Die US-Rohölbestände sinken vier Wochen in Folge, Exporte steigen sprunghaft an, Destillatebestände fallen stärker als erwartet.
Laut den Daten der US-EIA sind die kommerziellen Rohölbestände in der Woche zum 23. Oktober um 1,9 Millionen Barrel gesunken, während der Markt einen Anstieg um 15.000 bis 100.000 Barrel erwartet hatte. Die Exportmenge stieg um 1,4 Millionen Barrel pro Tag. Die Vorräte an Destillaten sanken um 1,5 Millionen Barrel und lagen damit über den Markterwartungen von 900.000 Barrel; kurzfristig ist eine wirksame Entspannung der Dieselpreise schwer zu erreichen. Die Benzinbestände stiegen überraschend um 3,9 Millionen Barrel, während der Markt einen Rückgang um 700.000 bis 900.000 Barrel erwartet hatte. Mit der zunehmenden Verschärfung der Lage im Nahen Osten stieg der WTI-Preis am Mittwoch zwischenzeitlich um 3,6 %, gab danach jedoch etwas nach.
Das Rohölangebot bleibt weiterhin angespannt, zudem liegen die Destillatlagerbestände unter dem saisonalen Durchschnitt, wodurch das kurzfristige Risiko eines Preisdrucks steigt.
Die U.S. Energy Information Administration (EIA) veröffentlichte am Mittwoch Daten, woraus hervorgeht, dass die kommerziellen Rohölvorräte in den USA in der Woche bis zum 23. Oktober zum vierten Mal in Folge gesunken sind – der Rückgang übertraf die Markterwartungen. Gleichzeitig sind auch die Destillatlager weiter gefallen, während Benzinlager überraschend stark zugenommen haben, was auf eine differenzierte Entwicklung der Endnachfrage hinweist.
Außerdem Laut einer früheren Veröffentlichung von Wallstreet Nachrichten kann Iran den von Katar am Sonntag vorgestellten Waffenstillstandsentwurf nicht akzeptieren und stellt klar, dass es beim Nuklearproblem keine Zugeständnisse geben wird. Die USA haben über diplomatische und militärische Kanäle mehrere arabische Golfstaaten angewiesen, sich nach den US-Zwischenwahlen auf eine „kurze und intensive militärische Aktion“ vorzubereiten.
Nach der Veröffentlichung der Daten stiegen die internationalen Ölpreise weiter an – die Futures auf West Texas Intermediate (WTI) legten zeitweise um 3,6 % zu und notierten bei 103,51 US-Dollar pro Barrel. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung lag der Preis bei 102 US-Dollar pro Barrel.
Analysten betonten, dass die Destillatlagerbestände weiterhin unter dem saisonalen Normalniveau liegen und die Dieselpreise kurzfristig nicht wesentlich nach unten korrigiert werden können. Zudem hat sich das Tempo der Freigabe aus den strategischen Ölreserven (SPR) deutlich verringert, wodurch sich der Pufferraum am Markt zunehmend verkleinert.
Rohölvorräte sinken stärker als erwartet, Exporte steigen deutlich an
Laut EIA sanken die kommerziellen Rohölvorräte ohne strategische Reserven in der Woche bis zum 23. Oktober um 1,9 Millionen Barrel auf 410,6 Millionen Barrel und liegen damit etwa 4 % unter dem Fünfjahresdurchschnitt für den Zeitraum.
Eine Reuters-Umfrage hatte zuvor einen Anstieg der Lager um 15.000 Barrel erwartet; laut Wallstreet Journal wurde ein Rückgang von 100.000 Barrel prognostiziert. Der tatsächliche Rückgang lag deutlich über beiden Erwartungen.
Regional betrachtet sanken die Lagerbestände am Cushing-Übergabepunkt in Oklahoma um 624.000 Barrel auf 27 Millionen Barrel; an der Golfküste der USA fielen die Vorräte auf den niedrigsten Stand seit Dezember 2024.
Gleichzeitig stiegen die Rohölexporte deutlich an – das Exportvolumen stieg in der Woche um 1,4 Millionen Barrel pro Tag auf 4,85 Millionen Barrel pro Tag, während die Nettoimporte um 796.000 Barrel pro Tag zurückgingen.
Beachtenswert: Das Schiffsverfolgungsunternehmen Kpler äußerte Zweifel an den Exportdaten.
Matt Smith, leitender Ölanalyst des Unternehmens, erklärte, die von der EIA veröffentlichten Exportdaten scheinen deutlich überschätzt zu sein; das von ihnen beobachtete Ladevolumen sei um etwa 1 Million Barrel pro Tag geringer als die EIA-Daten, „was auch die Genauigkeit anderer Positionen in der Bestandsbilanz in Frage stellt“.
Destillatlager bleiben niedrig, kaum Entlastung für Dieselpreise
Die Destillatlagerbestände (einschließlich Diesel und Heizöl) gingen in der Woche um 1,5 Millionen Barrel auf 102,8 Millionen Barrel zurück, rund 10 % unter dem Fünfjahresdurchschnitt. Der Rückgang übertraf die Markterwartung von 900.000 Barrel. Im gleichen Zeitraum stieg die Destillatnachfrage um 475.000 Barrel pro Tag auf 4,2 Millionen Barrel pro Tag.
David Russell, Global Market Strategist bei TradeStation, äußerte dazu seine Besorgnis:
„Die Rückgänge bei den Energielagerbeständen übertreffen die Erwartungen, die Exporte entziehen dem Inland große Mengen an Versorgung. Dass die Destillatlager weiterhin unter dem saisonalen Normalniveau liegen, bedeutet, dass die Dieselpreise kurzfristig kaum sinken können. Auch die Freigaberate der SPR hat sich deutlich verringert – das zeigt, dass uns die Puffer ausgehen.“
Die SPR sank in der Woche nur leicht um 100.000 Barrel auf 282,6 Millionen Barrel – das verlangsamte Tempo der Freigabe begrenzt weiter den unterstützenden Effekt politischer Maßnahmen auf den Markt.
Benzinlager überraschend deutlich gestiegen, Nachfrage klar zurückgegangen
Die Benzinlager stiegen in der Woche um 3,9 Millionen Barrel auf 209,2 Millionen Barrel, etwa 2 % unter dem Fünfjahresdurchschnitt. Der Markt hatte einen Rückgang der Benzinvorräte um 700.000 bis 900.000 Barrel erwartet, das tatsächliche Ergebnis wich stark von der Prognose ab.
Gleichzeitig sank die Benzinnachfrage in der Woche um etwa 62.000 bis 62.500 Barrel pro Tag auf 8,38 bis 8,4 Millionen Barrel pro Tag.
Kplers Matt Smith beschrieb dieses Phänomen als „plötzlichen Einbruch der Nachfrage“ – die implizierte Benzinnachfrage schrumpfte deutlich und führte zu Vorratsaufbau. Er wies jedoch darauf hin, dass die Benzinlager im Mittleren Westen der USA derzeit auf historischen Tiefstständen liegen und regionale Unterschiede in Angebot und Nachfrage bestehen.
Produktion erholt sich, Raffinerieauslastung leicht zurückgegangen
Die US-Rohölproduktion, die zuvor durch Stürme unterbrochen wurde, hat sich in dieser Woche erholt – das Tagesvolumen stieg um 723.000 Barrel auf 14 Millionen Barrel pro Tag. Auch die Rohölimporte legten um 616.000 Barrel pro Tag auf 6,4 Millionen Barrel pro Tag zu.
Auf Raffinerieebene ging die Rohölverarbeitung in der Woche um 123.000 Barrel pro Tag auf 16,5 Millionen Barrel pro Tag zurück, die Raffinerieauslastung sank um 0,6 Prozentpunkte auf 92,8 %, etwas unter dem Wert von 93,4 % in der Vorwoche.
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