Bitcoin telah diperdagangkan di kisaran $85k-$92k sepanjang bulan Desember. Kedaluwarsa opsi pada hari Jumat, 26 Desember, kemungkinan akan mengguncang pasar.
QCP Capital mencatat dalam pembaruan pasar US Colour terbaru mereka bahwa likuiditas mulai menipis karena para trader menutup posisi mereka menjelang liburan.
Hal ini menyebabkan penurunan Open Interest untuk Bitcoin dan Ethereum [ETH]. Pergeseran harga sebesar 5%-7% diperkirakan akan terjadi menjelang akhir tahun akibat kedaluwarsa opsi di akhir tahun.
Kedaluwarsa rekor pada hari Jumat tercatat sebesar $23,7 miliar, dengan sekitar 300 ribu kontrak opsi BTC dan 446 ribu kontrak opsi IBIT.
Max Pain Point berada di $95.000, dengan konsentrasi strike yang cukup besar di $100k dan $85k juga. Bagaimana hal ini akan memengaruhi aksi harga Bitcoin [BTC]?
Analis sepakat bahwa Bitcoin kemungkinan akan segera rebound
Pendiri dan CEO Alphractal, Joao Wedson, menyoroti poin-poin penting seputar Bitcoin saat ini. Rasio Put/Call hanya 0,38, dan Max Pain Point menciptakan gravitasi harga jangka pendek yang kuat yang akan menarik harga ke $95k.
Wedson menggunakan level likuidasi untuk menyoroti ekspektasinya.
Posisi leverage di sekitar $84k dan $95k terlihat jelas pada heatmap dan menjadi target harga jangka pendek. BTC kemungkinan akan turun ke $82k-$84k sebelum reli ke $95k dan mungkin lebih tinggi lagi.
Pengguna lain, David, juga menyoroti ekspektasi serupa. Analis tersebut mengamati bahwa level $90k adalah batas palsu, dan level $100k adalah magnet struktural. Yang menarik perhatian khusus adalah level yang disebutkan untuk penurunan awal, di $80k-$82k.
Pergerakan ke $90k akan menjadi pemicu breakout.
QCP Capital mencatat bahwa reli ini mungkin tidak berkelanjutan.
“…pergerakan yang didorong oleh liburan secara historis cenderung kembali ke rata-rata. Seperti lonjakan akhir pekan dengan likuiditas rendah yang sering berbalik arah setelah pasar dibuka kembali, aksi harga selama minggu Natal biasanya memudar saat likuiditas kembali pada bulan Januari.”
Aksi harga selama liburan mungkin akan sangat volatil karena order book yang tipis bertemu dengan aktivitas tax-loss harvesting dari investor kripto menjelang tenggat waktu 31 Desember. Kondisi ini dapat memperkuat volatilitas jangka pendek alih-alih menekannya.
Pemikiran Akhir
- Kedaluwarsa opsi pada hari Jumat adalah yang terbesar tahun ini (triwulanan + tahunan), setara dengan $23,7 miliar.
- Analis menyarankan bahwa penurunan BTC ke $82k-$84k dapat diikuti oleh reli menuju max pain point di $95k setelah kedaluwarsa opsi.
