Metaplanet berencana membeli bitcoin senilai $95 juta lagi setelah penggalangan dana saham preferen MERCURY
Metaplanet berencana untuk mengumpulkan ¥21,25 miliar (sekitar $135 juta) melalui penerbitan saham preferen Kelas B yang baru. Perusahaan ini bermaksud mengalokasikan sekitar $95 juta dari hasil bersih untuk pembelian bitcoin antara Desember 2025 dan Maret 2026.
Perusahaan treasury Bitcoin, Metaplanet, telah mengumumkan penerbitan 23.610.000 Saham Preferen Kelas B, yang dinamai MERCURY, dengan harga ¥900 ($5,71) per saham melalui alokasi pihak ketiga kepada investor institusi luar negeri, tergantung pada persetujuan dalam rapat umum luar biasa pada 22 Desember.
Kesepakatan ini akan mengumpulkan ¥21,25 miliar (sekitar $135 juta), menurut pemberitahuan perusahaan pada hari Kamis, yang dimaksudkan sebagai putaran pendanaan pra-IPO. Namun, CEO Metaplanet Simon Gerovich dan Direktur Strategi Bitcoin Dylan LeClair keduanya menyebut kesepakatan ini sebagai penempatan “~$150M” di media sosial — angka ini didasarkan pada preferensi likuidasi total ¥23,61 miliar dari saham MERCURY, bukan hasil kasnya.
Saham MERCURY adalah instrumen ekuitas preferen konversi, abadi, tanpa hak suara, dengan dividen tahunan tetap sebesar 4,9% dari jumlah nominal ¥1.000 ($6,34). Sekuritas ini diposisikan sebagai instrumen hibrida — menggabungkan pendapatan tetap dengan potensi kenaikan jangka panjang yang terkait dengan apresiasi nilai ekuitas perusahaan yang didorong oleh bitcoin.
Metaplanet bermaksud mengalokasikan sekitar ¥15 miliar (sekitar $95 juta) dari estimasi hasil bersih ¥20,41 miliar ($129,5 juta) untuk pembelian bitcoin antara Desember 2025 dan Maret 2026. Perusahaan juga berencana mengalokasikan ¥1,67 miliar (sekitar $10,6 juta) untuk bisnis pendapatan bitcoin-nya, dan ¥3,75 miliar (sekitar $23,8 juta) untuk menebus obligasi korporasi Seri ke-19.
Saat ini, perusahaan memegang 30.823 BTC dengan nilai $2,8 miliar, menjadikannya perusahaan treasury bitcoin publik terbesar keempat.
Metaplanet mengatakan penggunaan saham preferen sangat penting untuk meminimalkan dilusi dari penerbitan ekuitas biasa sambil melanjutkan rencana akumulasi bitcoin jangka panjangnya, meniru model yang mirip dengan Strategi Michael Saylor.
Penurunan DAT
Penerbitan ini hadir bersamaan dengan restrukturisasi yang lebih luas dari struktur modal Metaplanet. LeClair mencatat di X bahwa Saham Preferen Kelas A akan diganti namanya menjadi MARS — Metaplanet Adjustable Rate Security — dan diposisikan ulang sebagai ekuitas preferen senior non-dilutif yang menawarkan dividen variabel bulanan yang dirancang untuk menstabilkan volatilitas pasar.
Sementara itu, MERCURY berada di bawah MARS tetapi di atas ekuitas biasa, mencerminkan struktur preferen multi-lapis yang direncanakan perusahaan.
Langkah ini mengikuti penurunan substansial pada saham perusahaan treasury aset digital dalam beberapa bulan terakhir karena rasio kapitalisasi pasar terhadap nilai aset bersih mereka menyusut tajam.
Saham Metaplanet (kode MTPLF) turun 80% dari puncaknya di bulan Juni, dengan mNAV-nya — rasio yang membandingkan harga saham dengan nilai pasar bitcoin-nya — saat ini sekitar 0,88.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Geliat AI mungkin mengikuti jejak gelembung kereta api abad ke-19, pembangun belum tentu menjadi pemenang akhir
Analis Goldman Sachs, Bobby Molavi, menggunakan demam kereta api Inggris abad ke-19 sebagai perbandingan: 500 perusahaan menghabiskan lebih dari pendapatan nasional setahun untuk membangun rel kereta api sepanjang 8.000 mil, dan hampir semua investor awal mengalami kerugian, tetapi yang benar-benar diuntungkan adalah "penumpang" yang datang belakangan. Ia menunjukkan bahwa demam AI saat ini didorong oleh utang dan momentum, serta PER forward S&P 500 sebesar 18 kali hanya terasa "sedikit murah". Apakah para pembangun bisa mempertahankan nilai, sejarah memberikan jawaban yang kurang optimis.
Jika IPO Anthropic minggu depan berjalan lancar dan harga sahamnya naik, maka AI akan tetap “normal”, jika tidak “beberapa perusahaan akan bangkrut”
Penyusutan valuasi dua raksasa telah memicu reaksi berantai—investor mulai menerapkan multiplier pendapatan yang lebih konservatif terhadap startup AI dan langsung menghentikan pendanaan dengan valuasi tinggi untuk perusahaan tanpa pendapatan. Beberapa lembaga modal ventura telah menyarankan perusahaan portofolio mereka untuk menurunkan ekspektasi valuasi dan segera mengumpulkan cadangan kas. Pelaku pasar memperingatkan bahwa hasil IPO Anthropic akan menjadi indikator tren industri: jika berhasil, kemakmuran akan berlanjut; jika gagal, beberapa perusahaan mungkin harus angkat kaki dari pasar.
Diskon politik di Brasil semakin dalam setelah pilpres, Morgan Stanley tetap optimis terhadap Petrobras (PBR.US), fokus pada penetapan harga bahan bakar dan dividen
Morgan Stanley tetap mempertahankan peringkat paling optimis "overweight", namun menurunkan target harga akhir 2027 dari 31 dolar AS menjadi 25 dolar AS.
Corning (GLW.US) yang "Berdiri di Dalam Cahaya" mendapatkan peringkat "Beli" pertama dari Jefferies! Pabrik AI berlomba-lomba memperebutkan serat optik, kekurangan pasokan global bisa mencapai tiga puluh persen
Bagi Corning, peningkatan laba terbaru sebagian besar berasal dari perluasan klaster AI. Seiring bertambahnya koneksi optik lintas kabinet dan lintas kawasan, pelanggan perlu memasang lebih banyak serat optik dalam ruang saluran dan kabinet yang terbatas, sehingga meningkatkan permintaan terhadap kabel optik kepadatan tinggi dan sistem koneksi.
Harga kripto
Lainnya
