Silber fällt unter $66, da starker NFP-Bericht Spekulationen auf Zinserhöhungen der Fed wiederbelebt

Silber (XAG/USD) steht am Montag unter Druck und fällt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 0,79 % auf etwa 65,70 $. Das weiße Metall spürt die Auswirkungen des starken US-Arbeitsmarktberichts, der die Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) neu entfacht und den US-Dollar (USD) stützt.

Der am Freitag veröffentlichte Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht zeigte, dass die US-Wirtschaft im August 162.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, deutlich über der Markterwartung von 56.000. Die Arbeitslosenquote blieb unverändert bei 4,1 % und entsprach damit den Erwartungen, während das jährliche Wachstum der durchschnittlichen Stundenlöhne leicht auf 3,1 % von zuvor 3,2 % zurückging.

Diese Zahlen untermauern die Ansicht, dass der US-Arbeitsmarkt weiterhin stark genug ist, um es der Fed zu ermöglichen, eine restriktive Geldpolitik beizubehalten. Inflationsrisiken, die sich aus höheren Energiepreisen ergeben, tragen zusätzlich zu den Erwartungen einer möglichen Zinserhöhung bereits bei der nächsten Sitzung der Zentralbank bei.

Die Aussicht auf höhere US-Zinsen ist ein negativer Faktor für Silber, da es keine Rendite bietet. Gleichzeitig stützt sie den US-Dollar, wodurch das Edelmetall für Investoren, die andere Währungen nutzen, teurer wird.

Die Erwartungen einer geldpolitischen Straffung bleiben jedoch abhängig von den kommenden Daten. Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte am Donnerstag, dass er es bevorzugen würde, die Zinssätze unverändert zu lassen, falls die bevorstehenden Indikatoren bestätigen, dass der Inflationsdruck nachlässt.

Die Aufmerksamkeit der Investoren richtet sich daher auf den US-Producer Price Index (PPI) und den Consumer Price Index (CPI), die am Donnerstag beziehungsweise Freitag veröffentlicht werden. Diese Veröffentlichungen dürften neue Hinweise auf den Inflationsverlauf liefern und könnten eine entscheidende Rolle bei der Ausrichtung der Erwartungen für die nächste geldpolitische Entscheidung der Fed spielen.

Inzwischen sorgen eskalierende Spannungen zwischen den USA und Iran in der Straße von Hormus weiterhin für eine geopolitische Risikoprämie an den Finanzmärkten. US-Streitkräfte griffen am Samstag drei iranische Öltanker an, während das iranische Islamic Revolutionary Guard Corps erklärte, im Gegenzug sechs Schiffe ins Visier genommen zu haben.

Der Austausch von Angriffen schürt Sorgen um die Sicherheit der Schifffahrt auf dem strategisch wichtigen Seeweg und das Risiko anhaltender Störungen bei der Energieversorgung aus dem Nahen Osten. Dieser Hintergrund stützt die Energiepreise und verstärkt die Inflationsrisiken, was die Erwartungen an eine restriktive Geldpolitik der Fed weiter hochhalten könnte.

Geopolitische Spannungen könnten den Abwärtsdruck auf Silber dennoch begrenzen, indem sie gleichzeitig die Nachfrage nach sicheren Anlagen erhöhen. Das weiße Metall bleibt damit gefangen zwischen potenzieller Unterstützung durch defensive Ströme und dem Druck höherer US-Zinserwartungen sowie eines stärkeren US-Dollar.