Die US-Zwischenwahlen werden zum Prüfstein für Rüstungsaktien: Billionenschwere Militärausgaben stehen vor einer großen Bewährungsprobe im Kongress.

Wie von der智通财经APP berichtet, werden die US-amerikanischen Zwischenwahlen zu einem entscheidenden Test für die Anlegerstimmung gegenüber dem schnell wachsenden Verteidigungssektor. Marktbeobachter erklären, dass US-Präsident Trump beabsichtigt, das Verteidigungsbudget um mehr als 40 % auf rund 1,5 Billionen US-Dollar zu erhöhen. Ob dieser Plan jedoch umgesetzt wird, hängt maßgeblich davon ab, ob die Republikaner ihre Kontrolle über den Kongress bewahren können.

Sheila Kayaoglu, Managing Director für Aktienforschung bei Jefferies Financial Group, sagte am Mittwoch: „Das ist ein großes Risiko.“

Trotz der zunehmenden politischen Unsicherheit sind die Bullen im Verteidigungssektor weiterhin optimistisch und sehen Chancen. Die Kriege in Europa und im Nahen Osten erschöpfen die Waffenvorräte, während traditionelle Rüstungsunternehmen Schwierigkeiten haben, diese schnell wieder aufzufüllen. Das führt zu einer Nachfragestützung in den relevanten Industriezweigen.

Ward McNally, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter der Private-Equity-Gesellschaft McNally Capital aus Chicago, betont: „Diese Regierung hat stets öffentliche-private Partnerschaften unterstützt, was für alle Akteure – sowohl für junge Technologieunternehmen als auch für etablierte Unternehmen – von Vorteil ist.“

Neue Technologien, die in Konfliktregionen eingesetzt werden, wie etwa Drohnen, sowie Komponenten und Lieferketten im Verteidigungsbereich gehören zu den Sektoren, die Investoren besonders interessieren.

Anita Antenucci, Gründerin und geschäftsführende Gesellschafterin der Beratungs- und Investmentbank 3Wire Partners, sagte: „Von Rohmaterialien über Metallteile bis hin zu Elektronikprodukten für die Verteidigung stehen alle ganz oben auf der Beobachtungsliste.“

Mehrere aktuelle Umfragen zeigen, dass die demokratischen Kandidaten in den allgemeinen Umfragen für die Kongress-Zwischenwahlen deutlich vor den Republikanern liegen. Prognosemärkte und institutionelle Analysen gehen allgemein davon aus, dass die Demokraten das Repräsentantenhaus mit hoher Wahrscheinlichkeit zurückerobern werden, während die Kontrolle über den Senat offen bleibt. Laut entsprechenden Polymarket-Kontrakten liegt die implizite Marktchance, dass die Demokraten den Senat gewinnen, bei etwa 65 %.

Anleger richten sich bereits auf Szenarien ein, in denen die Demokraten nach den Zwischenwahlen eine oder beide Kammern des Kongresses kontrollieren könnten. Sollten die Demokraten tatsächlich die Kontrolle erlangen, könnten sich die langfristigen Auseinandersetzungen um den Haushalt und Verzögerungen bei der Mittelbewilligung weiter verschärfen, was zusätzlichen Druck auf US-Verteidigungsaktien ausüben würde. Nach kräftigen Kursgewinnen in den letzten zwei Jahren sind die US-Verteidigungsaktien in diesem Jahr an eine Grenze gestoßen. Der iShares US Aerospace & Defense ETF ist seit Jahresbeginn um fast 5 % gefallen und hinkt dem S&P 500, der im selben Zeitraum um 14 % gestiegen ist, deutlich hinterher.