Il trading "TACO" domina il mercato: gli investitori scommettono che Trump, dopo pressioni estreme, finirà per fare marcia indietro; la strategia prevalente è acquistare durante i ribassi.

Secondo quanto riportato da BlockBeats, il 9 aprile, con l’allentamento temporaneo delle tensioni tra Stati Uniti e Iran, Wall Street ha gradualmente sviluppato una logica di trading basata sullo stile politico di Trump, denominata “TACO trading” (Trump Always Chickens Out). Il mercato ritiene generalmente che le posizioni forti di Trump in ambito geopolitico si concludano spesso con un compromesso, interpretando quindi l’escalation delle tensioni come un segnale di acquisto.

I dati mostrano che, prima che Trump annunciasse la sospensione delle operazioni militari contro l’Iran, il mercato aveva già iniziato a posizionarsi sugli asset rischiosi. L’indice S&P 500 ha registrato la prima crescita settimanale dopo sei settimane, mentre il premio al rischio sul mercato delle opzioni è rimasto su livelli bassi, indicando una reazione limitata degli investitori agli scenari estremi.

Secondo alcune opinioni istituzionali, il mercato attuale sta ripetendo il ciclo “escalation del conflitto—pressione emotiva—raffreddamento della situazione—rimbalzo degli asset”. Alcuni analisti sottolineano che gli investitori sistematici si trovano in uno “degli ambienti potenzialmente più redditizi della storia”.

Tuttavia, alcune voci avvertono che aspettative così omogenee potrebbero indebolire il potere di disciplina del mercato sulle politiche. Se il mercato smettesse di reagire negativamente a dichiarazioni aggressive, ciò potrebbe incentivare comportamenti politici più rischiosi, aumentando così il rischio di eventi estremi potenziali.