Analisis AMLBot yang mencakup tahun 2023–2025 menyoroti perbedaan signifikan dalam cara aktivitas pembekuan stablecoin dilakukan, baik dari segi skala maupun metodologi. Selama periode ini, Tether (USDT) memasukkan sekitar 7.268 alamat ke daftar hitam, secara efektif membekukan aset senilai sekitar $3,29 miliar. Di sisi lain, Circle (USDC) melakukan tindakan pembekuan pada 372 alamat yang melibatkan $109 juta, yang sepenuhnya didorong oleh perintah pengadilan atau regulasi. Laporan tersebut menekankan adanya perbedaan hampir 30 kali lipat baik dari segi nilai maupun jumlah alamat yang menguntungkan USDT. Laporan ini juga membahas bagaimana proses pembekuan alamat terintegrasi secara mulus ke dalam alur kerja investigasi nyata di Ethereum dan terutama jaringan Tron.
window.lazyLoadOptions=Object.assign({},{threshold:300},window.lazyLoadOptions||{});!function(t,e){"object"==typeof exports&&"undefined"!=typeof module?module.exports=e():"function"==typeof define&&define.amd?define(e):(t="undefined"!=typeof globalThis?globalThis:t||self).LazyLoad=e()}(this,function(){"use strict";function e(){return(e=Object.assign||function(t){for(var e=1;eUSDT’s Massive Scale
Menurut analisis tersebut, Tether telah membekukan total $3,29 miliar di jaringan ERC-20 dan TRC-20. Tron muncul sebagai jaringan dominan, menampung lebih dari 53% USDT yang dibekukan, setara dengan $1,75 miliar. Laporan tersebut mengungkapkan percepatan aktivitas daftar hitam Tether pada akhir 2023, dengan peningkatan hampir vertikal yang diproyeksikan berlanjut hingga 2024–2025. Tidak seperti penegakan yang sporadis, proses sanksi Tether bersifat berkelanjutan dan progresif. Saat ini, aset USDT yang dibekukan di Ethereum mencapai sekitar $1,54 miliar, dibandingkan dengan $109 juta untuk USDC di jaringan yang sama.
Fitur pembeda dari strategi Tether adalah transformasi pendekatan “freeze + burn + reissue” menjadi mekanisme pengembalian dana dan kompensasi. Laporan tersebut menyoroti bahwa pada Juli 2024, pembekuan USDT melampaui $130 juta, dengan $29,6 juta terkait dengan Huione Group yang berbasis di Kamboja, yang sangat menonjol di jaringan Tron. Pada akhir 2025, kasus di mana lebih dari $25-30 juta koin “dibakar” mencapai puncaknya, menggambarkan siklus operasional Tether yang mengaitkan pembekuan dengan langkah likuidasi permanen pasca-investigasi dan pengembalian dana.
USDC’s Court-Mediated Model
Circle beroperasi dalam kerangka yang lebih sempit seperti yang digambarkan dalam laporan, di mana pembekuan USDC mengikuti logika “pembatasan akses”, yang hanya dipicu oleh hukum, regulasi, atau mandat pengadilan yang ada. Data antara 2023–2025 menunjukkan 372 alamat dan total $109 juta yang ditandai dengan lonjakan “tinggi namun jarang”, menunjukkan kurangnya kontinuitas dalam aliran harian. Circle secara khusus menghindari penggunaan mekanisme pembakaran dan penerbitan ulang koin, dengan aset tetap statis hingga persetujuan hukum diperoleh.
Laporan tersebut menyebutkan kemitraan Tether dengan lebih dari 275 entitas penegak hukum di 59 yurisdiksi dan keterlibatan mereka dengan lebih dari 2.800 alamat bersama penegak hukum AS. Ruang lingkup yang luas ini menimbulkan kekhawatiran tentang privasi dan sensor. Salah satu contohnya adalah pembekuan sekitar 44,7 juta USDT pada April 2025 atas permintaan polisi Bulgaria, yang menyebabkan litigasi oleh Riverstone Consultancy, menggambarkan bagaimana kemampuan respons cepat dapat menimbulkan risiko hukum. Selain itu, keterlambatan yang disebabkan oleh proses persetujuan multi-tanda tangan telah dikaitkan dengan kerugian sekitar $78 juta sejak 2017, menyoroti keseimbangan krusial antara “intervensi cepat” dan “keamanan tata kelola.”
