Gold und Krypto fallen, da die hohe US-Inflation die Märkte erschüttert

Ein weiterer heißer US-Inflationsbericht wurde am Donnerstag, dem 10. September, veröffentlicht, und alle Finanzmärkte erlitten Einbußen, einschließlich Gold, Bitcoin und dem SP 500. Es scheint, als ob selbst traditionelle sichere Häfen wie Gold nicht mehr als Inflationsschutz dienen. Der Anleihemarkt hat kürzlich daran erinnert, dass Inflationsabsicherungen an ihre Grenzen stoßen, wenn steigende Preise auch höhere Zinsen bedeuten.Golds Inflations-Trade bricht einDie US-Erzeugerpreise stiegen im August um 0,4 %, was den Prognosen entspricht. Die jährliche Rate erreichte 5,4 %, etwas über den erwarteten 5,3 %.U.S. 🇺🇸 PPI ARBEITSLOSENANTRÄGE: PPI 5,4 % YoY, (Erwartet 5,3 %) PPI 0,4 % MoM, (Erwartet 0,4 %) Core PPI 4,6 % YoY, (Erwartet 4,6 %) Core PPI 0,2 % MoM, (Erwartet 0,3 %) Erstmalige Anträge auf Arbeitslosenunterstützung 206.000, (Erwartet 205.000)Gold sollte eigentlich profitieren, wenn die Inflation den Wert von Bargeld schmälert. Stattdessen fiel der Spot-Preis von XAU/USD um mehr als 1 % und sank nach einem Handel über 4.400 $ in Richtung 4.350 $. Für Devisenhändler schmerzt diese Bewegung. Ein Standard-Gold-Lot entspricht 100 Unzen. Ein Rückgang um 100 $ bedeutet einen Verlust von etwa 10.000 $ bei einer Long-Position von einem Lot, exklusive Handelskosten.Der eigentliche Schaden kam von den Anleihen. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf über 4,9 %, den höchsten Stand seit Oktober 2023. Die 30-jährige erreichte etwa 5,35 %. Höhere Renditen machen Bargeld und Staatsanleihen attraktiver. Gold zahlt keine Rendite. Bitcoin zahlt ebenfalls keine Rendite.Preisentwicklung von Bitcoin und Gold (XAU/USD). Quelle: TradingViewDie CME FedWatch-Preismodelle signalisierten nach den Daten eine Chance von 70 % für eine Zinserhöhung im September, gegenüber etwa 62 % zuvor.Warum heiße Inflation Gold schadeteDie Details im Bericht waren entscheidend. Das Bureau of Labor Statistics teilte mit:Die Preise für Güter der Endnachfrage stiegen um 1,1 Prozent, und der Index für Dienstleistungen der Endnachfrage legte um 0,1 Prozent zu.Mehr als drei Viertel des Anstiegs bei den Gütern entfiel auf Energie. Damit sah der Bericht eher wie ein Energieschock als ein breit angelegter Inflationsanstieg aus.Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September stieg nach dem etwas heißeren PPI auf 56 %.Auch der Dollar legte zu, da die Wetten auf Zinserhöhungen stiegen, was einen weiteren Gegenwind für in Dollar notiertes Gold darstellte. BeInCrypto hatte bereits zu Wochenbeginn davor gewarnt, dass US-Staatsanleiherenditen nahe 5 % direkt mit Bitcoin und Gold um institutionelles Kapital konkurrieren könnten.Der nächste Test folgt am Freitag mit dem US-Verbraucherpreisindex (CPI). Ein weiterer hoher Wert würde den Druck auf die Fed erhöhen, die Zinsen weiterhin anzuheben, und zeigen, wie weit Inflationsabsicherungen fallen können, wenn die Inflation selbst zum Problem wird.