Les marchés boursiers japonais et coréens sont tous en hausse, l'indice coréen dépasse les 7000 points pour atteindre un nouveau sommet en 15 jours, tandis que le yen a brièvement dépassé 153.

La forte hausse des actions des fabricants de puces en Corée a stimulé les marchés asiatiques, tandis que les matières premières ont toutes progressé et le yen a poursuivi son renforcement, alimentant les attentes d'une hausse des taux par la Banque du Japon.

Mardi, l'indice composite coréen a bondi de 2,1 %, dépassant pour la première fois depuis 15 séances le seuil des 7000 points. Samsung Electronics et SK Hynix ont mené la hausse, bénéficiant de l’optimisme du marché quant à la demande en puces mémoire haute performance suite à la publication par OpenAI du nouveau modèle d’intelligence artificielle Astra.

L'indice MSCI Asie-Pacifique a globalement progressé de 0,4 %, mais l'indice Topix japonais et l'ASX 200 australien ont chacun légèrement reculé d'environ 0,6 %.

Le yen est monté mardi à 152,89, atteignant son plus haut niveau depuis février. Depuis le début du mois, il affiche un gain cumulé de 4,2 %, ce qui en fait la devise la plus performante du G10.

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a réaffirmé lors d’une conférence mardi que la position du Japon sur les changes n’a pas changé depuis l’intervention conjointe avec les États-Unis. Les autorités continueront à œuvrer pour maintenir un marché des changes ordonné et à rester en contact étroit avec la secrétaire au Trésor américaine, Janet Yellen.

Sur les marchés des matières premières, le Brent, référence internationale, a progressé de 0,5 % à 97,46 dollars le baril, l’or au comptant a gagné 0,7 % à 4433 dollars l’once et le cuivre LME a de nouveau atteint un record historique mardi.

L’indice MSCI des actions Asie-Pacifique s’est apprécié de 0,4 %, tandis que l’indice composite coréen a progressé de 2,1 %, stimulé principalement par SK Hynix et Samsung Electronics. Les contrats à terme sur le Nasdaq 100, dominé par les valeurs technologiques, ont augmenté de 0,4 %.

Les anticipations de demande de la chaîne industrielle de l’IA ont été le catalyseur immédiat de cette vague de hausse des valeurs de semi-conducteurs coréens. Wallstreet CN signale que, suite à la publication par OpenAI de la nouvelle génération de son IA Astra, l’optimisme du marché vis-à-vis de la demande pour des puces de mémoire haute performance s’est fortement renforcé.

L’indice composite coréen a dépassé les 7000 points pour la première fois en quinze séances, après avoir déjà bondi de 4,61 % la veille et clôturé à 6995,39 points, manquant le seuil des 7000 de seulement 4,61 points. SK Hynix et Samsung Electronics ont respectivement gagné 4,8 % et 2,8 % en début de séance.

Le yen a prolongé sa hausse de lundi, dépassant par moment les 153 yens pour un dollar. La récente appréciation du yen signifie qu'il a progressé d'environ 4,2 % vis-à-vis du dollar ce mois-ci, s’imposant comme la meilleure devise du Groupe des Dix.

La tendance haussière actuelle du yen reflète la manifestation différée des effets d'une intervention massive il y a environ un mois. Le Japon a mobilisé environ 15 400 milliards de yens (environ 101 milliards de dollars) pour intervenir sur le marché, une action coordonnée pour soutenir le yen avec les États-Unis pour la première fois depuis 28 ans.

Cependant, les effets initiaux de cette intervention sont restés limités, et le yen a évolué autour de 160 jusqu'au 2 septembre. Récemment, les anticipations d’un changement de cap de la Banque du Japon et les spéculations sur un ajustement de l’allocation d’actifs du fonds public de pension japonais (GPIF) ont accéléré la réduction des positions spéculatives vendeuses sur le yen, déclenchant réellement la reprise.

Selon Bloomberg, Rinto Maruyama, stratège principal en taux d'intérêt et en devises chez SMBC Nikko Securities, estime qu’un passage du yen sous les 154 pourrait déclencher des débouclages massifs de positions carry trade et des effets en chaîne de stop loss, ouvrant encore la voie à une appréciation accrue du yen. Il souligne cependant que les positions nettes allégées laissent aussi la place à de nouveaux positionnements vendeurs sur le yen.

La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré lors d’une conférence de presse mardi que depuis l’intervention conjointe avec les États-Unis, la politique monétaire n’a pas changé et que le gouvernement œuvre à maintenir l’ordre sur les marchés. Elle a ajouté qu’elle resterait en dialogue étroit avec la secrétaire au Trésor américaine, Janet Yellen.

Un rapport publié mardi par le gouvernement japonais montre que la croissance économique du Japon au deuxième trimestre a dépassé les attentes précédentes. Par ailleurs, la hausse des salaires en juillet a atteint son plus haut niveau depuis près de 30 ans, ce qui soutient largement les anticipations d’une hausse des taux lors de la réunion de la Banque du Japon la semaine prochaine.

Sur le plan structurel, Catril, stratégiste chez NAB, estime qu’il est nécessaire que la Banque du Japon relève ses taux la semaine prochaine, mais "pour préserver la récente progression du yen, la Banque doit maintenir un discours agressif et réaffirmer qu’une autre hausse des taux d’ici la fin de l’année reste plus probable que l’inverse".

D’autres analystes sont plus prudents. Akira Moroga, stratégiste en chef marchés chez Aozora Bank, pense que l’élargissement des écarts de taux entre les États-Unis et le Japon ainsi que le déficit commercial japonais constituent toujours des facteurs structurellement défavorables au yen. Après la fin de ce mouvement de positionnement, le dollar pourrait rebondir vers 155 yens et le marché devrait rester dans une plage de fluctuation à court terme.

Motonari Sakai, responsable du trading de produits financiers et de devises à la Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation, estime que même si les données sur l’inflation américaine publiées vendredi sont inférieures aux attentes, la prudence du président de la Fed, Jerome Powell, sur l’inflation ne devrait pas changer, ce qui pourrait relancer la tendance dollar fort/yen faible.

Les traders suivent de près les détails sur un accord entre l’Iran et Oman concernant la gestion du trafic maritime dans le détroit d’Ormuz.

Wallstreet CN signale que, selon le Global Times du 8 septembre, le secrétaire du Conseil suprême de sécurité nationale iranien, Rezai, a annoncé le 6 septembre que l’Iran mettra en place de nouvelles mesures de contrôle dans le golfe Persique et la mer d’Oman. La nouvelle zone d'exclusion s’étendra de la ligne de blocus de la marine américaine jusqu’aux ports de chargement. Les navires agissant sans coordination préalable avec l’Iran seront placés sur liste de sanctions, avec perte d’assurance et restrictions sur le passage ultérieur.

En parallèle, le porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères, Esmail Baghaei, a confirmé que l’accord entre l’Iran et Oman sur la gestion du trafic dans le détroit d’Ormuz est en phase finale. Il inclura une route de sécurité temporaire et sera transmis à l’Organisation maritime internationale.

Ces annonces ont entraîné un repli temporaire du pétrole. L’optimisme du marché quant à un accord Iran-Oman facilitant la navigation a un temps limité la progression du brut, mais les prix du pétrole sont restés globalement élevés. Pour l’heure, le Brent reste autour de 97 dollars le baril, proche du plus haut de six semaines.

Anastasia Amoroso, stratégiste en chef des investissements chez Partners Group, a déclaré lors d'une interview à Bloomberg TV que la hausse du pétrole accroît la pression sur les banques centrales pour relever les taux, ce qui pourrait amener les marchés actions mondiaux à entrer dans une phase de consolidation.

Sur fond d’anticipations que l'administration Trump élargira les droits de douane à l'importation de métaux raffinés, le cuivre LME a poursuivi sa forte progression, gagnant 0,69 % mardi dans la session Asie-Pacifique et franchissant le seuil des 14 600.

Le cours de l’or au comptant a également inversé la tendance négative d’hier, progressant de 0,7 % sur la journée.