Les principales banques manquent de catalyseurs à l’approche des prochains résultats, mais présentent des perspectives solides à moyen terme, selon JPMorgan

01:00 PM EDT, 25/09/2026 (MT Newswires) -- Selon Morgan Stanley dans une note envoyée par e-mail vendredi, les principales banques américaines devraient connaître un manque de catalyseurs lors de la prochaine saison des résultats, l'activité des marchés de capitaux restant limitée jusqu'aux élections de mi-mandat, bien que les perspectives à moyen terme pour le secteur soient optimistes grâce à des fondamentaux jugés "solides". Par rapport à une performance robuste au premier semestre, la croissance des revenus des marchés de capitaux a ralenti, des inquiétudes concernant la hausse des coûts de financement étant apparues après une politique monétaire "restrictive" de la Federal Reserve et un regain d'intérêt pour les outils d'optimisation de trésorerie encouragés par l'intelligence artificielle agentique, selon la note envoyée aux clients. « Nous notons un manque de catalyseurs lors des résultats du troisième trimestre, avec peu de surprises et des marchés de capitaux en retrait jusqu'aux élections de mi-mandat », écrit Morgan Stanley. « Cela dit, nous pensons que les actions deviennent attrayantes après le récent repli, notamment parce que la finalisation des règles de capital devrait accélérer le déploiement de capital en 2027. » La semaine dernière, la Fed a relevé son taux directeur pour la première fois depuis juillet 2023 et a indiqué une nouvelle hausse d'ici la fin de l'année. Morgan Stanley exprime une préférence pour State Street (STT) avant la prochaine saison des résultats et recommande Citigroup (C), Bank of America (BAC) et Fifth Third Bancorp (FITB) après le récent recul des actions. La société de courtage se montre « plus optimiste » pour l'ensemble du secteur au second semestre du quatrième trimestre et en 2027, en citant des fondamentaux solides et une croissance continue des prêts, entre autres facteurs. Morgan Stanley recommande aux investisseurs « de profiter du repli récent pour se positionner en vue d'une année 2027 plus solide », selon la note. « Un environnement macroéconomique porteur, des carnets de commandes proches de records, des impératifs stratégiques chez les entreprises pour conclure des opérations avec une reprise du rôle des sponsors, et un contexte réglementaire plus favorable pour les transactions, devraient tous soutenir la croissance au cours des deux prochaines années », indique la société de courtage. « Surtout, un cycle d'investissement pluriannuel dans l'IA, couvrant centres de données, puces et puissance de calcul, production d'énergie, refroidissement, serveurs et stockage, ainsi que les adopteurs de l'IA, devrait constituer un puissant moteur de croissance pour les revenus sur plusieurs années. » La société de courtage anticipe une croissance à deux chiffres du bénéfice par action pour le secteur au cours des deux prochaines années. « Nous pensons que la finalisation des nouvelles propositions d'ici la fin de l'année pourrait libérer davantage de déploiement de capital en 2027, stimulant les revenus des marchés de capitaux, la croissance des prêts et les retours de capital sur les deux prochaines années », écrit Morgan Stanley. « Les hausses de taux, couplées à une partie centrale et longue de la courbe plus élevée, sont globalement positives pour le secteur. » Prix : 180,77, Variation : -0,32, Variation en pourcentage : -0,18