Prakiraan Mingguan Emas: Reli rekor berhenti sejenak saat ekonomi AS mengesankan

Emas (XAU/USD) menyentuh rekor tertinggi baru di dekat $3.790 sebelum terkoreksi turun.

Investor akan mencermati rilis data tingkat tinggi dari Amerika Serikat untuk memutuskan apakah reli XAU/USD dapat berlanjut dalam waktu dekat. 

Emas memasuki fase konsolidasi di bawah puncak rekor 

Meningkatnya ketegangan geopolitik memungkinkan Emas untuk mengumpulkan momentum bullish di awal pekan. Berita tentang pasukan NATO yang mencegat tiga pesawat tempur MiG-31 Rusia setelah mereka memasuki wilayah udara Estonia membuat investor tetap waspada dan meningkatkan permintaan aset safe-haven. 

Setelah naik lebih dari 1,5% pada hari Senin, XAU/USD terus bergerak lebih tinggi pada Selasa pagi dan mencapai rekor tertinggi baru di $3.791. XAU/EUR dan XAU/GBP juga mencapai rekor tertinggi setelah rilis data Purchasing Managers’ Index (PMI) yang mengecewakan, menunjukkan bahwa Emas berhasil menarik arus modal keluar dari Euro dan Pound Sterling.

Pada paruh kedua hari itu, penguatan Dolar AS (USD) yang diperbarui akibat nada hati-hati Ketua Federal Reserve (Fed) Jerome Powell terkait pelonggaran kebijakan dan data PMI Global S&P AS bulan September, yang menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor swasta terus berkembang dengan laju yang sehat, menyebabkan XAU/USD mundur. 

Saat berbicara tentang prospek ekonomi pada hari Selasa, Powell menegaskan kembali bahwa mereka akan memastikan kenaikan harga satu kali tidak menjadi masalah inflasi yang berkelanjutan. Ia juga mencatat bahwa mereka akan melihat data pasar tenaga kerja, pertumbuhan, dan inflasi untuk menilai apakah kebijakan berada di tempat yang tepat pada pertemuan berikutnya. 

USD terus mengungguli rivalnya pada hari Rabu setelah data menunjukkan bahwa Penjualan Rumah Baru naik sebesar 20,5% pada bulan Agustus, meredakan kekhawatiran atas kondisi pasar perumahan. Pada hari Kamis, USD mengumpulkan momentum bullish lebih lanjut setelah US Bureau of Economic Analysis (BEA) mengumumkan bahwa mereka merevisi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (GDP) tahunan untuk kuartal kedua menjadi 3,8% dari 3,3% pada estimasi sebelumnya.

Selain itu, Pesanan Barang Tahan Lama meningkat sebesar 2,9% pada bulan Agustus, melampaui ekspektasi pasar untuk penurunan sebesar 0,5% dengan selisih yang besar, dan Klaim Pengangguran Awal mingguan turun menjadi 218.000 dari 232.000 pada minggu sebelumnya. Penguatan USD yang meluas menyebabkan XAU/USD tetap berada dalam fase konsolidasi di sekitar $3.750 pada paruh kedua pekan ini. 

Rilis data terakhir pekan ini menunjukkan bahwa inflasi tahunan di AS, yang diukur dengan perubahan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE), naik tipis menjadi 2,7% pada bulan Agustus dari 2,6% pada Juli. Indeks Harga PCE inti, yang tidak memasukkan harga makanan dan energi yang bergejolak, naik 2,9% pada periode yang sama, sesuai dengan kenaikan bulan Juli dan estimasi analis. Angka-angka ini sebagian besar diabaikan oleh pelaku pasar.

Namun, pembukaan bullish di Wall Street menyebabkan USD kehilangan sebagian minat dan memungkinkan Emas untuk naik lebih tinggi pada sesi Amerika hari Jumat. 

Investor emas akan memeriksa data AS untuk menilai prospek kebijakan Fed 

Kalender ekonomi AS akan menawarkan beberapa rilis data tingkat tinggi yang dapat memengaruhi penetapan harga pasar atas prospek kebijakan Fed dan mendorong valuasi Emas dalam waktu dekat. 

Alat CME Group FedWatch menunjukkan bahwa pasar secara luas memperkirakan Fed akan memilih pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) lagi pada bulan Oktober. Probabilitas satu kali pemotongan lagi pada bulan Desember bertahan di sekitar 60%, turun dari hampir 80% sebelum data AS yang disebutkan di atas. Powell dan beberapa pembuat kebijakan lainnya mengakui meningkatnya risiko terhadap pasar tenaga kerja dan menjelaskan bahwa pemotongan suku bunga pada bulan September tepat untuk mengimbangi risiko-risiko tersebut. 

Pada hari Selasa, US Bureau of Labor Statistics (BLS) akan merilis data JOLTS Job Openings untuk bulan Agustus. Meskipun ini secara luas dianggap sebagai indikator tertinggal, penurunan yang nyata, dengan angka di bawah 7 juta, atau kejutan positif yang signifikan di atas 7,5 juta dapat memicu reaksi langsung. 

Data ADP Employment Change dan ISM Manufacturing PMI untuk bulan September akan diawasi dengan ketat di pertengahan pekan. Jika payroll di sektor swasta naik lebih dari 70.000 dan headline Manufacturing PMI pulih ke wilayah ekspansi di atas 50, USD dapat mempertahankan kekuatannya dan menyebabkan XAU/USD turun. 

Nonfarm Payrolls (NFP) dapat meningkatkan volatilitas pasar pada hari Jumat. Setelah beberapa bulan terakhir dengan hasil yang buruk, cetakan NFP yang mengecewakan lagi dapat menegaskan pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember dan membebani USD serta imbal hasil obligasi Treasury AS.

Dalam skenario ini, Emas dapat mengumpulkan momentum bullish menjelang akhir pekan. Sebaliknya, USD dapat memperpanjang reli dan membebani XAU/USD jika NFP datang di atas 70.000 dan meredakan kekhawatiran tentang kondisi pasar tenaga kerja.

US Economic Calendar. Source: FXStreet

Analisis teknikal emas 

Terlepas dari penurunan baru-baru ini, Emas tetap secara teknikal overbought dengan indikator Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap jauh di atas 70. Namun demikian, XAU/USD tetap berada dalam setengah bagian atas saluran regresi naik sembilan bulan dan diperdagangkan jauh di atas Simple Moving Average (SMA) 20 hari, menunjukkan bahwa bias bullish tetap utuh dengan potensi koreksi teknikal. 

XAU/USD Price Analysis. Source: TradingView

Di sisi bawah, $3.670 (titik tengah saluran regresi naik, SMA 20 hari) menjadi support pertama, diikuti oleh $3.500-$3.480 (level statis, level bulat, SMA 50 hari). Untuk sisi atas, level resistance pertama dapat ditemukan di $3.790-$3.800 (rekor tertinggi, level bulat), $3.860 (batas atas saluran naik) dan $3.900 (level bulat).