Investigación de Matrixport: la actualización de Ethereum trae mejoras estructurales y están surgiendo oportunidades de rebote
Las posiciones han sido completamente reseteadas y surgen nuevas variables; las oportunidades alcistas provienen más de estrategias tácticas que de un cambio de tendencia.
El actual repunte del mercado cripto se está desarrollando gradualmente, pero la lógica interna que lo impulsa muestra una clara diferenciación. Bitcoin continúa con su tendencia de rebote, aunque en términos generales sigue operando dentro de un marco bajista; al mismo tiempo, las pistas de cambios más estructurales en el mercado están apuntando cada vez más hacia Ethereum. Actualmente, las posiciones en derivados tanto de BTC como de ETH han caído simultáneamente a niveles históricamente bajos, completando una reconfiguración de la estructura de posiciones y aumentando significativamente la sensibilidad del mercado a los nuevos movimientos de precios. En este contexto, la reciente actualización de la red de Ethereum ya ha tenido un impacto sustancial en su estructura económica subyacente, pero estos cambios aún no han sido plenamente valorados por el mercado, lo que la convierte en la principal línea de trading a seguir en esta etapa.
La estructura de posiciones se ha reconfigurado, el mercado es más sensible a nuevos fondos
En cuanto a la estructura de posiciones, tanto en Bitcoin como en Ethereum, el nivel actual de contratos abiertos de futuros se encuentra en un rango históricamente bajo. Esto significa que las posiciones largas y cortas acumuladas previamente han disminuido notablemente, comprimiendo la estructura general de apalancamiento del mercado. En un entorno de reconfiguración de posiciones como este, una vez que nuevos fondos direccionales comienzan a ingresar, la volatilidad de los precios suele amplificarse rápidamente. A principios de este año, en un contexto de posiciones similar, Ethereum experimentó un aumento de aproximadamente el 38% en un corto período de tiempo. Actualmente, esta estructura familiar está reapareciendo, proporcionando las condiciones necesarias para un rebote temporal.
El efecto de la actualización se hace evidente, Ethereum podría superar a Bitcoin en el corto plazo
En comparación con Bitcoin, la reciente actualización de la red de Ethereum ha mejorado directamente su eficiencia operativa, estructura de costos y la escalabilidad entre L1 y L2, reforzando aún más su papel como activo económico central en Gas, colateral y DeFi. La experiencia histórica muestra que la mejora en la eficiencia de la red suele traducirse en una mayor actividad on-chain, lo que finalmente se convierte en una demanda estructural de ETH. Tras la última actualización, el precio de ETH no solo aumentó significativamente, sino que el volumen de contratos abiertos de futuros pasó rápidamente de aproximadamente 8 mil millones de dólares a 16 mil millones de dólares. Actualmente, aunque la demanda de compra de tesorería por parte de empresas relacionadas con Ethereum es más dispersa que antes, el 35,8% de las operaciones en el mercado de opciones aún proviene de la compra de opciones call, lo que indica que algunos traders ya están reposicionándose en dirección alcista. En cuanto al recorrido de precios, ETH todavía tiene espacio para avanzar hacia el rango de 3.300 a 3.500 dólares, haciendo que participar en el rebote mediante estrategias de spread alcista sea una opción con límites de riesgo y retorno relativamente claros.
En términos generales, este rebote debe considerarse más como una oportunidad táctica en un entorno bajista que como una reversión de tendencia. Mientras el precio de Bitcoin siga operando por debajo de la media móvil de 21 semanas, su tendencia alcista seguirá siendo un rebote y no un mercado alcista estructural; en comparación, la mayor elasticidad al alza sigue concentrándose en Ethereum. La reconfiguración de posiciones sumada a la variable de la actualización proporciona a ETH una mejor estructura de riesgo-retorno a corto plazo, pero esta ventana depende de la gestión táctica de las operaciones y no de una visión de tendencia a largo plazo. Para los inversores, la clave en esta etapa es aprovechar las oportunidades tácticas derivadas de la mejora estructural, en lugar de apostar anticipadamente a que ya ha comenzado un nuevo ciclo.
Algunas de las opiniones anteriores provienen de Matrix on Target, contáctanos para obtener el informe completo de Matrix on Target.
Descargo de responsabilidad: El contenido de este artículo refleja únicamente la opinión del autor y no representa en modo alguno a la plataforma. Este artículo no se pretende servir de referencia para tomar decisiones de inversión.
También te puede gustar
Anthropic inicia su roadshow tan pronto como este martes; tras la ola de ventas en IA, el precio de IPO enfrenta una prueba importante
Si la presentación ante inversionistas avanza sin inconvenientes, Anthropic podría completar la fijación de precios y listar sus acciones en Nasdaq durante la semana del 16 de noviembre, justo antes del feriado de Acción de Gracias en Estados Unidos. Según informes del viernes pasado, tras la fuerte caída de las acciones de empresas de inteligencia artificial, algunos inversores potenciales están considerando una valuación para Anthropic de entre 1,2 y 1,3 billones de dólares, e incluso algunos la contemplan en 1,1 billones, muy por debajo de los aproximadamente 2 billones que se discutían previamente en el mercado.
El dilema de elegir activos en Estados Unidos bajo altas tasas de interés
¿La regulación más estricta de los centros de datos en Estados Unidos afecta las acciones de infraestructura de IA? Morgan Stanley: El impacto será limitado hasta 2027 y los riesgos se concentran más en 2028.
Morgan Stanley considera que la venta de acciones de infraestructura de IA provocada por las elecciones legislativas en Estados Unidos podría ser una reacción excesiva, que el riesgo de expansión de centros de datos en 2027 es limitado y que la demanda de potencia informática para IA sigue siendo fuerte. Algunas acciones tecnológicas ya muestran oportunidades de inversión, y Microsoft sigue siendo el principal objetivo recomendado.
Goldman Sachs señala líneas de tendencia clave, último soporte del Nasdaq en peligro
El índice Nasdaq 100 ha caído durante cuatro semanas consecutivas y actualmente está probando con precisión la línea de tendencia clave que conecta los mínimos de 2025 y 2026 (26,630 puntos). A pesar de que las ganancias del tercer trimestre fueron sólidas, el aumento de la aversión al riesgo y un indicador de pánico en alza han llevado a los inversores a descontar una posible desaceleración en 2028, lo que ha provocado una caída continua en los precios de las acciones. Con una salida masiva de capital extranjero y una marcada divergencia en las valoraciones, el mercado espera la prueba del CPI y los informes financieros de los gigantes de los chips esta semana.
Precios de las criptos
Más
