Comment réaliser un rendement annuel de 40 % grâce à l’arbitrage sur Polymarket ?

Titre original : Arbitrage in Polymarket. 30.000$/month.
Auteur original : @igor_mikerin
Traduction : Peggy, BlockBeats

Note de l’éditeur : À l’approche de l’élection présidentielle américaine, l’activité de trading sur les marchés de prédiction s’intensifie. Le 9 décembre 2025, les discussions sur X concernant l’arbitrage sur Polymarket se sont concentrées sur les écarts de prix inter-plateformes, les robots de trading automatisés et les risques cachés. Alors que les écarts de prix entre Kalshi et Polymarket deviennent plus fréquents et que la barrière technologique s’élève, les marchés de prédiction évoluent d’un simple « casino de paris » vers une véritable infrastructure d’arbitrage.

Les opportunités sont brèves, la liquidité est faible, les différences de règles et les événements « cygne noir » restent les principaux défis. L’auteur de cet article présente la structure de l’arbitrage en conditions réelles, offrant une référence claire pour la concurrence de plus en plus féroce sur l’arbitrage des marchés de prédiction.

Voici l’article original :

Il y a environ un mois, j’ai remarqué quelques opportunités d’arbitrage sur Polymarket.com. Cependant, la liquidité sur cette plateforme n’était pas suffisante pour que je puisse augmenter mes positions, j’envisageais donc de retourner au trading d’actions. Cela dit, j’ai encore environ 60 000 dollars investis sur différents marchés de Polymarket. La plupart de ces trades arriveront à échéance après la fin de l’élection, moment auquel je clôturerai toutes mes positions. Je vais maintenant présenter chacune de ces positions, accompagnées de quelques codes gratuits pour ceux qui souhaitent explorer ce marché.

Arbitrage 1 : Acheter « Harris élue présidente » et acheter simultanément tous les résultats « Républicains gagnent avec différents écarts de grands électeurs »

Cette stratégie est assez directe : d’un côté, parier sur la victoire de Kamala Harris à la présidentielle, de l’autre, acheter tous les écarts de victoire possibles des Républicains au collège électoral. En substance, ces deux types de positions se couvrent mutuellement. Si le prix total des deux côtés est inférieur à 1, la différence représente le rendement verrouillé — c’est-à-dire l’espace d’arbitrage. À ce jour, l’arbitrage sur ce trade est de 3,5 %, avec 41 jours restants avant l’élection. Annualisé, cela équivaut à environ 41 % de rendement annuel.

Le graphique ci-dessous montre comment j’ai construit ce trade. Vous pouvez voir que j’ai acheté presque le même nombre de parts sur tous les résultats possibles.

Voici l’état de mes positions sur Polymarket.com. Vous pouvez voir que j’ai acheté à peu près le même nombre de parts sur chaque résultat possible.

Voici le résumé de mes ordres en temps réel sur Polymarket. Le coût moyen de ces positions est de 0,983, ce qui signifie que mon rendement attendu est de 1 – 0,983 = 1,7 %. Le coût de référence de ma dernière transaction était de 0,979, soit un rendement de 2,1 %.

Arbitrage 2 : Parier sur la victoire de Trump, couvert par « Démocrates gagnent le vote populaire + remportent la présidence »

Cette stratégie affiche actuellement un espace d’arbitrage de 2,55 %. Dans cette combinaison, nous parions d’un côté sur la victoire de Trump, et de l’autre, nous couvrons le risque en misant sur les Démocrates qui remportent à la fois le vote populaire et la présidence. Bien que ce ne soit pas une couverture parfaitement équivalente (car il est possible que les Démocrates remportent la présidence sans gagner le vote populaire), selon mon modèle, cette situation a une probabilité extrêmement faible. Je considère donc cette structure de couverture comme robuste.

Voici mes transactions réelles, où l’on peut voir que je détiens le même nombre de parts des deux côtés du pari.

Arbitrage 3 : Acheter le « Non » sur tous les résultats du vote populaire Démocrates et Républicains

Dans ce trade, j’ai acheté l’option « Non » sur tous les résultats possibles du vote populaire. Actuellement, l’espace d’arbitrage est de 6,65 %.

Voici mes ordres réels. À l’exception d’un seul, toutes les autres transactions seront gagnantes le jour de l’élection. Ainsi, le gain total de toutes les positions gagnantes (moins la perte sur une transaction) doit être supérieur au montant de cette perte.

Lisez attentivement les règles

Un conseil important : lisez attentivement les règles de chaque marché. Certaines positions peuvent sembler être des opportunités d’arbitrage, mais elles peuvent cacher des risques importants. Par exemple, si un candidat est victime d’un attentat, même si vous pensez avoir construit un « arbitrage robuste », vous pourriez perdre tout votre capital.

L’écart de prix est crucial

L’un des plus grands défis auxquels j’ai été confronté est l’impact de marché. En raison de la faible liquidité de la plateforme, dès que je passe un ordre, je fais bouger le prix du marché dans ma direction. Cela crée des écarts entre le prix d’achat, le prix de vente, le prix médian, le prix en temps réel et le prix réel de la transaction. Voici un exemple typique rencontré dans les trades mentionnés précédemment.

Bonne chance !