Autor: Hotcoin Research
Desempeño del mercado cripto
Actualmente, la capitalización total del mercado de criptomonedas es de 3.63 billones de dólares, con BTC representando el 58.9%, es decir, 2.13 billones de dólares. La capitalización de las stablecoins es de 307.1 miles de millones de dólares, con un aumento del 0.95% en los últimos 7 días, y la cantidad de stablecoins sigue creciendo, siendo USDT el 59.1% del total.
Entre los 200 principales proyectos de CoinMarketCap, la mayoría bajaron y una minoría subieron, entre ellos: TAO subió un 44.64% en 7 días, MORPHO un 35.26%, IP un 21.8%, TRAC un 54.64%, y RSR un 47.38%.
Esta semana, el ETF spot de bitcoin en EE.UU. tuvo un flujo neto de salida de 1.225 miles de millones de dólares; el ETF spot de ethereum en EE.UU. tuvo un flujo neto de salida de 311.8 millones de dólares.
Predicción del mercado (20 de octubre - 24 de octubre):
Actualmente, el índice RSI es de 42.95 (zona neutral), el índice de miedo y avaricia es de 22 (más bajo que la semana pasada, zona de miedo), y el índice de temporada de altcoins es de 37.
Rango principal de BTC: $104,000-112,000
Rango principal de ETH: $3,600-4,100
Rango principal de SOL: $175-210
En la primera mitad de la semana, tras las declaraciones de Powell sobre "la inminente detención del ajuste cuantitativo y futuras bajas de tasas", el mercado experimentó un rebote, pero comenzó a caer en la segunda mitad de la semana.
¿Se ha tambaleado la base del bull market?
No se ha refutado completamente: los principales motores de este bull market (como los cambios en el sistema monetario global y la adopción institucional) son estructurales, y un impacto a corto plazo provocado por la geopolítica no es suficiente para revertir completamente la tendencia a largo plazo. Pero el camino ha cambiado: este evento ha enseñado a todos los inversores que el riesgo político macroeconómico se ha convertido en una variable de primer nivel que no puede ser ignorada en el mercado cripto. El camino hacia el próximo bull market será aún más sinuoso.
Para traders de corto plazo:
Bajo apalancamiento, alta flexibilidad: en el actual entorno de alta volatilidad, se recomienda priorizar BTC y ETH, operar en rangos, estar atentos a las noticias y enfocar la atención en los tweets de Trump, anuncios de la Casa Blanca y respuestas oficiales de China y EE.UU. El mercado reaccionará de manera muy rápida y violenta ante cualquier noticia.
Para inversores de mediano y largo plazo:
Inversores de DCA: para quienes tienen una visión positiva a largo plazo del mercado cripto, esta caída puede verse como una "oportunidad de oro". Se puede considerar comenzar a invertir en tramos cerca de los soportes clave (como BTC $102,000, ETH $3,700), escalonando los precios y evitando invertir todo de una sola vez.
Quienes ya tienen posiciones: si la posición no es grande, se puede mantener con paciencia. Si la posición es grande y el costo es alto, se puede considerar reducir la exposición en los rebotes hacia las resistencias para disminuir el riesgo y la presión.
Entendiendo el presente
Resumen de los principales eventos de la semana
1. El 13 de octubre, Binance compensó con 283 millones de dólares a los usuarios afectados por la desvinculación de activos como USDE; el "precio cero" en el spot fue solo un problema de visualización;
2. El 13 de octubre, la plataforma de mercados predictivos Kalshi se asoció con Pyth Network, convirtiéndose en el último publicador de datos en transmitir información de sus mercados predictivos a más de 100 blockchains;
3. El 15 de octubre, el presidente de la Fed, Powell, advirtió el martes que el mercado laboral estadounidense muestra más señales de dificultades, insinuando que podría estar listo para apoyar otra baja de tasas a finales de este mes;
4. El 16 de octubre, Eric Trump confirmó planes para lanzar un proyecto de tokenización inmobiliaria a través de World Liberty Financial, marcando un mayor uso de la tecnología cripto en el sector inmobiliario;
5. El 17 de octubre, en las últimas 24 horas se liquidaron 710 millones de dólares en el mercado global, con 217,395 personas afectadas; las posiciones largas liquidaron 508 millones de dólares y las cortas 202 millones de dólares, siendo la mayor liquidación individual en Hyperliquid - BTC-USD, por un valor de 20.4274 millones de dólares;
6. El 16 de octubre, Coinbase lanzó la plataforma de pagos con stablecoins Coinbase Business, permitiendo a las empresas enviar y recibir USDC. Esto simplificará el proceso de pagos a proveedores, eliminará problemas de contracargos y ofrecerá integración API sin fricciones, ayudando a las empresas a escalar eficientemente;
7. El Departamento de Justicia de EE.UU. completó la mayor incautación de la historia: el 14 de octubre, el Departamento de Justicia de EE.UU. anunció cargos criminales contra Chen Zhi, fundador del Prince Group de Camboya, y logró incautar 127,271 bitcoins bajo su control (por un valor de aproximadamente 15 mil millones de dólares), siendo la mayor incautación judicial de bitcoin en el mundo. Esto demuestra la capacidad del Estado para controlar activos on-chain;
8. El cierre del gobierno de EE.UU. continúa: hasta el 16 de octubre, la crisis de "cierre" del gobierno estadounidense sigue, retrasando la publicación de varios datos económicos clave, lo que aumenta la incertidumbre macroeconómica y golpea aún más el apetito por el riesgo en los mercados, incluidas las criptomonedas;
9. Flujos de refugio hacia el oro: ante el aumento de las tensiones comerciales, preocupaciones por el riesgo crediticio bancario y el cierre del gobierno de EE.UU., el sentimiento de refugio ha crecido y grandes sumas de dinero han fluido hacia el oro. El precio del oro spot superó los 4,380 dólares por onza esta semana, marcando máximos históricos consecutivos.
Macroeconomía
1. El 15 de octubre, Powell anticipó que la Fed podría detener el ajuste cuantitativo en los próximos meses. En la reunión, señaló que el plan de la Fed desde hace tiempo es detenerse cuando las reservas estén ligeramente por encima del nivel que consideran adecuado;
2. El 18 de octubre, según el Fed Rate Watch Tool, la probabilidad de una baja de tasas de 25 puntos básicos en octubre es del 94.8%.
ETF
Según estadísticas, entre el 13 y el 17 de octubre, el ETF spot de bitcoin en EE.UU. tuvo un flujo neto de salida de 1.225 miles de millones de dólares; hasta el 17 de octubre, GBTC (Grayscale) tuvo una salida total de 24.453 miles de millones de dólares, actualmente mantiene 18.475 miles de millones, e IBIT (BlackRock) mantiene actualmente 85.778 miles de millones. El valor total de mercado de los ETF spot de bitcoin en EE.UU. es de 144.748 miles de millones de dólares.
El ETF spot de ethereum en EE.UU. tuvo un flujo neto de salida de 311.8 millones de dólares.
Mirando al futuro
Próximos eventos
1. La Semana Internacional de Blockchain de Shanghái 2025 se inaugurará en octubre, y el 23 de octubre se celebrará la "11ª Cumbre Global de Blockchain" organizada por Wanxiang Blockchain Labs como evento central de la semana internacional;
2. Blockchain Life 2025 se celebrará del 28 al 29 de octubre de 2025 en Dubái, Emiratos Árabes Unidos;
3. Bitcoin MENA se llevará a cabo del 8 al 9 de diciembre en el Centro Nacional de Exposiciones de Abu Dhabi (ADNEC);
4. Solana Breakpoint 2025 se celebrará del 11 al 13 de diciembre en Abu Dhabi.
Avances de proyectos
1. Ethereal lanzará la versión Alpha de su mainnet el 20 de octubre;
2. HyperSwap publicó un tweet "20 de octubre", lo que podría indicar que realizará su TGE el 20 de octubre;
3. Bluwhale AI (BLUAI) realizará su TGE el 21 de octubre;
4. Meteora (MET) realizará su TGE el 23 de octubre.
Eventos importantes
1. El Departamento del Tesoro de EE.UU. solicita comentarios públicos sobre la implementación de la "GENIUS Act", con fecha límite el 20 de octubre;
2. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará el informe del IPC de septiembre el 24 de octubre a las 20:30 (GMT+8).
Desbloqueo de tokens
1. LayerZero (ZERO) desbloqueará 25.32 millones de tokens el 20 de octubre, con un valor aproximado de 43.7 millones de dólares, representando el 7.86% del suministro circulante;
2. KAITO (KAITO) desbloqueará 8.35 millones de tokens el 20 de octubre, con un valor aproximado de 8.71 millones de dólares, representando el 3.06% del suministro circulante;
2. Scroll (SCR) desbloqueará 82.5 millones de tokens el 22 de octubre, con un valor aproximado de 14.08 millones de dólares, representando el 43.42% del suministro circulante.
