Wall Street memperkirakan pendapatan kuartalan Micron sekitar 51 miliar dolar.

Micron akan merilis laporan keuangannya setelah penutupan pasar pada hari Rabu, dan Wall Street memperkirakan pendapatan kuartalan sekitar 51 miliar USD. Pada periode yang sama tahun lalu, pendapatan sebesar 11,3 miliar USD. Analis kami, Melvin, memperkirakan bahwa Micron akan kembali melampaui ekspektasi. Proyeksi beliau jika dibandingkan dengan perkiraan konsensus pasar adalah sebagai berikut: Pendapatan: 52,2 miliar USD, dibandingkan sekitar 51 miliar USD. Marjin kotor: 87,5%, dibandingkan sekitar 87%. EPS yang disesuaikan: 33,00 USD, dibandingkan 31,50—31,60 USD. Panduan yang diberikan manajemen pada bulan Juni adalah pendapatan 50 miliar USD, marjin kotor 86%, EPS 31 USD, sehingga ekspektasi pasar sudah berada di atas proyeksi resmi perusahaan. Melvin menilai bahwa harga tetap cukup kuat, sehingga Micron berpeluang untuk melampaui ekspektasi yang telah dinaikkan ini, karena pasokan DRAM masih tertinggal dibandingkan dengan permintaan, dan setiap generasi sistem AI membutuhkan memori yang lebih besar. Fokus utama Melvin adalah pada perjanjian jangka panjang. Hingga Juni, Micron telah menandatangani 16 perjanjian strategis dengan pelanggan utama. Di antaranya, 14 perjanjian mencakup pendapatan minimal sekitar 100 miliar USD hingga tahun 2030, serta komitmen deposit dan dukungan pelanggan yang diperkirakan mencapai 22 miliar USD; secara keseluruhan, perjanjian ini mencakup sekitar 20% volume penjualan DRAM dan sepertiga volume penjualan NAND. Melvin ingin melihat jumlah perjanjian yang telah diperbarui, dan dalam situasi di mana pelanggan khawatir tentang kepastian pasokan, apakah nilai kontrak menjadi lebih besar dan durasi menjadi lebih panjang. Perjanjian multi-tahun dengan pembayaran tetap memberikan visibilitas permintaan yang selama ini kurang di industri memori. Mengenai HBM, Micron telah mengirimkan lebih dari 1 miliar USD HBM4. Hal-hal yang menjadi perhatian Melvin antara lain: Setelah memasuki tahap HBM4E, apakah perusahaan dapat mempertahankan pangsa sekitar 20%. Sejauh mana kapasitas tahun 2027 telah dipesan. Apakah HBM kustom untuk akselerator tertentu dapat memperoleh harga yang lebih baik. Dibandingkan hasil kuartal ini, Melvin lebih memperhatikan panduan selanjutnya. Jika panduan kuartal berikutnya mendekati pendapatan 58 miliar USD, marjin kotor sekitar 88%, dan EPS di kisaran atas 30-an USD, menurut Melvin, ini berarti harga akan tetap kuat hingga 2027. Ia juga ingin mengetahui rencana penggunaan kas perusahaan, karena pada kuartal lalu Micron menghasilkan arus kas bebas 17,6 miliar USD, namun tidak melakukan pembelian kembali saham. Melvin menyatakan bahwa setelah kenaikan harga baru-baru ini, reaksi saham besok “pada dasarnya seperti lempar koin”. Bisa jadi Micron melampaui ekspektasi tetapi harga saham turun karena panduan yang lemah; atau kinerjanya sesuai ekspektasi, namun selama manajemen optimis tentang harga dan permintaan di tahun 2027, harga saham akan naik.