Bitwise CIO: Cómo invertir en la industria cripto

Autor: Matt Hougan, Director de Inversiones de Bitwise; Traducción: Jinse Finance

Lo interesante de esta industria es que mucha gente que conocés está absolutamente convencida de todo:

“Ethereum es mejor que Solana, y al final va a dominar el mercado.”

“Solana es superior a Ethereum, a largo plazo va a aplastar a la competencia.”

“Solo Bitcoin es lo verdaderamente importante.”

Siempre me pareció increíble esto.

Llevo ocho años trabajando a tiempo completo en la industria cripto, tengo unos 140 colegas con quienes comparto ideas, y suelo hablar seguido con los principales inversores de riesgo, fundadores de proyectos, investigadores y fundaciones, así que tengo un conocimiento profundo de estos ecosistemas.

Aun así, no puedo decirte con total confianza qué blockchain pública va a ganar al final, ni cómo se va a desarrollar exactamente la situación.

En la etapa actual del desarrollo de las criptomonedas, creo que el resultado final es imposible de predecir. La regulación, la ejecución de los proyectos, el entorno macroeconómico, las decisiones de unas pocas personas clave, la suerte y cientos de otras variables van a influir en el desenlace. Predecir con exactitud todos estos factores requeriría habilidades sobrenaturales.

Creo que quienes aseguran tener certezas absolutas, en realidad se están engañando a sí mismos.

Entonces, ¿cómo invertir?

Frente a tanta incertidumbre, mi estrategia es simple: comprar todo el mercado.

En concreto, invierto en fondos indexados de criptomonedas ponderados por capitalización de mercado.

¿Por qué? Porque la apuesta en la que más confío en el mundo cripto es: dentro de diez años, las criptomonedas van a ser mucho más importantes que hoy.

Mi visión es: las stablecoins van a ser cada vez más relevantes, la tokenización va a tener un papel más grande, y la influencia de Bitcoin va a seguir creciendo. Además, creo que van a surgir una docena de casos de uso principales: mercados de predicción, finanzas descentralizadas (DeFi), tecnologías de privacidad, identidad digital, nuevas formas de equity, y más.

Desde mi punto de vista, en los próximos diez años, el mercado cripto en su conjunto podría crecer fácilmente entre 10 y 20 veces.

¿No lo creés? Hace unos días, el presidente de la SEC de Estados Unidos, Paul Atkins, dijo en una entrevista con Fox Business que espera que “en los próximos años”, todos los mercados bursátiles estadounidenses migren a la blockchain. Eso implica 68 trillones de dólares en activos bursátiles —y hoy, el mercado de acciones tokenizadas es de apenas 670 millones de dólares. Eso significa un cambio de escala de unas 100.000 veces.

Quiero ser parte de esa transformación como inversor.

Pero lo clave es: no quiero arriesgarme a apostar por la blockchain equivocada. Imaginá que predecís correctamente un mercado que va a crecer 100.000 veces, pero perdés frente al promedio por elegir mal el activo —sería una lástima.

Por eso, pongo los fondos indexados de criptomonedas en el centro de mi portafolio, y solo hago apuestas individuales en los márgenes. Así, pase lo que pase en la industria cripto, siempre tengo exposición a los posibles ganadores y duermo más tranquilo.

En 2026, los fondos indexados de criptomonedas van a ser una tendencia fuerte. A medida que el mercado se vuelve más complejo y aparecen más casos de uso, puede que no sean para todos, pero para muchos (incluyéndome), son un excelente punto de partida para invertir.