¡El sector industrial de la Bolsa de EE.UU. está atravesando una liquidación de momentum, afectado por los altos precios del petróleo y la retirada de operaciones con IA!

Según información de la app de economía inteligente, en las últimas tres semanas, las acciones industriales de Estados Unidos, que venían con un desempeño destacado, sufrieron una inversión de tendencia, lo que lleva a algunos inversores a prever mayores presiones a futuro.

Desde que alcanzó un máximo histórico el 14 de agosto, el índice del sector industrial del S&P 500 ha caído un 6,1%. El conflicto en Irán volvió a impulsar los precios del petróleo, mientras que el furor por las operaciones relacionadas con inteligencia artificial (IA) también perdió fuerza, lo que en conjunto afectó el desempeño del sector.

Ya empiezan a aparecer señales técnicas de alerta. Esta ola de ventas arrastró al índice por debajo de sus medias móviles de 50 y 100 días, que reflejan respectivamente las tendencias a corto y medio plazo de los precios.

Brian Mulberry, estratega jefe de mercado en Zacks Investment Management, comentó: “Caer por debajo de esas medias móviles probablemente intensifique la caída en el corto plazo.” Añadió que el índice podría poner a prueba la media de 200 días como “nivel clave de soporte”, lo que implica todavía un 2,5% de margen bajista respecto al nivel actual.

Mulberry atribuyó esta venta masiva al colapso de las estrategias de trading de momentum que antes habían impulsado al sector; otros actores de Wall Street culpan a factores macroeconómicos.

Con el transporte marítimo en el estrecho de Ormuz todavía afectado, el precio del petróleo cobró impulso, manteniendo altas las expectativas de inflación y los rendimientos de bonos a largo plazo. Esta “combinación adversa” podría no sólo aumentar los costos de producción y el financiamiento de empresas manufactureras intensivas en capital, sino también afectar la demanda global que sostiene sus ventas.

Para empeorar las cosas, el sector industrial cotiza a alrededor de 23,7 veces las ganancias esperadas a 12 meses, una prima significativa frente al PER promedio de 19,4 veces para el S&P 500 en general.

Brian Sponheimer, gerente de portafolio en Gabelli Funds, señaló: “Esto prepara el terreno para una corrección. Si sos un trader, hoy la decisión más fácil es presionar el botón de venta.”

Sin embargo, hay señales de que muchos inversores ya se adelantaron a vender, por lo que lo peor de la caída podría haber pasado. Un informe del Bank of America la semana pasada indicó que sus clientes ejecutaron ventas de “rendición”, recortando posiciones en el sector industrial al ritmo más veloz desde que hay registros en 2008.

Mientras tanto, los fundamentos siguen siendo sólidos, lo que sugiere que la reciente caída podría ser sólo una corrección pasajera y no el inicio de una baja prolongada. El índice de grandes industriales aún acumula un alza de 13% en lo que va de 2026, extendiendo el avance del 18% del año pasado.

En datos económicos, la actividad manufacturera de Estados Unidos creció por octavo mes consecutivo en agosto, aunque a un ritmo levemente menor.

Sin embargo, como ocurre con muchos sectores en la bolsa, el rumbo definitivo de las acciones industriales puede depender de cuánto dure el entusiasmo por las operaciones relacionadas con IA —tema que hasta ahora ha sido un motor clave para el sector. Las empresas tecnológicas están invirtiendo miles de millones de dólares en construir centros de datos, lo que genera gran demanda de generadores, equipos eléctricos y maquinaria de ingeniería.

No obstante, recientemente el comercio en infraestructura de IA ha mostrado señales de agotamiento. Desde comienzos de julio, ante el temor de que el gasto de capital en centros de datos no cumpla las altas expectativas, los traders han vendido acciones de fabricantes de chips y equipos eléctricos. Mark Hackett, de Nationwide, añade que la resistencia del público a la construcción de centros de datos también sumó presión vendedora.

GE Vernova (GEV.US), gigante de turbinas de gas, y Eaton (ETN.US), fabricante de equipos eléctricos, cayeron al menos 9% desde el 14 de agosto, siendo de las principales responsables de la baja en el índice industrial; Caterpillar (CAT.US) retrocedió un 5%.

Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak, apuntó que firmas como Caterpillar han sido por mucho tiempo referentes del mercado en general y su vínculo con la cadena de valor de la IA refuerza todavía más su relevancia. “Si la debilidad del sector persiste, debería ser una señal de alerta para todos los inversores”, advirtió Maley.

Sector transporte bajo presión, maquinaria agrícola se destaca

Desde el último máximo histórico, GE Aerospace (GE.US) y Raytheon Technologies (RTX.US) también han sido un lastre para el índice. Desde mediados de agosto, el precio del petróleo subió más de un 10%, poniendo bajo presión a fabricantes de motores a reacción y aerolíneas con alto consumo de combustible.

Las empresas de transporte de carga también sufrieron debilidad ante el aumento del petróleo y las tasas de interés. A su vez, inversores en compañías de transporte por camión como Knight-Swift Transportation Holdings (KNX.US) temen que las tarifas cobradas a sus clientes caigan —una señal preocupante justo cuando las tarifas comenzaban a repuntar tras años de debilidad.

Ali Losa, analista de Citi, señaló: “La clave para nosotros es determinar si esta reversión es solo transitoria.” Añadió que, si finalmente las tarifas de camiones decepcionan, “el impacto en las ganancias corporativas será relevante”.

Por su parte, los fabricantes de maquinaria agrícola son de los pocos que brillan. El aumento en los precios de trigo y soja suele traducirse en mayores ingresos para los agricultores, lo que favorece la compra de tractores y otros equipos. Esta tendencia impulsó las acciones de Deere & Co. (DE.US) y sus pares, acompañada por mejoras de calificación de analistas.

Por el momento, el resto de las acciones industriales sigue condicionado por un entorno macroeconómico poco alentador. Sin embargo, Jonathan Sakreda de CFRA afirma que los márgenes de beneficio, pedidos y otros indicadores empresariales se mantienen sólidos, y espera que la próxima temporada de balances dé margen para recuperarse.

Según las previsiones de los analistas, se espera que para el periodo actual las ganancias del sector aceleren su crecimiento del 13% en el segundo trimestre hasta cerca del 19%, y para todo 2027 podrían superar el 17%.

Sakreda sostuvo: “En el corto plazo, a nivel de sentimiento de mercado, podría haber más volatilidad. Pero creemos que hacia el tercer y cuarto trimestre, especialmente cuando se publique la guía de resultados para 2027, el mercado digerirá estos ruidos de corto plazo.”