Wöchentlicher makroökonomischer Ausblick auf US-Aktien (5. Oktober – 9. Oktober)

Montag, 5. Oktober

1. Die USA veröffentlichen die endgültigen September-Werte des S&P Global Service PMI und des Composite PMI sowie den September ISM Non-Manufacturing PMI. Es wird beobachtet, ob hohe Zinssätze und Energiekosten den Dienstleistungssektor belasten.
2. CME und Silicon Data führen H100- und B200-Index-Futures für die Vermietung von Rechenleistung ein und bieten damit Werkzeuge für den direkten Handel mit GPU-Mietpreisen.
3. Intel erwartet für PC-Prozessoren eine erneute Preiserhöhung von etwa 10 %, die dritte Anpassung seit Ende 2025.

Dienstag, 6. Oktober

1. Die USA veröffentlichen die August-Handelsbilanz und den September Global Supply Chain Pressure Index.
2. Bekanntgabe der wöchentlichen Veränderung der ADP-Beschäftigtenzahlen, um die Entwicklung der Arbeitsnachfrage zu beobachten.

Mittwoch, 7. Oktober

1. Die USA veröffentlichen die einjährige Inflationserwartung der New Yorker Zentralbank für September.
2. Die EIA publiziert den monatlichen kurzfristigen Energieausblick; hohe Ölpreise könnten Schwankungen bei Lagerbeständen, Produktion und Nachfrage verstärken.
3. ★★★★ Die 10. World Artificial Intelligence Summit wird in Amsterdam eröffnet. Führungskräfte von OpenAI, Meta, Google und Nvidia nehmen teil. Fokus auf die Kommerzialisierung von generativer KI und Investitionen in Rechenleistung.

Donnerstag, 8. Oktober

1. ★★★★★ Um 02:00 Pekinger Zeit veröffentlicht die Fed das Protokoll der September-Sitzung. Beachtung finden interne Meinungsverschiedenheiten zur Zinserhöhung, Einschätzungen zur Inflation und Beschäftigung sowie die Prüfung der Bilanz. Die Zahl der neuen Arbeitsplätze im September betrug nur 29.000 und lag unter den erwarteten 84.000. Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung im Oktober ist von etwa 70 % auf rund 20 % gesunken.
2. Bekanntgabe der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 3. Oktober sowie Veröffentlichung der Großhandelslagerbestände für August.
3. ★★★★ Die USA versteigern Staatsanleihen im Wert von 39 Mrd. USD mit einer Laufzeit von 10 Jahren. Der World Artificial Intelligence Summit geht in die zweite Runde. AMD CEO Lisa Su könnte sich in Seoul mit Führungskräften südkoreanischer KI-Chip-Unternehmen treffen.

Freitag, 9. Oktober

1. Die USA veröffentlichen den vorläufigen Wert des Michigan Consumer Confidence Index für Oktober sowie die erwartete einjährige Inflationsrate.
2. Die USA versteigern 22 Mrd. USD an 30-jährigen Staatsanleihen. Insgesamt werden über 61 Mrd. USD in 10- und 30-jährigen Anleihen versteigert; die Nachfrage nach langlaufenden Anleihen beeinflusst die Renditen und die Bewertung von Wachstumsaktien.
3. Moderna wird vor Handelsbeginn in den Nasdaq 100 aufgenommen und ersetzt Warner Bros. Discovery; Umstellungen durch passive Fonds könnten kurzfristige Schwankungen verstärken.

*Das zentrale Thema der US-Aktienmärkte in dieser Woche dreht sich um das Fed-Protokoll und die Zinshöhe für Oktober, die Auktion von langlaufenden Staatsanleihen über 61 Mrd. USD, den World Artificial Intelligence Summit sowie die Preisanhebungen von Intel. Pepsi, Delta Airlines usw. starten die Vorschau auf die Quartalsberichte (die Gewinnprognose im S&P 500 für das dritte Quartal liegt im Jahresvergleich über 30 % höher). Es wird mit erhöhten Schwankungen gerechnet.