Ellison ajoute 67 millions d’actions Oracle (ORCL.US) comme garantie de prêt pour soutenir la tentative d’acquisition de Warner par Paramount Skydance (PSKY.US) pour 100 milliards de dollars.

Selon les informations du site financier Zhitong, et d'après la procuration soumise vendredi dernier, Lawrence Ellison, président exécutif et directeur technique d’Oracle (ORCL.US), figure clé dans la tentative de rachat de Warner Bros Discovery (WBD.US) par Paramount Sky Dance (PSKY.US), a augmenté le nombre d’actions Oracle utilisées comme garantie pour des prêts personnels de 67 millions d’actions en un an, soit une hausse de 19%.

En se basant sur le cours de clôture d’Oracle de 137,10 dollars vendredi dernier, la valeur actuelle des actions Oracle mises en garantie par Ellison s’élève à environ 9,2 milliards de dollars, représentant environ 36% de toutes les actions Oracle qu’il détient. Oracle interdit généralement à ses dirigeants et administrateurs d’utiliser les actions de la société comme garantie pour des prêts personnels, mais Ellison est l’unique exception autorisée.

Cette augmentation de garanties intervient alors qu’Ellison participe au financement de la transaction visant à permettre à Paramount Sky Dance d’acquérir Warner Bros Discovery. Paramount Sky Dance prévoit d’acquérir Warner Bros Discovery pour 111 milliards de dollars, la famille Ellison s’engageant à fournir 47 milliards de dollars de capitaux propres pour cette opération. Environ 24 milliards de dollars proviendront de trois fonds souverains du Moyen-Orient. De plus, Paramount Sky Dance cherche également des financements par la dette.

Il est important de noter que Paramount Sky Dance, dirigée par David Ellison, le fils de Lawrence Ellison, s’est récemment rapprochée de la réalisation de l’acquisition de Warner Bros Discovery. La semaine dernière, Paramount Sky Dance a conclu un accord avec les procureurs généraux de 12 États ainsi qu’avec le syndicat des scénaristes américains pour clore les poursuites visant à empêcher la transaction. À mesure que ces litiges sont résolus, Paramount Sky Dance se rapproche de la finalisation de l’acquisition de Warner Bros Discovery.

Un élément central de cet accord est la promesse préalable de Paramount Sky Dance concernant la diffusion de films en salles. Selon des sources proches du dossier, l’accord exige que la nouvelle entité issue de la fusion sorte 30 films par an dans les cinémas. Si Paramount Sky Dance n’atteint pas cet objectif, elle pourrait devoir payer une amende de 30 millions de dollars pour chaque film non diffusé. Les négociations ont également porté sur des mesures plus strictes : une non-atteinte de l’objectif de sorties en salles pourrait même entraîner l’obligation pour la société de vendre sa participation dans le studio Miramax.

Outre la production et la distribution de films, l’indépendance des rédactions de CBS et CNN a été un autre point central des négociations. D’après des sources proches du dossier, l’accord final prévoit la mise en place de comités éditoriaux indépendants pour CBS et CNN. Les propositions antérieures portant sur la supervision indépendante du contenu de CNN ont également été abordées lors des discussions.

Paramount Sky Dance est la maison-mère de CBS, MTV et d’autres actifs médias, tandis que Warner Bros Discovery possède des actifs majeurs tels que CNN, HBO et les studios de cinéma Warner Bros. Après la transaction, une énorme quantité d’actifs de films, télévision, streaming et câblodistribution sera réunie sous un même groupe. Ainsi, au-delà des problématiques traditionnelles d’antitrust, la gouvernance des actualités et l’indépendance éditoriale après la fusion deviennent des enjeux majeurs dans le processus d’examen de la transaction.

Cependant, les délais causés par les poursuites exercent une forte pression financière sur Paramount Sky Dance. Selon les termes de l’accord, si la fusion n’est pas achevée d’ici le 30 septembre 2026, Paramount Sky Dance devra payer chaque jour 7 millions de dollars de “frais au fil du temps” (“ticking fees”) aux actionnaires de Warner Bros Discovery. Paramount Sky Dance a d’ores et déjà demandé à la cour d’obliger les 12 États plaignants à fournir une caution de 1,88 milliard de dollars pour couvrir les coûts des retards liés aux actions en justice. La société a précisé qu’au moment du verdict final attendu en mars prochain, elle aura versé aux actionnaires de Warner Bros Discovery 1,3 milliard de dollars en “frais au fil du temps” non récupérables.

En outre, le dossier d’Oracle dévoile également la politique de distribution d’options sur actions à la direction de l’entreprise. Les deux co-directeurs généraux d’Oracle ont reçu ensemble pour 870 millions de dollars d’options sur actions. Clayton Magouyrk a obtenu une récompense d’une valeur de 621,7 millions de dollars, Michael Sicilia une prime de 248,7 millions de dollars. Ces deux responsables ont pris leurs fonctions de co-directeurs généraux l’année dernière, succédant à Safra Catz, ancienne dirigeante chevronnée d’Oracle. Lawrence Ellison n’avait reçu aucune attribution d’actions lors des deux derniers exercices, mais cette fois-ci, il obtient des stock-options d’une valeur de 117,8 millions de dollars.