Citi : stimulée par les obligations à court terme, la courbe des taux des bons du Trésor américain devrait s’accentuer.

Selon ChainCatcher, les stratégistes en taux d'intérêt de Citi ont déclaré dans un rapport que la courbe des rendements des bons du Trésor américain devrait s'accentuer, stimulée par les obligations à court terme. Dans une « pentification haussière », les taux à court terme baissent plus rapidement que les taux à long terme. Les stratégistes ont indiqué dans un rapport : « En raison de l'augmentation du nombre de chômeurs ou d'un taux de participation de la main-d'œuvre qui continue de rebondir, le risque d'une hausse du taux de chômage devient de plus en plus important. Nous penchons pour une pentification haussière du marché en 2026. »

Par conséquent, les stratégistes de Citi estiment que le marché a probablement déjà intégré les attentes d'une nouvelle baisse des taux de la Fed au second semestre de cette année, ce qui maintiendra la « partie médiane » (c'est-à-dire la partie centrale de la courbe) stable. « Dans un contexte économique solide, associé à une Fed dovish et à des inquiétudes croissantes concernant l'offre, la courbe des rendements devrait continuer à s'accentuer. »