Emas naik lebih dari 2%, dolar AS membalikkan kenaikan setelah keputusan Federal Reserve

Indikator Keuangan Global, 18 September—— Dipengaruhi oleh turunnya yield obligasi AS dan dolar setelah Federal Reserve AS secara hawkish menaikkan suku bunga, harga emas melakukan rebound. Dot plot The Fed mengisyaratkan kebijakan moneter masih akan diperketat lebih lanjut, yang bisa membatasi ruang rebound emas spot (XAU/USD). Dari sisi teknikal, harga emas mendapatkan support di sekitar simple moving average 50 hari dan kini sedang menguji simple moving average 100 hari.

Pada sesi perdagangan AS hari Kamis (17 September), emas spot sempat rebound tajam di awal, saat ini bertahan di dekat level tertinggi harian dengan dolar AS memangkas sebagian kenaikan yang didapat setelah keputusan Fed. Kenaikan harga minyak mentah yang melambat juga mendorong yield obligasi pemerintah AS turun dari level tertinggi terbaru, memberikan dukungan tambahan bagi logam mulia. Namun, kemungkinan kenaikan suku bunga lanjutan The Fed masih ada, sehingga ruang kenaikan harga emas terbatas. Emas spot diperdagangkan di sekitar 4370 dolar AS, naik 2,50% secara harian.



Indeks Dolar AS (DXY) yang mengukur nilai tukar dolar terhadap enam mata uang utama, turun dari 100,37 (tertinggi sejak 31 Juli) dan saat ini bergerak di sekitar 100,15. Sementara itu, yield obligasi pemerintah AS acuan tenor 10 tahun bertahan di sekitar 4,94%, di bawah level tertinggi minggu ini di 5,04%, yang merupakan tertinggi sejak 2007.

Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) turun hampir 2%, diperdagangkan di sekitar 95,50 dolar AS. Setelah serangan drone pekan lalu, Arab Saudi kini mengalihkan ekspor minyak lewat Oman dan memperbaiki pipa minyak Timur-Barat yang rusak.

Bank Sentral AS pada hari Rabu melaksanakan kenaikan suku bunga pertama kali sejak 2023, dengan seluruh anggota voting setuju menaikkan target suku bunga dana federal sebesar 25 basis poin ke kisaran 3,75%-4,00%.

Setelah pengumuman keputusan, dolar AS dan yield obligasi naik, sementara harga emas memangkas kenaikan harian. Para trader mencerna ekspektasi suku bunga terbaru dan pidato Ketua Fed Powell, tekanan jual meningkat, membuat harga emas spot sempat turun ke 4235 dolar AS, terendah sejak 7 Agustus.

Dot plot yang diperbarui menunjukkan 16 dari 18 pembuat kebijakan Fed memperkirakan setidaknya satu kali kenaikan suku bunga 25 basis poin lagi sebelum akhir tahun; median ekspektasi suku bunga mengindikasikan suku bunga kebijakan di angka 4,1%. Powell mengisyaratkan sikap hawkish dan menyatakan tingkat inflasi masih terlalu tinggi, kenaikan kali ini untuk menarik “sebagian stimulus” kembali dan kondisi keuangan saat ini hampir tidak mencerminkan efek pengetatan. Ia menambahkan, mayoritas anggota komite mendukung pandangan ini, yang berarti The Fed siap menaikkan suku bunga lagi dalam beberapa bulan mendatang.

Oleh karena itu, tekanan jual pada dolar AS diperkirakan terbatas, sehingga ruang rebound emas juga tertekan. Emas adalah aset tanpa bunga, biasanya kenaikan suku bunga cenderung menaikkan daya tarik aset berbunga dan menekan harga emas. Data pasar tenaga kerja mingguan AS yang baru dirilis juga memberi dukungan bagi dolar. Klaim awal tunjangan pengangguran AS tercatat 196.000, lebih rendah dari perkiraan 208.000 dan angka sebelumnya 206.000.

Kondisi geopolitik Timur Tengah tetap menjadi perhatian pasar. Presiden AS Trump mengatakan kepada wartawan bahwa Amerika “berharap” segera mengakhiri perang Iran, dan mengklaim Teheran berharap mencapai kesepakatan. Namun, ketegangan kawasan masih tinggi, Arab Saudi dan kelompok Houthi yang didukung Iran terus saling melakukan serangan.

(Grafik harian emas spot Sumber: Easyhui)

Pada grafik harian, emas spot saat ini mengalami konsolidasi di area moving average kunci, dengan pola pergerakan jangka pendek cenderung sideway. Dari grafik bisa dilihat, puncak harga emas terbaru sekitar 4696,55 lalu turun ke area 4436,11 dan membentuk level rendah sementara di 4235,10.

Saat ini harga berada di sekitar 4436,11, sedikit di atas referensi moving average pada grafik. MA 50 hari di sekitar 4284, MA 100 hari sekitar 4323, dan MA 200 hari di sekitar 4540. Ini berarti harga emas setelah rebound sebelumnya kini berada di atas MA 50 dan MA 100, namun masih di bawah MA 200, masuk fase konsolidasi jangka menengah.

Resistensi awal di area 4436–4447, resistensi selanjutnya di MA 200 hari sekitar 4540; bila terus naik, resistensi kuat ada di puncak sebelumnya 4686,55 dan psikologis 4700.

Support awal di MA 50 hari sekitar 4284; support lebih kuat di area 4235,10; jika tembus support ini, target selanjutnya ke area 4150 dan 4000.

Indikator RSI sekitar 50,12, mendekati zona netral yang menunjukkan kekuatan beli dan jual relatif berimbang. MACD masih di area negatif, namun histogram mulai menyempit, menunjukkan tekanan turun mulai berkurang meski belum ada sinyal bullish jelas.

Secara keseluruhan, emas lebih terlihat konsolidasi antara 4235–4447 dalam waktu dekat. Jika harga mampu bertahan di atas 4436 dan menembus 4447, potensi rebound jangka pendek masih terbuka; sebaliknya, jika turun di bawah 4284, bisa menguji kembali level rendah 4235.