Le conflit en Iran bouleverse la situation, les grands exportateurs deviennent importateurs : le Qatar et les États-Unis signent un contrat d'achat annuel de 4 millions de tonnes de GNL jusqu'en 2054

En tant que l’un des principaux exportateurs mondiaux de gaz naturel liquéfié (GNL) avant le conflit en Iran, le Qatar joue pour la première fois le rôle d’acheteur et se procure du gaz naturel auprès des États-Unis, révélant une rare brèche dans les flux du commerce mondial de l’énergie causée par une crise géopolitique.

Le jeudi 22, heure de la côte Est des États-Unis, QatarEnergy, la compagnie nationale pétrolière et gazière du Qatar, a annoncé la signature d’un accord de long terme avec Cheniere Energy, le plus grand exportateur américain de GNL, pour l’achat pouvant atteindre jusqu’à 4 millions de tonnes de GNL par an pendant plus de vingt ans. D’après les médias, il s’agit du premier contrat d’achat de GNL américain signé par le Qatar.

Cette transaction est rendue possible par la rupture du système d’approvisionnement propre au Qatar. La zone industrielle de Ras Laffan dans le pays a été touchée lors du conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran, obligeant QatarEnergy à réduire considérablement ses exportations. Ceci, conjugué à la persistance de troubles dans le détroit d’Ormuz, contraint le Qatar à recourir à la capacité de production américaine afin de respecter ses engagements contractuels auprès des clients asiatiques.

Pour Cheniere, signer un contrat d’achat de longue durée avec un acheteur souverain renforce la position des États-Unis en matière de fixation des prix du GNL et sur le marché en général. Pour le marché mondial, voir un pays exportateur du Moyen-Orient devenir importateur révèle que la vulnérabilité de la chaîne d’approvisionnement n’est plus un simple risque théorique mais devient réalité.

Premier contrat de long terme avec les États-Unis : deux usines de liquéfaction, 2 millions de tonnes chacune

QatarEnergy indique avoir signé deux accords de vente et d’achat à long terme (SPA) avec Cheniere Energy, pour l’acquisition de jusqu’à 4 millions de tonnes de GNL par an.

QatarEnergy achètera chaque année 2 millions de tonnes auprès des usines de liquéfaction de Sabine Pass (Louisiane) et de Corpus Christi (Texas) appartenant à Cheniere, dont 1 million de tonnes provenant de Sabine Pass dépendra de la décision finale d’investissement lors de la phase d’expansion des installations. Le cadre global de l’accord est déjà établi.

Selon les termes du contrat, la livraison se fera selon la formule FOB (free on board), avec un début prévu en 2031 et s’étalant jusqu’en 2054.

QatarEnergy est également l’actionnaire principal du projet d’exportation de GNL Golden Pass, actuellement en phase de démarrage au Texas, et ExxonMobil en est l’autre actionnaire. Cela signifie que le rôle du Qatar dans la chaîne de valeur du GNL américain s’étend désormais de simple propriétaire d’actifs à celui d’acheteur réel.

Le conflit en Iran provoque une rupture de l’approvisionnement qatari

La situation difficile du Qatar s’explique par deux facteurs combinés. Premièrement, la zone industrielle de Ras Laffan, sur la côte nord-est du Qatar, a subi une attaque lors du conflit en Iran, provoquant l’interruption de la production de GNL, d’hélium et d’urée. Deuxièmement, la situation sécuritaire dans le détroit d’Ormuz s’est détériorée, réduisant fortement le volume des exportations.

Selon Le Quotidien du Peuple, le secrétaire général de l’Organisation maritime internationale, Arsenio Dominguez, a récemment indiqué que la sécurité dans le détroit d’Ormuz et ses environs continue de se dégrader. Plus de 110 navires ont été attaqués dans la région depuis le début du conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran, avec au moins 24 marins tués. Du 5 au 11 octobre, 12 incidents d’attaques de navires ont été signalés, un record hebdomadaire depuis fin février, dont 6 navires attaqués rien que le 11 octobre. Les statistiques montrent que le trafic maritime dans le détroit est désormais inférieur à 10 % de son niveau pré-conflit.

QatarEnergy a prolongé la clause de force majeure sur ses livraisons de GNL jusqu’en novembre, indiquant que les interruptions persistent.

L’évaporation des revenus du gaz naturel commence à se faire sentir sur les finances publiques du Qatar.

Selon le ministère qatari des finances, au second trimestre de cette année, le déficit budgétaire du gouvernement a atteint 21,2 milliards de riyals (environ 5,8 milliards de dollars), soit le niveau le plus élevé depuis fin 2016, presque le double du déficit du premier trimestre.

Quelle signification pour l’inversion des flux commerciaux ?

Cette transaction marque la redéfinition des routes traditionnelles du commerce de l’énergie sous l’effet des forces géopolitiques. Jusqu’à présent, les flux de GNL étaient relativement clairs — du Moyen-Orient vers l’Asie et l’Europe, tandis que les États-Unis, nouveaux venus, étendaient leur influence. Aujourd’hui, un pays exportateur du Moyen-Orient commence à importer du GNL américain, brisant ainsi les hypothèses de base de cette configuration.

Pour le marché, les impacts directs se situent à deux niveaux. Premièrement, la durée de blocage de la capacité des installations d’exportation américaines de GNL s’allonge, offrant plus de visibilité sur la trésorerie de Cheniere et d’autres exportateurs. Deuxièmement, la demande d’achat du Qatar pourrait persister pendant plusieurs années, soutenant ainsi la demande et les prix du GNL nord-américain.

Si le risque de circulation dans le détroit d’Ormuz devait perdurer, la reprise des exportations de GNL du Moyen-Orient rencontrerait des obstacles structurels. Il restera à surveiller de près si d’autres pays exportateurs d’énergie du Golfe qui dépendent de ce passage chercheront à conclure des accords similaires à l’avenir.