Ming-Chi Kuo commente la démission de Jensen Huang : tous les impacts négatifs à court terme sont épuisés, Google TPU devient le plus grand gagnant.

Glonghui, le 13 novembre — NVIDIA a officiellement annoncé la démission de Jensen Huang. L’analyste Ming-Chi Kuo de TF International Securities a indiqué : 1. Facteurs négatifs de court terme déjà intégrés : Pour le marché boursier, il s'agit probablement d’une mauvaise nouvelle ponctuelle déjà prise en compte à court terme. Jensen Huang est désormais totalement dissocié de NVIDIA ; les prochaines auditions devant le Congrès et les investigations à venir devraient avoir un impact limité sur le cours de l’action NVIDIA. Quant aux répercussions du départ de Jensen Huang pour NVIDIA, il est encore trop tôt pour se prononcer avant la conclusion de l’enquête. 2. Google TPU, principal bénéficiaire apparent : Face à l’incertitude concernant la succession chez NVIDIA, Google TPU pourrait profiter d’une confiance accrue des clients et de la chaîne d’approvisionnement. Ses partenaires clés, MediaTek et Broadcom, pourraient devenir des points d’attention à court terme pour le marché. 3. Effets de la succession attendus au plus tôt à partir de 2028 : Pour l’instant, la directrice financière Colette Kress occupe le poste de PDG par intérim. Les futures passations officielles et les réformes organisationnelles afférentes pourraient n’avoir d’impact sur le développement produit et la compétitivité de NVIDIA qu’à partir de 2028 au plus tôt. 4. Priorité à la réservation de capacité et à la montée en gamme pour la chaîne d’approvisionnement : La stratégie produit de Jensen Huang a eu deux conséquences majeures sur la chaîne d’approvisionnement : « réservations de capacité » et « montée en gamme ». Il faudra surveiller de près toute évolution concernant l’extension de la production et le développement de nouvelles technologies dans la chaîne d’approvisionnement, car cela constitue un des facteurs majeurs expliquant la valorisation élevée de l’écosystème fournisseur de NVIDIA.