L'activité crypto de détail double alors que les progrès réglementaires mondiaux s'accélèrent
Les transactions de crypto-monnaies de détail à l'échelle mondiale ont augmenté de plus de 125 % entre janvier et septembre 2025. Selon la société d'intelligence blockchain TRM Labs, cette croissance a été rapportée dans son rapport Crypto Adoption and Stablecoin Usage publié mardi. Cette expansion reflète des taux de croissance similaires observés tout au long de 2024.
La majorité de l'activité transactionnelle s'est concentrée sur des applications pratiques plutôt que sur la spéculation. Les paiements, les transferts de fonds et la préservation de la valeur dans des conditions économiques volatiles ont représenté la majorité des transactions. TRM Labs a indiqué que les particuliers jouent désormais un rôle croissant dans l'évolution de l'industrie. L'écosystème diversifié comprend davantage de prestataires de services structurés et de participants institutionnels.
Les États-Unis ont connu plusieurs années consécutives d'expansion à deux chiffres à partir de 2023. TRM Labs a attribué cette croissance à des facteurs politiques, réglementaires et structurels. Le GENIUS Act pour les stablecoins et le CLARITY Act pour la structure du marché ont tous deux été adoptés par le Congrès. Les États-Unis ont également établi un groupe de travail conjoint avec le Royaume-Uni sur les actifs numériques. Le Pakistan a connu des schémas de croissance similaires, le gouvernement ayant créé le Pakistan Crypto Council. Statista estime que le Pakistan atteindra 28 millions d'utilisateurs de crypto-monnaies en 2026 sur une population de 250 millions.
Pourquoi c'est important
La hausse de 125 % démontre que la clarté réglementaire a un impact direct sur les taux d'adoption des utilisateurs. TRM Labs a rapporté que l'expansion du marché américain reflète plus que de l'enthousiasme. Elle montre l'effet cumulatif de la clarté réglementaire et de l'engagement politique. Le président Trump a promulgué le GENIUS Act le 18 juillet 2025, après son adoption avec le soutien bipartisan.
Les volumes de transactions en stablecoins ont dépassé ceux de Visa et Mastercard réunis en 2024. La législation exige que les émetteurs de stablecoins maintiennent 100 % de réserves en actifs liquides de haute qualité. Les émetteurs doivent divulguer la composition des réserves chaque mois et se soumettre à des audits annuels lorsque la capitalisation boursière dépasse 50 milliards de dollars. Ces exigences offrent une protection aux consommateurs tout en permettant la croissance.
Les cas d'utilisation pratiques prouvent que l'adoption des crypto-monnaies va au-delà de la spéculation sur les investissements. Les particuliers dans les pays soumis à des contrôles de capitaux ou à un accès limité aux devises étrangères utilisent les crypto-monnaies comme alternative. Le Bangladesh se classe 14e mondial pour l'adoption malgré l'absence de plateformes agréées opérant légalement. Ce schéma se répète dans les pays d'Afrique du Nord, notamment l'Algérie, l'Égypte, le Maroc et la Tunisie. Les quatre figurent dans le top 50 mondial de l'adoption malgré l'interdiction ou la restriction des crypto-monnaies.
Nous avons précédemment rapporté que 15 États américains avancent dans leurs plans de réserves en Bitcoin, la Pennsylvanie, l'Arizona et le New Hampshire proposant des allocations allant jusqu'à 10 % des fonds publics. Cet intérêt gouvernemental s'est manifesté en grande partie sans l'attention des médias traditionnels. L'adoption institutionnelle fonctionne indépendamment des schémas de couverture médiatique traditionnelle.
Implications pour l'industrie
Les données montrent que la crypto-monnaie s'intègre progressivement dans la finance traditionnelle à travers divers environnements réglementaires. TRM Labs a constaté que l'adoption s'est accélérée là où la clarté réglementaire et l'accès institutionnel existent. Dans d'autres juridictions, l'adoption s'est développée malgré des restrictions formelles ou des interdictions totales. Ces dynamiques contrastées indiquent une trajectoire mondiale cohérente vers l'intégration financière traditionnelle.
Les stablecoins représentent une tendance clé soulignant ce changement. Hong Kong a adopté son Stablecoin Ordinance en mai 2025, exigeant que les émetteurs obtiennent des licences. Le cadre Markets in Crypto-Assets de l'Union européenne aborde les stablecoins via les jetons de monnaie électronique et les jetons adossés à des actifs. Seules les institutions agréées peuvent émettre ces instruments selon la législation européenne. Cette coordination mondiale suggère que les cadres réglementaires continueront d'évoluer vers une standardisation.
Un rapport de 2023 du Financial Stability Board et du Fonds monétaire international a tiré des conclusions similaires concernant les interdictions. Les agences ont déclaré que les interdictions générales s'avèrent inefficaces et augmentent souvent les incitations à utiliser les crypto-monnaies. TRM Labs a noté que les juridictions avec des interdictions dépassent souvent les pays avec des cadres permissifs ou réglementés. Cela suggère que la demande populaire pour des outils financiers alternatifs peut l'emporter sur les restrictions formelles.
Le paysage concurrentiel des stablecoins semble prêt pour des changements majeurs. Les grandes banques, dont JPMorgan, Bank of America et Citi, sont en pourparlers préliminaires pour émettre un dollar numérique unifié. L'entrée des institutions financières traditionnelles dans ce secteur va remodeler la dynamique du marché. Cependant, leur dépendance à une clientèle à frais élevés pourrait limiter leur capacité à rivaliser avec les fournisseurs existants. La clarté réglementaire apportée par le GENIUS Act devrait accélérer à la fois l'adoption institutionnelle et la concurrence entre émetteurs.
Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.
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