PRECIOSITÉ - L'or recule alors que la hausse des prix du pétrole et des rendements du Trésor américain réduit son attrait

Mise à jour pour la session matinale EMEA

Par Pablo Sinha

24 septembre (Reuters) - Les cours de l’or ont reculé jeudi, sous pression de la hausse des prix du pétrole et des rendements du Trésor américain, tandis que les anticipations d’un resserrement supplémentaire de la politique monétaire par la Réserve fédérale ont pesé sur le moral des investisseurs.

L’or au comptant XAU= a baissé de 0,5 % à 4 265,89 $ l’once à 08h52 GMT, après avoir atteint son niveau le plus bas depuis le 17 septembre. Les contrats à terme américains sur l’or GCcv1 pour livraison en décembre ont perdu 0,4 % à 4 300,20 $.

« Étant donné qu’il semble y avoir peu de progrès vers une résolution décisive de la guerre en Iran, les prix du pétrole et les rendements du Trésor américain devraient rester élevés », a déclaré Hamad Hussain, économiste du climat et des matières premières chez Capital Economics.

« Cela limiterait la marge de progression des prix de l’or, voire entraînerait de nouvelles baisses. »

Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont évolué près d’un sommet de deux décennies, augmentant le coût d’opportunité de la détention d’or qui ne rapporte pas d’intérêts. US/

Les prix du pétrole ont poursuivi leur hausse après avoir progressé de 4 % lors de la séance précédente, alors que les discussions diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran n’ont montré aucun signe concret de progrès. O/R

Les responsables de la Fed ont continué d’évoquer la nécessité de nouvelles hausses de taux, le gouverneur Michael Barr étant le dernier à mettre en avant la nécessité d’une politique monétaire plus stricte pour juguler les pressions inflationnistes.

La banque centrale américaine a relevé ses taux d’intérêt pour la première fois en trois ans la semaine dernière, et a signalé d’autres hausses cette année. Les traders évaluent désormais à 69 % la probabilité d’une hausse des taux en octobre, selon le CME FedWatch Tool. FEDWATCH

Bien que l’or soit largement considéré comme une couverture contre l’inflation, la hausse des taux d’intérêt a tendance à réduire son attrait par rapport aux investissements rémunérés.

« Dans notre scénario de base, nous nous attendons à ce que les métaux précieux manquent de direction claire, bien que la volatilité reste élevée. L’or pourrait continuer à évoluer durant plusieurs trimestres autour d’une moyenne de 4 200 $ l’once », a écrit l’économiste d’Intesa Sanpaolo, Daniela Corsini, dans une note.

Parmi les autres métaux, l’argent au comptant XAG= a reculé de 1,2 % à 63,72 $ l’once, le platine XPT= est resté stable à 1 749,96 $, tandis que le palladium XPD= a gagné 0,3 % à 1 263,76 $.

(Rédigé par Pablo Sinha à Bengaluru ; édité par Jacqueline Wong)

((Pablo.Sinha@thomsonreuters.com;))