BofA Securities sagt, dass die Verschlechterung der Kreditqualität und der schwache Ergebnisausblick von Crescent Capital eine vorsichtige Einschätzung unterstützen

11:24 Uhr EDT, 10.09.2026 (MT Newswires) -- Die Kreditverschlechterung von Crescent Capital (CCAP), die schwachen Gewinnerwartungen und die begrenzte Fähigkeit, den Abschlag zum Nettoinventarwert zu verringern, unterstützen laut einer Mitteilung von BofA Securities am Donnerstag eine vorsichtigere Einschätzung der Aktie. Die Kreditbedenken konzentrieren sich auf das Legacy FCRD-Portfolio, das rund 8% des Portfolios des Unternehmens zu Anschaffungskosten ausmacht, aber etwa 27% der nicht ertragswirksamen Anlagen ausmacht, so das Investmentunternehmen. Verluste im FCRD-Buch haben die aus unternehmenseigenen Investitionen überstiegen, während das Gesamtniveau der nicht ertragswirksamen Anlagen laut der Mitteilung seit etwa zwei Jahren über dem Durchschnitt der Wettbewerber liegt. Die schwache Kreditperformance hat die Rentabilität und den Nettoinventarwert je Aktie unter Druck gesetzt, sagte das Unternehmen. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite des Unternehmens in den vergangenen zwei Jahren betrug etwa 2,7%, verglichen mit 4,3% bei den Wettbewerbern, während der Nettoinventarwert je Aktie um 12% zurückging, was etwas mehr ist als der Rückgang der Vergleichsgruppe, so die Mitteilung. Das Unternehmen senkte seine Gewinnprognosen pro Aktie für 2026 und 2027 auf 1,48 USD bzw. 1,39 USD von zuvor 1,57 USD und 1,51 USD, und begründete dies mit geringerem Spread-Einkommen und Entschuldung. Eine konstruktivere Einschätzung würde eine nachhaltige Verbesserung der Kreditqualität, eine Stabilisierung des Nettoinventarwerts und eine geringere Verschuldung erfordern, heißt es weiter. BofA Securities hat Crescent Capital von "Kaufen" auf "Neutral" herabgestuft und das Kursziel von 13 auf 10,25 USD gesenkt. Die Aktien von Crescent Capital verloren im Donnerstagshandel 3,1%. Preis: 9,91, Veränderung: -0,32, Prozentuale Veränderung: -3,13