Des experts prédisent que le prix de l'or pourrait augmenter de 10 fois et avertissent d'un risque majeur d'imposition pour les mines
Huìtōng Finance Rapport du 21 août—— Le jeudi 20 août, heure locale, Thomas Kaplan, président du groupe Electrum, a audacieusement prédit lors d’une interview que l’or pourrait grimper jusqu’à 30 000 à 50 000 dollars l’once, comparant la correction actuelle du prix de l’or au crash boursier de 1987, la considérant comme une excellente opportunité d’achat en plein marché haussier. Il a mis en avant les risques géopolitiques selon sa propre expérience d’investisseur, avertissant que les mines d’or et d’argent prospères pouvaient être expropriées par les gouvernements locaux. Il a également commenté le financement de grands projets miniers d’or et partagé ses perspectives sur l’investissement dans l’argent.
Le marché des métaux précieux continue d’être marqué par une forte volatilité. Après que le prix de l’or ait constamment atteint de nouveaux sommets, les divergences sur les perspectives du marché n’ont fait que croître.
Le jeudi, Thomas Kaplan, investisseur minier renommé et président du groupe Electrum, a émis des jugements de marché extrêmement agressifs, proposant un objectif de prix de l’or largement supérieur aux attentes du consensus. En dehors de ses prévisions de prix, il a également soulevé un risque géopolitique souvent négligé, rappelant aux investisseurs que, même en anticipant correctement les grandes tendances macroéconomiques, les actifs miniers pouvaient faire face au risque de nationalisation, envoyant ainsi un signal d’alarme aux marchés en ébullition des métaux précieux.
Prévisions audacieuses sur le prix de l’or : voir la correction comme le moment 1987 d’un marché haussier
Selon son analyse, le repli actuel des prix s’inscrit dans une correction normale au sein d’un marché haussier, tout à fait comparable au lundi noir de 1987. Cette année-là, l’indice Dow Jones avait chuté de façon spectaculaire en peu de temps, perçue à l’époque comme une crise dévastatrice, mais sur un horizon de plusieurs décennies, ce krach est à peine visible sur les graphiques. Kaplan estime que cette forte baisse a justement constitué une occasion rare d’achat pendant un super cycle haussier,
Retour sur le parcours d’investisseur et vigilance face au risque réel d’expropriation des mines par les gouvernements
En revenant sur sa carrière d’investisseur, Kaplan raconte qu’après la vente de son entreprise énergétique en 2007, il a fait de l’or et de l’argent le pilier des actifs de sa famille. Il admet que le climat de surchauffe du marché de l’époque présente certaines similitudes avec la situation actuelle. À ses débuts, il investissait massivement dans les droits miniers en Asie et en Afrique, avant de progressivement transférer ses activités vers l’Amérique du Nord.
Le cœur de son ajustement de stratégie ne reposait pas sur l’abondance des ressources minières, mais sur les risques géopolitiques. Kaplan explique que
Positions sur le financement de projet et l’investissement dans l’argent
En ce qui concerne le projet minier Donlin Gold de son entreprise Novagold en Alaska, la mine dispose de réserves importantes, mais les capitaux initiaux à investir atteignent les 9,23 milliards de dollars. Kaplan affirme que la société mène parallèlement un travail de financement, avec la participation possible de fonds souverains japonais, coréens et originaires du Moyen-Orient.
Face aux investisseurs sur l’argent qui sont « pris au piège » après être entrés à des niveaux élevés, il rappelle que la constitution d’un portefeuille personnel ne peut servir de référence universelle. Les investisseurs peuvent profiter des replis pour réduire leur prix d’achat moyen selon leur situation, mais ceux ayant finalisé leur position doivent faire preuve de patience. Les prochains votes des actionnaires de Novagold, le rapport d’étude de faisabilité de la mine, ou même la décision de réinvestir dans la production d’argent, sont autant d’événements majeurs à suivre de près sur le marché des métaux précieux.
Conclusion
Dans l’ensemble, les objectifs de prix exorbitants avancés par Kaplan représentent la vision d’une partie des investisseurs les plus optimistes et ne reflètent pas un consensus de marché. Mais plus que ses prévisions spectaculaires, les risques de nationalisation qu’il évoque sont facilement sous-estimés par les investisseurs particuliers.
Investir dans les métaux précieux implique de comprendre à la fois les logiques macro telles que la monnaie et l’inflation, mais aussi de ne pas ignorer les risques géopolitiques de type « cygnes noirs ». Les tendances de moyen et long terme nécessitent une vigilance continue vis-à-vis des signaux macroéconomiques et industriels mondiaux.
Graphique journalier du cours spot de l’or. Source : Yihuitong
Fuseau horaire GMT+8, 21 août, 10 h 10 : L’or au comptant à 4520,25 $/once
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