L’euro chute tandis que le yen japonais bénéficie des anticipations de hausse des taux de la Banque du Japon

L'EUR/JPY chute de 1,11 % ce lundi et se négocie autour de 179,45 au moment de la rédaction. Le fort recul de la paire reflète principalement la nette appréciation du yen japonais (JPY), soutenue par l’intensification des attentes de resserrement monétaire de la part de la Bank of Japan (BoJ).

Les investisseurs semblent désormais avoir totalement intégré une hausse de taux de 25 points de base lors de la prochaine réunion de la BoJ, programmée les 17 et 18 septembre. Certains analystes estiment également possible une mesure plus marquée visant à contenir les anticipations d’inflation et la hausse des rendements obligataires à long terme.

Les spéculations sur une éventuelle intervention des autorités japonaises sur le marché des changes apportent un soutien supplémentaire au yen japonais. La combinaison de perspectives de hausse des taux d’intérêt au Japon et des risques d’intervention profite donc à la devise japonaise et accentue la pression baissière sur l’EUR/JPY.

Côté européen, l’euro (EUR) a reçu lundi des signaux macroéconomiques mitigés. L’Office fédéral de la statistique (Destatis) a annoncé que la production industrielle allemande a reculé de 1,1 % en rythme mensuel en juillet, après une stagnation en juin, révisée par rapport à la hausse initiale de 0,2 %. Ce chiffre s’établit largement sous la croissance de 0,3 % attendue par les marchés.

En rythme annuel, la production industrielle allemande a reculé de 1,6 % en juillet, après une contraction de 0,5 % en juin. Ces données mettent en avant les difficultés persistantes du secteur industriel de la première économie de la zone euro.

Les données du reste de la région se sont révélées plus encourageantes. L’indice Sentix de confiance des investisseurs de la zone euro est monté à 5,1 en septembre contre 0,9 en août, signalant une nette amélioration du sentiment des investisseurs.

Dans le même temps, la croissance de la zone euro a été revue à la hausse. Le produit intérieur brut (PIB) a progressé de 0,6 % en glissement trimestriel au deuxième trimestre, contre une estimation précédente de 0,4 %, marquant ainsi son rythme de croissance trimestriel le plus fort depuis le deuxième trimestre 2022. En rythme annuel, la croissance a également été révisée à 1,2 %, contre 1 % initialement estimé et 0,6 % au premier trimestre.

Malgré ces évolutions plus encourageantes pour l’économie de la zone euro, la dynamique de l’EUR/JPY demeure, ce lundi, dominée par le renforcement du yen japonais et les attentes de resserrement monétaire imminent au Japon.