Au milieu de la croissance explosive du marché des stablecoins, Google Cloud lance la plateforme Universal Ledger, conçue pour moderniser l'infrastructure financière traditionnelle.
Les représentants de Google Cloud ont annoncé le lancement de la plateforme Universal Ledger (GCUL), visant à améliorer les services et produits de paiement pour les marchés de capitaux. Cette solution, basée sur la technologie de registre distribué (DLT), permettra aux institutions financières de créer des solutions de paiement mondiales, programmables et disponibles 24h/24 et 7j/7, en s'appuyant sur le modèle existant de monnaie bancaire commerciale tout en répondant aux défis de l'infrastructure traditionnelle.
Google Cloud Universal Ledger (GCUL) adopte une approche évolutive, permettant aux banques et aux intermédiaires financiers de tirer parti des avantages des solutions basées sur la DLT pour gérer la monnaie bancaire commerciale, en optimisant la rapidité, le coût et la complexité des transactions.
L'annonce souligne que l'infrastructure financière actuelle est fortement fragmentée, ce qui ralentit la croissance économique. Selon The Economist, le coût macroéconomique des systèmes de paiement fragmentés pourrait atteindre 2.8 trillions de dollars d'ici 2030 (-2,6 % du PIB mondial). En 2022, les institutions financières ont dépensé 37 milliards de dollars par an pour maintenir des systèmes de paiement obsolètes, un chiffre qui devrait atteindre 57 milliards de dollars d'ici 2028.
Un catalyseur clé pour le lancement de GCUL est la croissance explosive du marché public des stablecoins, qui offre une alternative aux mécanismes financiers traditionnels grâce à des transactions mondiales quasi instantanées et à faible coût. Le volume total des transactions en stablecoins a atteint 30 trillions de dollars, avec 5 trillions de dollars de transactions organiques enregistrées en 2024. Cependant, les stablecoins font face à des défis majeurs, notamment des questions réglementaires et de conformité, la fragmentation de l'infrastructure blockchain et les risques économiques associés.
En revanche, l’Universal Ledger de Google Cloud est un service géré accessible via une seule API. GCUL prend en charge les opérations multi-devises, garantit le règlement atomique et automatise les paiements. Les principaux avantages incluent :
- Simplicité. Proposé en tant que service, GCUL élimine la nécessité pour les banques de construire et de maintenir leur propre infrastructure complexe.
- Stabilité. Les coûts de transaction sont stables et transparents, contrairement aux frais de réseau blockchain volatils.
- Flexibilité. L'infrastructure de Google assure des performances élevées, une grande évolutivité et une programmabilité pour la gestion des actifs numériques.
- Sécurité. Fonctionne comme un réseau privé et autorisé avec des comptes vérifiés, s'appuyant sur l'infrastructure sécurisée et fiable de Google.
Pour les clients, cela signifie des paiements transfrontaliers quasi instantanés avec des frais réduits et une disponibilité 24h/24 et 7j/7. Pour les institutions financières, cela réduit les coûts opérationnels et d'infrastructure, simplifie la conformité et minimise les erreurs et la fraude.
GCUL se concentre principalement sur la résolution des défis des marchés de capitaux. Les cycles de règlement actuels, qui s'étendent sur plusieurs jours et nécessitent des fonds de roulement et des garanties pour la gestion des risques, freinent considérablement le développement. La plateforme permet le règlement DVP (delivery-versus-payment), réduisant les risques et augmentant la liquidité. GCUL offre également un environnement unifié pour l'émission, la gestion et le règlement des actifs numériques tels que les obligations, les fonds et les instruments de garantie, créant ainsi la base de flux de capitaux ininterrompus 24h/24 et 7j/7.
GCUL a déjà été testé par plusieurs acteurs institutionnels. En mars 2025, CME Group a annoncé son intention d'utiliser Google Cloud Universal Ledger pour la tokenisation des RWA afin d'améliorer l'efficacité des marchés de capitaux.
