Dell Technologies diposisikan untuk mendapat manfaat dari siklus belanja infrastruktur AI, kata RBC

```html10:48 AM EDT, 09/11/2026 (MT Newswires) -- Dell Technologies (DELL) berada dalam posisi yang baik untuk mendapatkan manfaat dari siklus belanja infrastruktur kecerdasan buatan (AI) multi-tahun, yang seharusnya membantu produsen komputer tersebut mempertahankan hasil di atas target jangka panjang, kata RBC Capital Markets dalam catatan kepada klien yang dikirimkan Jumat. Broker tersebut memulai peliputannya terhadap Dell dengan peringkat outperform dan target harga $640. Saham perusahaan naik 11% pada perdagangan hari Jumat. Sahamnya telah naik 347% sejauh tahun ini. Awal bulan ini, Dell meningkatkan prospek tahun penuhnya dan melaporkan hasil kuartal kedua yang lebih baik dari perkiraan di tengah permintaan server AI yang mencatat rekor. Perusahaan mengakhiri kuartal kedua fiskal dengan backlog server AI sebesar $95 miliar dan pipeline yang terus tumbuh, meskipun telah mengubah sekitar $132 miliar menjadi pesanan selama 12 bulan terakhir, tulis analis RBC David Paige dalam catatan tersebut. Broker melihat lingkungan saat ini sebagian besar terkendala oleh pasokan memori, bukan permintaan, dan memperkirakan backlog yang "signifikan" akan berlanjut hingga fiskal 2027, memberikan visibilitas menuju tahun fiskal berikutnya. "Permintaan enterprise untuk investasi AI, modernisasi compute, ekspansi storage dan pembaruan PC seharusnya dapat mempertahankan hasil di atas target jangka panjang," tulis Paige. Portofolio Dell di bidang compute, komputer pribadi, storage dan server seharusnya memungkinkan perusahaan untuk terus memperoleh pangsa pasar, sementara kemampuan full-stack yang dikombinasikan dengan kemitraan utama menempatkan Dell dalam posisi untuk menangkap permintaan enterprise atas infrastruktur AI turnkey, menurut RBC. Broker percaya portofolio storage proprietary milik perusahaan adalah penghasil profitabilitas "langsung" untuk kelompok solusi infrastrukturnya, karena memiliki margin yang secara struktural lebih tinggi dibandingkan solusi pihak ketiga atau legacy. "Kami memperkirakan margin storage akan meningkat seiring dengan naiknya campuran IP Dell, dengan transisi legacy sebagian besar selesai pada akhir tahun," kata Paige. Munculnya AI agentic memperkuat daya tahan permintaan AI Dell, dengan manajemen senior percaya bahwa hal ini secara fundamental memperluas pasar yang dapat dijangkau untuk graphics dan unit pemrosesan pusat (CPU) tradisional, menurut RBC. "Kami melihat tren yang semakin meningkat dari pelanggan yang membutuhkan kapasitas compute CPU yang signifikan untuk mendukung AI dan workflow agentic," kata Chief Operating Officer Jeffrey Clarke saat panggilan pendapatan awal bulan ini. "Workflow ini menciptakan permintaan tambahan untuk server tradisional." Clarke mengatakan Dell telah memperoleh lebih dari 10 poin pangsa pasar server tradisional selama dua kuartal terakhir dan berharap untuk terus memperoleh pangsa di kuartal saat ini. Harga: 564,63, Perubahan: +58,01, Persen Perubahan: +11,45```