Anthropic augmenterait ses réserves de liquidités pour une IPO, la ligne de crédit renouvelable pourrait dépasser 10 milliards de dollars, les grandes banques de Wall Street rivalisent pour participer

Selon l'application financière Zhihui Finance, la société d'intelligence artificielle Anthropic poursuit l'élargissement de ses dispositifs de financement en vue de préparer son introduction en bourse (IPO), très attendue par le marché. Selon des sources proches du dossier, le montant total de la ligne de crédit renouvelable d'Anthropic pourrait dépasser l'objectif initial d'environ 10 milliards de dollars grâce à la participation active de plusieurs banques.

On rapporte que le développeur du robot conversationnel Claude, Anthropic, attire un large éventail de banques désireuses de fournir des fonds à travers cette extension de la ligne de crédit. Certaines banques entendent ainsi renforcer leur partenariat avec Anthropic et envisagent d’obtenir un rôle-clé d’intermédiaire lors de sa future IPO.

Les discussions sont encore en cours et le montant final du financement n’est pas déterminé. Selon des informateurs, Anthropic pourrait finalement limiter la ligne de crédit renouvelable autour de 10 milliards de dollars, voire en dessous de cet objectif.

Dans le schéma actuel, Anthropic exige que les banques les plus impliquées et chef de file de l’opération s’engagent à hauteur de 1,25 milliard de dollars chacune ; les principales banques du second rang sont incitées à fournir environ 1 milliard de dollars ; tandis que les banques avec une implication moindre pourraient s’engager à hauteur de 750 millions de dollars, voire moins.

Sur le marché des prêts syndiqués, plus l’engagement d’une banque est important, plus les commissions qu’elle perçoit sont élevées. Lorsqu’une entreprise s’apprête à réaliser une opération majeure sur les marchés de capitaux, le rang occupé par une banque dans le financement conditionne souvent son rôle ultérieur lors de ces transactions. Ainsi, à l’approche de l’IPO d’Anthropic, l’enthousiasme des grandes banques autour de cette ligne de crédit renouvelable attire particulièrement l’attention du marché.

Si le montant dépasse finalement 10 milliards de dollars, ce serait une augmentation importante par rapport à la ligne de crédit renouvelable de 2,5 milliards de dollars sur cinq ans obtenue par Anthropic l’an passé. Parmi les banques ayant participé à ce financement figuraient Morgan Stanley, Barclays, Citigroup, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Royal Bank of Canada et Mitsubishi UFJ Financial Group.

Selon des rapports précédents, Anthropic prépare actuellement son IPO en collaboration avec Morgan Stanley, Goldman Sachs et J.P. Morgan. La société pourrait entrer à Wall Street dès l’automne de cette année, devançant potentiellement son principal concurrent, OpenAI, pour l’introduction. Anthropic et OpenAI auraient déjà déposé leurs dossiers d’IPO de manière confidentielle.

L’élargissement de la ligne de crédit par Anthropic rappelle les opérations de financement de SpaceX (SPCX.US) avant son introduction en bourse. En mai de cette année, SpaceX a porté sa ligne de crédit renouvelable de 1,5 à 5 milliards de dollars, puis a réalisé une IPO record un mois plus tard, avec un fort chevauchement entre les banques ayant participé au financement et celles qui ont chapeauté l’IPO.

Outre la ligne de crédit au niveau de la société, les besoins massifs d’infrastructures IA d’Anthropic stimulent également une activité accrue d’endettement. Selon des informations antérieures, un groupe bancaire mené par Morgan Stanley discuterait d’un financement d’environ 15 milliards de dollars pour le projet de centre de données d’Anthropic au Texas, avec le soutien de Google. Ce montage comprendrait notamment un prêt-relais d’environ 14 milliards de dollars, ainsi qu’une ligne de crédit renouvelable.

Alors qu’Anthropic accélère ses préparatifs pour l’IPO, ses revenus progressent rapidement. D’après des rapports précédents, au 31 juillet, le chiffre d’affaires annualisé d’Anthropic atteint environ 6,5 milliards de dollars. Au dernier trimestre complet, les revenus préliminaires de l’entreprise dépassaient 1,15 milliard de dollars, contre seulement 78,7 millions de dollars sur la même période en 2025, soit une croissance de plus de 13 fois ; la société a également enregistré un bénéfice opérationnel ajusté positif sur ce trimestre.

La forte croissance des revenus renforce la position d’Anthropic pour une introduction prochaine en bourse. Dès juillet, l’entreprise a commencé à rencontrer des investisseurs potentiels pour préparer le terrain de ce qui pourrait être une IPO de grande ampleur.

Parallèlement, la vague d’engouement pour l’intelligence artificielle stimule fortement la reprise du marché mondial des introductions en bourse. Selon les données, hors SPAC et autres instruments financiers, les IPO mondiales ont levé 257 milliards de dollars cette année, le niveau le plus élevé depuis 2021.

À l’approche de la potentielle introduction d’Anthropic, sa ligne de crédit renouvelable de plus de 10 milliards de dollars ne renforce pas seulement sa flexibilité financière, mais devient également l’un des enjeux majeurs pour les grandes banques de Wall Street désireuses de participer à son IPO.