¡El competidor se convierte en proveedor y “nuevo dueño”! Bank of America: La adquisición de Lumentum por parte de Marvell Technology podría llevar a Cisco y Ciena a buscar nuevas fuentes de suministro.
Los analistas de Bank of America afirman que la adquisición de Lumentum por parte de Marvell Technology podría impulsar a Ciena y Cisco a diversificar sus proveedores de componentes ópticos.
Según la información de Jinse Finance, analistas de Bank of America señalaron que la adquisición de Lumentum (LITE.US) por parte de Marvell Technology (MRVL.US) podría impulsar a Ciena (CIEN.US) y Cisco (CSCO.US) a diversificar sus proveedores de componentes ópticos.
El fabricante de chips Marvell Technology anunció el lunes que comprará al productor de láseres para centros de datos Lumentum en una transacción completamente en acciones, valorada en aproximadamente 115 mil millones de dólares. Si se concreta, esta operación, considerando el valor de las acciones, no solo será la fusión y adquisición más grande a nivel global desde 2026, sino también la más grande del sector tecnológico a nivel internacional, exceptuando la fusión de SpaceX (SPCX.US) y xAI.
La nueva compañía resultante podrá combinar la tecnología de chips, procesamiento de señales e interconexión de Marvell Technology con los láseres, dispositivos ópticos y capacidades de fabricación de Lumentum. Esto significa que tendrá la oportunidad de pasar de ofrecer únicamente chips o componentes ópticos a brindar soluciones de interconexión de alta velocidad mucho más completas.
Para Ciena y Cisco, esta transacción de peso incorpora a un proveedor clave de láseres utilizados en productos de redes de alta velocidad bajo el control de un competidor. Actualmente, tanto Ciena como Cisco compran componentes ópticos a Lumentum, mientras que Marvell Technology compite con ambas empresas en el mercado de módulos ópticos coherentes enchufables, productos utilizados para la transmisión de datos a través de redes ópticas.
Analistas de Bank of America afirmaron: “Creemos que esto podría aumentar los riesgos relacionados con precios, asignación de capacidad, o incluso simplemente el hecho de que las empresas dependan de un competidor para el suministro de componentes clave, especialmente en un momento en que la oferta de láseres sigue siendo limitada”.
Sin embargo, los analistas también consideran que Marvell Technology tiene poco incentivo para dañar las relaciones actuales de clientes de Lumentum, ya que esto podría resultar en una pérdida de ventas y posiblemente agravar aún más los cuellos de botella de suministro en el sector. Ciena supone el 15% de los ingresos de Lumentum en su año fiscal 2026, posicionándose como un cliente importante. Anteriormente, Ciena destacó que el suministro de láseres de bombeo estaba restringido y que algunos componentes ópticos dependen de un número limitado de proveedores.
Este riesgo es aún más significativo en el caso de los láseres de ancho de línea estrecha, ya que estos dispositivos proporcionan la fuente de luz para los módulos ópticos coherentes enchufables. Se considera que Lumentum es el principal proveedor de láseres de línea estrecha tanto para Ciena como para Cisco.
En el mercado de módulos ópticos coherentes enchufables 800G ZR y ZR+, la cuota de Cisco se mantiene alrededor del 60%. Al mismo tiempo, se estima que la cuota de mercado de Ciena aumentó del 17% en 2025 al 35% en 2026. Esta operación, que se prevé se completará en 2028, da tiempo a ambas firmas a desarrollar proveedores alternativos o tecnología propia de láseres. Se informa que ambas empresas están trabajando en soluciones propias para reemplazar los láseres de línea estrecha.
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