Trump afferma: "Possiamo conquistare l'Iran in una notte"! I mercati globali in rialzo: azioni, petrolio e bitcoin crescono insieme

Con il continuo inasprirsi del conflitto tra gli Stati Uniti e l'Iran e la crescente crisi nello Stretto di Hormuz, i mercati finanziari globali si trovano in uno stato di elevata sensibilità. Nonostante i nuovi sviluppi nei negoziati diplomatici sul cessate il fuoco, la questione se la guerra possa ulteriormente intensificarsi rimane il fattore di incertezza più centrale per i mercati. Di conseguenza, i mercati azionari internazionali, il petrolio, oro e i mercati delle criptovalute stanno mostrando una notevole volatilità, mentre gli investitori riflettono continuamente tra i rischi geopolitici, lo shock dell’offerta energetica e il crescente rischio di inflazione.

Rischio bellico e timori inflazionistici si intrecciano, l’economia globale affronta una nuova valutazione

Dal punto di vista macroeconomico, il problema principale che il mercato sta affrontando oggi è che il rischio di guerra si sta trasmettendo alle aspettative di inflazione globale ed economica attraverso il canale energetico. Il conflitto tra Stati Uniti e Iran dura già da diverse settimane, e la persistente tensione nello Stretto di Hormuz aumenta la preoccupazione per l'interruzione dell'offerta di petrolio. Lo Stretto di Hormuz, snodo cruciale tra il Golfo Persico e i mercati internazionali, era responsabile prima del conflitto di circa un quinto del trasporto globale di petrolio. Se questa rotta non dovesse tornare alla normalità, il prezzo dell’energia globale potrebbe aumentare forzatamente, innalzando ulteriormente i livelli di inflazione.

Attualmente, molti attori stanno cercando di mediare tra Stati Uniti e Iran per raggiungere un accordo di cessate il fuoco temporaneo di 45 giorni, sperando così di creare uno spazio per una tregua permanente. Tuttavia, il presidente americano Trump ha dichiarato pubblicamente che questa proposta è “significativa”, ma “non abbastanza buona”, evidenziando le notevoli divergenze nei negoziati. Martedì mattina (7 aprile, ora di Pechino), Trump si è espresso circa la guerra tra Stati Uniti e Iran dicendo che “l’Iran può essere conquistato in una sola notte, e questa notte potrebbe essere martedì sera (ora della costa orientale degli USA)”. Pertanto il mercato ritiene che le prossime decine di ore siano la finestra decisiva per l’evoluzione della situazione. Se i negoziati dovessero fallire, il Medio Oriente probabilmente affronterebbe un’ulteriore escalation e i mercati finanziari globali una nuova ondata di shock.

Wall Street prosegue il rimbalzo, ma la base della crescita rimane fragile

In questo ambiente instabile e incerto, lunedì le borse statunitensi hanno esteso la reazione positiva della settimana precedente. L’indice S&P 500 è salito dello 0,3%, il Nasdaq Composite Index dello 0,4%, il Dow Jones Industrial Average di circa lo 0,1%. Su base settimanale, tutti e tre i principali indici hanno ufficialmente posto fine alla sequenza di cinque settimane consecutive di ribassi, mostrando un temporaneo recupero dell’appetito al rischio da parte del mercato.

(Fonte:FX168)

Tuttavia, questo rimbalzo si fonda principalmente sull’aspettativa che “la guerra non si intensificherà immediatamente”, piuttosto che su un vero miglioramento dei fondamentali. Nell’ultima settimana, i tre principali indici statunitensi hanno subito forti oscillazioni a causa dei news sul cessate il fuoco, minacce militari e l’instabilità dei prezzi del petrolio. Ciò che più preoccupa gli investitori è il rischio che la guerra faccia salire i prezzi del petrolio, alimentando l’inflazione e costringendo la Federal Reserve a mantenere la politica dei tassi elevati per più tempo. Se questa logica dovesse rafforzarsi, lo spazio attuale per il rimbalzo dei mercati sarebbe chiaramente limitato e le valutazioni potrebbero tornare sotto pressione.

Cresce il timore per le interruzioni nell'offerta, prezzo internazionale del petrolio rimane volatile ai massimi

Il mercato del petrolio è indubbiamente uno degli asset più reattivi e fortemente colpiti in questa crisi geopolitica. Lunedì, i prezzi internazionali del petrolio hanno continuato a oscillare sui massimi. Il WTI americano ha superato i 114 dollari a barile, e il Brent è salito sopra i 110 dollari. Nonostante il continuo movimento intraday, la preoccupazione per il rischio d’offerta non si è attenuata.

(Fonte:FX168)

Il deterioramento della situazione nello Stretto di Hormuz pone una pressione senza precedenti sul trasporto del petrolio. Gli analisti ritengono che potrebbe già essere in corso una delle più grandi interruzioni dell’offerta nella storia del mercato energetico moderno. Alcune organizzazioni stimano che, entro fine mese, la perdita dell’offerta globale di petrolio e prodotti raffinati potrebbe raggiungere circa un miliardo di barili. Anche se i paesi membri di OPEC+ si accordassero per aumentare la produzione a maggio, il mercato dubita che questa offerta aggiuntiva possa realmente raggiungere il mercato internazionale se il trasporto attraverso lo stretto restasse bloccato.

Inoltre, alcuni impianti energetici in Kuwait sono stati colpiti da attacchi di droni, aggravando ulteriormente le preoccupazioni sulla sicurezza delle infrastrutture energetiche in Medio Oriente. Gli analisti ritengono generalmente che, una volta danneggiate, le infrastrutture energetiche richiedano lunghi tempi di riparazione e costi molto elevati, influenzando a lungo termine l’offerta energetica globale. Per questo, anche se ci fossero progressi sul cessate il fuoco nel breve periodo, è probabile che i prezzi del petrolio restino elevati ancora a lungo.

La domanda di beni rifugio e la pressione dei tassi elevati si scontrano, l’oro oscilla sui massimi

Rispetto al petrolio, la performance dell’oro mostra caratteristiche più complesse. L’oro è spesso considerato uno strumento importante di copertura ai rischi geopolitici e inflazionistici, quindi la domanda di oro come rifugio rimane elevata sullo sfondo della crisi in Medio Oriente. Tuttavia, l’oro deve anche affrontare un’altra limitazione importante: la possibilità che i tassi d’interesse rimangano elevati per molto tempo.

Osservando il trend, l’oro spot ha mantenuto una consolidazione sui massimi lunedì. L’incertezza geopolitica sostiene il prezzo dell’oro, ma la pressione inflazionistica derivante dall’aumento del prezzo del petrolio riduce lo spazio per possibili futuri tagli dei tassi da parte della Federal Reserve. Se i prezzi energetici dovessero rimanere alti, spingendo persino il mercato a discutere nuovi aumenti dei tassi, l’attrattiva dell’oro, che non genera rendimenti, potrebbe diminuire.

(Fonte:FX168)

Per questo motivo, la logica attuale dell’oro si trova tra due forze opposte: l’acquisto dei beni rifugio e la pressione dei tassi elevati. Se il conflitto in Medio Oriente dovesse protrarsi, la domanda di beni rifugio continuerà a sostenere il prezzo dell’oro; d’altra parte, se questo conflitto alimentasse ulteriormente le aspettative di inflazione e rafforzasse la prospettiva di tassi elevati a lungo termine, lo spazio di crescita per l’oro sarebbe limitato.

Bitcoin rimbalza, ma il mercato resta diviso sul futuro

Anche il mercato delle criptovalute non è immune dagli shock macroeconomici e geopolitici. Dopo il forte calo recente, il prezzo di Bitcoin è tornato sopra i 69000 dollari (UTC+8), segnalando un parziale recupero dell’appetito al rischio a breve termine. Tuttavia, gli analisti rimangono profondamente divisi sulle prospettive future.

(Fonte:FX168)

Secondo alcuni, Bitcoin ha temporaneamente fermato il ribasso e rimbalzato, ma sulle attuali condizioni di aumentata volatilità globale, basso volume di scambi e appetito al rischio instabile, potrebbe subire ancora una significativa correzione. Alcuni analisti prevedono che Bitcoin possa prima scendere nella zona dei 45000 dollari (UTC+8) e successivamente approfondire il ribasso verso i 29000 dollari (UTC+8), considerato come il fondo definitivo di questo ciclo.

Naturalmente, non mancano aspettative ottimistiche tra gli investitori. Se Bitcoin dovesse ritornare sopra i 93000 dollari (UTC+8) e superare la zona chiave dei 120000 dollari (UTC+8), la tendenza al rialzo potrebbe essere confermata, aprendo lo spazio per un’ulteriore test dei 160000 dollari (UTC+8). Tuttavia, in questa fase, i rischi geopolitici e l’umore generale del mercato rimangono variabili cruciali per la performance degli asset crypto. Se Bitcoin dovesse indebolirsi nuovamente, il settore degli altcoin subirebbe una maggiore pressione di vendita, il che implica che gli investitori debbano mantenere una maggiore cautela nel contesto attuale.