ARK Invest acquiert des parts de Bitcoin ETF malgré des sorties record du marché

ARK Invest a clôturé vendredi avec de nouveaux achats sur plusieurs actifs liés aux crypto-monnaies. La société d'investissement a acquis des positions dans Circle, Bullish, BitMine, Robinhood et des Bitcoin ETFs. Selon Cointelegraph, l'achat le plus important a ciblé les actions Bullish. ARK Innovation ETF, ARK Fintech Innovation ETF et ARK Next Generation Internet ETF ont élargi leur exposition. Les achats combinés se sont élevés à environ 2 millions de dollars suite à la hausse de 5,75 % de Bullish ce jour-là.

ARK a également accumulé des actions BitMine à travers trois fonds. Ces achats ont totalisé environ 830 000 dollars. La société a ajouté 3 529 actions Circle d'une valeur de 250 000 dollars alors que le cours de l'émetteur de stablecoin a grimpé de plus de 6 %. ARK a acquis environ 200 000 dollars de nouvelles actions Robinhood. La société a augmenté son exposition aux Bitcoin ETFs de près de 600 000 dollars vendredi. Les fonds ARKF et ARKW ont ajouté ensemble plus de 20 000 actions de l'ARK 21Shares Bitcoin ETF.

Le contexte du marché montre un timing stratégique

Ces achats interviennent lors de l'un des reculs les plus marqués pour les Bitcoin ETFs depuis leur lancement. Bloomberg rapporte que les investisseurs ont retiré près de 1 milliard de dollars des ETFs suivant le Bitcoin lors de la dernière séance. Il s'agit du deuxième plus important retrait quotidien jamais enregistré pour ce groupe de 12 fonds. Le fonds Bitcoin de BlackRock a subi une sortie de 355 millions de dollars. Grayscale's GBTC et Fidelity's FBTC ont perdu près de 200 millions de dollars chacun.

Le groupe s'apprête à enregistrer sa pire sortie hebdomadaire depuis février. Les sorties ont atteint environ 4 milliards de dollars au cours du mois écoulé. Le prix du Bitcoin a chuté d'environ 30 % par rapport à ses récents sommets. Ce schéma d'achat à contre-courant s'aligne sur les actions précédentes d'ARK. Nous avons rapporté qu'ARK avait acheté 8,7 millions de dollars d'actions Coinbase tout en vendant des Bitcoin ETF lors de la baisse du marché en février. La société a maintenu l'équilibre du portefeuille en empêchant qu'une seule position ne dépasse 10 % des actifs du fonds.

Implications plus larges pour la stratégie institutionnelle

La stratégie d'accumulation d'ARK reflète un pari sur les entreprises d'infrastructure crypto au-delà de la simple exposition au Bitcoin. La société a été très active tout au long de la semaine. Jeudi, ARK a réalisé sa plus grande acquisition quotidienne avec 10,1 millions de dollars dans Coinbase. La société a également acheté 9,9 millions de dollars dans BitMine, 9 millions de dollars dans Circle et 9,65 millions de dollars dans Bullish. Avant cela, la société avait acheté pour 16,8 millions de dollars d'actions Bullish mercredi.

Cette approche diffère des stratégies passives de détention de Bitcoin. Des entreprises comme BitMine offrent une flexibilité opérationnelle au-delà de la simple exposition aux crypto-monnaies. Circle fournit une infrastructure de stablecoin reliant la finance traditionnelle et la finance crypto. La rentabilité récente de Bullish démontre la résilience du modèle économique en période de volatilité du marché. CoinDesk note que les flux entrants cumulés dans les ETFs atteignent encore 57,4 milliards de dollars. Les actifs nets totaux atteignent 113 milliards de dollars, représentant environ 6,5 % de la capitalisation du marché du Bitcoin.

Certains analystes considèrent que la peur extrême précède l'opportunité. Cependant, le timing reste incertain alors que le Bitcoin teste des niveaux de support clés autour de 80 000 dollars. La divergence entre les achats d'ARK et le sentiment général du marché pourrait indiquer un pari calculé sur l'adoption à long terme des crypto-monnaies. D'autres scénarios suggèrent que les institutions ne font que réduire leurs positions plutôt que d'abandonner complètement les actifs numériques.