Les stratèges de Morgan Stanley recommandent de prendre des bénéfices alors que le marché du Bitcoin entre dans la saison d’automne
Les stratèges de Morgan Stanley ont conseillé aux investisseurs de prendre leurs bénéfices sur leurs avoirs en cryptomonnaies alors que le Bitcoin entre dans ce qu'ils décrivent comme la "saison d'automne" de son cycle de marché de quatre ans. Selon Cointelegraph, Denny Galindo, stratège en investissement chez Morgan Stanley Wealth Management, a expliqué le timing dans l'épisode du podcast Crypto Goes Mainstream de la société. Galindo a fait référence à des données historiques montrant un schéma cohérent de trois hausses suivies d'une baisse dans les cycles de prix du Bitcoin. Le stratège a déclaré que le marché se trouve actuellement dans la saison d'automne, qui représente le moment de récolter les gains.
Michael Cyprys, responsable des courtiers américains chez Morgan Stanley Research, a noté que les investisseurs institutionnels considèrent de plus en plus le Bitcoin comme un composant légitime de portefeuille. Il a expliqué que, malgré la volatilité, les grands investisseurs ont commencé à traiter le Bitcoin comme de l'or numérique ou comme une couverture macroéconomique contre l'inflation. Ce conseil intervient alors que le Bitcoin est tombé sous les $99,000 le 5 novembre, franchissant sa moyenne mobile sur 365 jours. Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, a confirmé que cet indicateur technique montre généralement la direction globale du marché. Andri Fauzan Adziima, analyste de recherche chez Bitrue, a déclaré à Cointelegraph que ce mouvement de prix marquait officiellement un marché baissier technique.
La dynamique de liquidité du marché montre des signaux mitigés
La recommandation de prise de bénéfices reflète des conditions de marché plus larges affectant la liquidité des cryptomonnaies. Le market maker Wintermute a rapporté que les principaux moteurs de liquidité ont atteint un plateau ces derniers mois. L'entreprise a identifié les stablecoins, les fonds négociés en bourse (ETF) et les trésoreries d'actifs numériques comme principales sources de liquidité ayant ralenti leurs flux entrants. Ce ralentissement coïncide avec l'accumulation par les ETF spot Bitcoin d'actifs nets totaux dépassant les $137 milliards, selon les données de SoSoValue. Les ETF spot Ethereum détiennent actuellement $22.4 milliards d'actifs.
Les données de Binance Research ont révélé que l'offre de stablecoins a atteint un record de $277.8 milliards en août 2025. L'analyse a montré que 60 % des flux entrants de stablecoins sur Binance sont convertis en achats de cryptomonnaies au comptant dans les 72 heures. Les ETF Bitcoin et Ethereum ont attiré plus de $28 milliards de flux nets en 2025. Nous avons précédemment rapporté que l'adoption institutionnelle du Bitcoin s'est accélérée de manière significative en 2025, les ETF Bitcoin accumulant plus de $65 milliards d'actifs sous gestion en avril. Le iShares Bitcoin Trust de BlackRock à lui seul a attiré plus de $18 milliards, démontrant une forte demande institutionnelle.
L'adoption institutionnelle se poursuit malgré la prudence du marché
Le conseil de Morgan Stanley met en lumière un changement dans la manière dont les institutions financières traditionnelles abordent les marchés des cryptomonnaies. Cyprys a souligné que les allocations institutionnelles évoluent lentement en raison des processus internes et des comités de risque. Les mandats à long terme empêchent les grands investisseurs de modifier immédiatement leur stratégie. Cependant, il a confirmé que l'adoption augmente à mesure que la régulation et l'infrastructure des ETF abaissent les barrières à l'entrée. La reconnaissance par la société des cycles de marché du Bitcoin à l'aide de métaphores saisonnières montre que les principaux dirigeants de Wall Street appliquent désormais des cadres d'investissement cycliques aux actifs numériques.
Le marché fait face à une tension entre la conviction institutionnelle et les indicateurs techniques. Les investisseurs institutionnels continuent de considérer le Bitcoin comme un actif stratégique malgré la faiblesse récente des prix. Le débat porte sur la durée de la "saison d'automne" actuelle avant l'arrivée de l'hiver. Galindo a suggéré que les investisseurs se préparent à un éventuel hiver crypto en récoltant les gains actuels. Pendant ce temps, les capitaux institutionnels continuent d'affluer dans les produits crypto réglementés à un rythme sans précédent. Les entreprises cotées détiennent désormais plus de 989,000 Bitcoin dans leurs trésoreries d'entreprise, représentant un changement fondamental dans la gestion du risque d'inflation par les sociétés.
La maturation du marché des cryptomonnaies crée de nouvelles dynamiques entre le sentiment des particuliers et la stratégie institutionnelle. Les professionnels de la finance traditionnelle analysent de plus en plus le Bitcoin en utilisant des cadres issus des cycles des matières premières et de la liquidité. Cette intégration de la crypto dans l'analyse financière traditionnelle représente une rupture avec le rejet antérieur des actifs numériques. La question demeure de savoir si l'adoption institutionnelle apportera un soutien suffisant lors de la prochaine baisse du marché ou si les schémas cycliques historiques se répéteront indépendamment des nouvelles sources de capitaux.
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