Oracle a assuré une exécution IaaS à court terme, mais fait face à une pression sur la marge brute, selon Morgan Stanley

11:04 AM EDT, 09/11/2026 (MT Newswires) -- Les résultats du premier trimestre fiscal d’Oracle (ORCL) ont apporté une preuve à court terme de l’exécution de l’infrastructure en tant que service, mais la pression sur la marge brute et une hausse modeste du bénéfice par action fiscal 2027 signifient que davantage d’éléments sont nécessaires concernant l’économie du GPU-as-a-service et la visibilité sur le développement de l’infrastructure avant d’adopter une opinion plus positive sur l’action, a déclaré Morgan Stanley vendredi. La marge brute s’est révélée relativement décevante par rapport au consensus en raison de l’expansion de la capacité, tandis que l’effet de levier opérationnel persistant a contribué à un dépassement de 4 % du consensus sur le résultat opérationnel non-GAAP, et l’amélioration des chiffres hors exploitation a permis un dépassement de 11 % sur le bénéfice par action non-GAAP, selon la note. Le chiffre d’affaires fiscal du deuxième trimestre et les prévisions sur le cloud sont supérieurs au consensus, à 21,2 milliards de dollars contre 21,07 milliards et 13,4 milliards contre 13,02 milliards respectivement, bien que le point médian du bénéfice par action à 1,89 dollar soit conforme aux estimations de Wall Street, selon la société de courtage. La direction s’attend à une accélération continue d’Oracle Cloud Infrastructure en 2027 et a donné des commentaires positifs sur la capacité OCI à venir, la tarification des renouvellements et la stabilisation attendue de la marge brute de prochaine génération, a ajouté la société de courtage. Morgan Stanley a maintenu sa recommandation « pondération égale » sur Oracle avec un objectif de cours de 210 dollars. Prix : 153,63, Variation : +0,69, Variation en pourcentage : +0,45