La SEC inflige une amende de 123 millions de dollars à une filiale de Jump Trading pour avoir soutenu le stablecoin TerraUSD lors de sa dépréciation

En mai 2021, suite à un "dépeg" du stablecoin algorithmique TerraUSD, le token a pu se stabiliser à nouveau à son ancrage de 1 $, apparemment automatiquement. En coulisses, cependant, une filiale de l'unité crypto de Jump Trading, Tai Mo Shan, est intervenue avec des achats d'une valeur de 20 millions de dollars pour aider à stabiliser le token, trompant prétendument les investisseurs dans le token et son homologue luna, selon une plainte de la SEC. 

La SEC et Tai Mo Shan, vraisemblablement nommé d'après le plus haut sommet de Hong Kong, ont convenu que ce dernier devrait payer environ 123 millions de dollars d'amendes — plus de 86 millions de dollars en restitution et environ 36 millions de dollars en pénalité civile — pour ses actions, que l'agence de régulation allègue avoir "causé la tromperie des investisseurs sur l'efficacité du mécanisme d'arbitrage de Terraform." 

Le montant de 86 millions de dollars a été déterminé en fonction de la somme d'argent, plus les intérêts, que la SEC affirme que Tai Mo Shan a profité après être intervenu avec des achats de 20 millions de dollars du stablecoin TerraUSD (UST) de Terraform Labs en mai 2021, après que l'UST ait brièvement perdu son ancrage avant de se stabiliser apparemment automatiquement. En échange, Tai Mo Shan a reçu des tokens luna débloqués tôt, qu'il a pu vendre sur le marché. La SEC avait précédemment accusé Tai Mo Shan d'avoir profité de 1,28 milliard de dollars de l'accord dans une plainte antérieure. 

Bien que le fondateur de Terraform Labs, Do Kwon, ait vanté comment TerraUSD avait survécu à un "événement cygne noir" dans "un test de résistance aussi intense en conditions réelles qu'on puisse jamais attendre", omettant de mentionner les actions de Tai Mo Shan pour soutenir la pièce, cela a eu pour effet de tromper les investisseurs en leur faisant croire que le mécanisme de stabilisation algorithmique fonctionnait comme prévu, allègue la SEC. 

Le président de Jump Crypto, Kanav Kariya, avait invoqué le cinquième amendement lorsqu'on lui a posé des questions sur l'accord lors d'une déposition antérieure. Dans le cadre du règlement, Tai Mo Shan paiera la pénalité sans admettre ni nier les conclusions de l'ordre de la SEC. 

"Tai Mo Shan aurait dû savoir que l'achat d'UST et le soutien de son prix de cette manière trompaient le marché sur la stabilité de l'ancrage de l'UST et l'efficacité de l'algorithme de Terraform destiné à maintenir cette stabilité," a écrit la SEC dans son ordre. 

De son côté, Terraform Labs a accepté de payer plus de 4 milliards de dollars d'amendes dans un règlement avec la SEC suite à l'effondrement de son écosystème. La société a obtenu l'autorisation d'un juge américain des faillites pour commencer à se liquider en septembre de cette année.