Plongée du marché tôt lundi matin : pourquoi la panique frappe-t-elle à nouveau le marché des cryptomonnaies ?

Depuis la « chute brutale du 10/11 », l'afflux de capitaux sur le marché ainsi que l'incertitude macroéconomique ont eu un impact négatif majeur sur le marché des crypto-monnaies.

Auteur : 1912212.eth, Foresight News

Après une lente progression du BTC de 86 000 dollars à 93 000 dollars, le marché n’a pas marqué de pause. À 8h du matin, heure de l’Est asiatique, le 1er décembre, le BTC a chuté brutalement de 3,7 % en une heure, passant de 90 000 dollars à moins de 87 000 dollars. L’ETH est également passé de 3 000 dollars à environ 2 800 dollars, et les altcoins ont de nouveau connu une baisse généralisée.

Selon les données de Coinglass, au cours des 4 dernières heures, les liquidations sur l’ensemble du réseau ont atteint 434 millions de dollars, dont 423 millions de dollars de positions longues liquidées.

Le sentiment du marché est à nouveau plongé dans un état de peur extrême. Cette fois, le timing du dump a été particulièrement précis. La dernière heure du mois de novembre a été violemment transformée en une grande bougie rouge avec une longue mèche supérieure, détruisant complètement la dernière once de confiance des haussiers. Avec la clôture mensuelle en baisse, l’analyse technique annonce directement la « destruction de la structure de marché haussière », tous les alignements haussiers hebdomadaires et mensuels sont soit dissous, soit effondrés.

Sur Polymarket, la probabilité que le BTC rebondisse à 100 000 dollars en 2025 est tombée à 35 %, tandis que la probabilité qu’il chute à 80 000 dollars a augmenté de 15 % pour atteindre 50 %.

Le véritable déclencheur de cette chute n’est en réalité ni la Fed, ni la politique de Trump, ni même le renforcement continu de la régulation en Chine.

Le 29 novembre, la Banque populaire de Chine a tenu une réunion de coordination sur la lutte contre la spéculation et les transactions de crypto-monnaies. Des responsables du ministère de la Sécurité publique, du Bureau central de l’information sur Internet, du Bureau central des finances, de la Cour suprême, du Parquet suprême, de la Commission nationale du développement et de la réforme, du ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information, du ministère de la Justice, de la Banque populaire de Chine, de l’Administration nationale de la régulation du marché, de l’Administration nationale de la régulation financière, de la China Securities Regulatory Commission et de l’Administration nationale des changes ont assisté à la réunion. Celle-ci a souligné que les crypto-monnaies ne possèdent pas le même statut légal que la monnaie légale, n’ont pas de pouvoir libératoire, et ne doivent ni ne peuvent être utilisées comme monnaie en circulation sur le marché. Les activités liées aux crypto-monnaies sont considérées comme des activités financières illégales. Les stablecoins, qui constituent une forme de crypto-monnaie, ne répondent actuellement pas efficacement aux exigences d’identification des clients, de lutte contre le blanchiment d’argent, etc., et présentent des risques d’utilisation pour le blanchiment d’argent, les escroqueries financières, les transferts transfrontaliers illégaux de fonds, entre autres activités illicites.

La réunion a exigé que chaque entité s’inspire de la pensée de Xi Jinping sur le socialisme à la chinoise pour une nouvelle ère, mette pleinement en œuvre l’esprit du 20e Congrès du Parti et de ses sessions plénières, considère la gestion des risques comme un thème éternel du travail financier, continue d’appliquer la politique d’interdiction des crypto-monnaies et poursuive la lutte contre les activités financières illégales liées aux crypto-monnaies. Chaque entité doit approfondir la coopération, améliorer les politiques de régulation et les bases juridiques, se concentrer sur les flux d’information et de capitaux, renforcer le partage d’informations, améliorer les capacités de surveillance, réprimer sévèrement les activités criminelles, protéger la sécurité des biens du peuple et maintenir la stabilité de l’ordre économique et financier.

La sévérité de cette répression, l’implication de nombreux départements et la classification des stablecoins comme une forme de crypto-monnaie avec des avertissements sur les risques de blanchiment d’argent et de fraude, ont sans aucun doute jeté un nouveau froid sur une confiance du marché déjà vacillante.

Les politiques du 4 septembre 2017 et du 19 mai 2021 avaient déjà provoqué d’importants reculs du marché des crypto-monnaies en très peu de temps.

Le marché n’a jamais manqué d’histoires, et cette fois-ci, l’histoire s’intitule « Les derniers capitaux chinois forcés de quitter le marché ». Une fois l’histoire terminée, commence un long hiver.

Cependant, certains estiment également que, depuis la chute brutale du 10/11, l’afflux de capitaux et l’incertitude macroéconomique ont eu un impact négatif majeur sur le marché des crypto-monnaies.

Rob Hadick, associé général de Dragonfly, a déclaré que cet événement de deleveraging, déclenché par une faible liquidité, une mauvaise gestion des risques et des mécanismes d’oracle ou de levier fragiles, a causé des pertes importantes et apporté une grande incertitude.

Boris Revsin, associé général et directeur général de Tribe Capital, partage le même point de vue, qualifiant cela de « purge du levier », qui a eu un effet domino sur l’ensemble du marché. Parallèlement, l’environnement macroéconomique est devenu moins favorable : les attentes de baisse des taux à court terme se sont estompées, l’inflation reste tenace, le marché de l’emploi s’affaiblit, les risques géopolitiques augmentent et la pression sur les consommateurs s’accroît.

Anirudh Pai, associé chez Robot Ventures, a souligné ses inquiétudes concernant le ralentissement de l’économie américaine. Les indicateurs clés de croissance — y compris l’indice Citi Economic Surprise et le swap d’inflation à un an (un produit dérivé utilisé pour couvrir le risque d’inflation) — ont commencé à s’affaiblir. Pai a indiqué que ce schéma était déjà apparu lors des précédentes craintes de récession, alimentant un sentiment d’aversion au risque plus large.

Dan Matuszewski, cofondateur de CMS Holdings, a déclaré qu’à l’exception des tokens soutenus par des mécanismes de rachat, il y a pratiquement « aucun afflux de capitaux supplémentaires » sur le marché des crypto-monnaies, à l’exception des sociétés DAT (Digital Asset Treasury). Avec l’épuisement de la nouvelle demande et l’arrêt du soutien des flux d’ETF, la baisse des prix s’accélère.

L’analyste Timothy Peterson a déclaré que la tendance actuelle du bitcoin est très similaire à celle du marché baissier de 2022. D’après les graphiques journaliers et mensuels, la corrélation quotidienne du bitcoin cette année avec celle de 2022 est de 80 %, et la corrélation mensuelle atteint même 98 %. Si l’histoire se répète, une véritable reprise du prix du bitcoin pourrait ne pas se produire avant le premier trimestre de l’année prochaine.