Vor dem Nvidia-Geschäftsbericht: Halbleiter-Sektor führt die Gewinne an den Asien-Pazifik-Märkten an, südkoreanische Aktien schließen mit einem Plus von 0,97 %, Ölpreise fallen zum dritten Mal in Folge, Anleihenmarkt erstarkt.

Die Aktienmärkte im asiatisch-pazifischen Raum legten am Mittwoch zu, angeführt vom Halbleitersektor. Die Anleger warten gespannt auf die Quartalszahlen von Nvidia, die eine Richtung für den KI-Handel vorgeben könnten. Gleichzeitig fielen die Ölpreise den dritten Tag in Folge, geopolitische Spannungen entspannten sich und stärkten den Anleihemarkt; die allgemeine Marktstimmung ist vorsichtig optimistisch.

Der MSCI Asia-Pacific Index stieg am Mittwoch um 0,9 %, wobei Samsung Electronics und SK Hynix maßgeblich zum Anstieg beitrugen. Der Nikkei 225 schloss um 0,6 % höher bei 66.262,16 Punkten, der Topix stieg um 0,4 % auf 4.111,02 Punkte und der südkoreanische Kospi gewann 0,97 % auf 6.808,21 Punkte.

Drei Schlüsselfaktoren werden das Handelsgeschehen dieser Woche dominieren. Die Nvidia-Quartalszahlen liefern entscheidende Signale, ob der KI-Trend neuen Schwung bekommt; die erste große Rede von Fed-Chef Wosch auf dem Jackson Hole-Jahrestreffen am Freitag könnte den Zinskurs bestimmen; und die später am Mittwoch veröffentlichte US-PCE-Daten prüfen, ob der Inflationsdruck weiterhin anhält.

Der fallende Ölpreis bringt zusätzliche positive Impulse für die Märkte. Iran und Oman beraten über ein "temporäres Rahmenabkommen" zur Wiederaufnahme der Schifffahrt durch die Straße von Hormuz; Brent-Öl fällt um 1,7 % auf etwa 87 Dollar pro Barrel, der Wochenverlust erweitert sich auf etwa 8 %. Die potenzielle Inflationsentlastung treibt die Anleihemärkte an.

• Der Nikkei 225 schloss um 0,6 % höher bei 66.262,16 Punkten, der Topix stieg um 0,4 % auf 4.111,02 Punkte, Südkoreas Kospi gewann 0,97 % auf 6.808,21 Punkte.
• Europäische Aktien zeigten vorbörslich leichte Zugewinne, während die US-Futures um 0,1 % zurückgingen, was die insgesamt vorsichtige Haltung der Investoren widerspiegelt.
• Der US-Dollar-Index stieg leicht um 0,1 %.
• Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen kletterte um einen Basispunkt auf 4,64 %.
• Die japanische 10-jährige Rendite sank um 1,5 Basispunkte auf 2,875 %. Die 40-jährige japanische Staatsanleiherendite fiel um 2,0 Basispunkte auf 4,130 %.
• Gold fiel um 0,4 % auf 4.640 Dollar pro Unze.
• Brent-Öl sank um 1,7 % auf etwa 87 Dollar pro Barrel, der Wochenverlust weitete sich auf etwa 8 % aus.
• Bitcoin bewegte sich um die Marke von 79.000 Dollar.

Die Stimmung bezüglich KI-Trades war zuvor belastet, Anleger bezweifelten, ob die massiven Investitionen der Tech-Giganten in künstliche Intelligenz ausreichend Erträge bringen würden. Bereits am Dienstag zeigten sich Wall-Street-Chipwerte stark, Nvidia beendete eine siebentägige Verlustserie, und die Investoren positionieren sich im Vorfeld der Quartalszahlen.

Analysten erwarten, dass Nvidias Umsatz im letzten Quartal gegenüber dem Vorjahr fast verdoppelt wird und damit größer ausfällt als der Jahresumsatz sämtlicher Konkurrenten zusammengenommen. "Nvidia arbeitet derzeit auf Hochtouren, jeder Schritt geht in die richtige Richtung", sagte Mark Malek von Siebert Financial. "Wir rechnen mit guten Nachrichten, aber darauf hoffen alle."

Doch nicht alle Sorgen sind vom Tisch. Mark Cranfield, Stratege bei Bloomberg Markets Live, merkt an, dass der VIX-Volatilitätsindex zum Start der Nvidia-Quartalszahlen nahe dem Jahrestief liegt, was ein latentes Risiko unter ruhiger Oberfläche zeigt; das Aufwärtspotenzial für den VIX ist größer als das Abwärtspotenzial. European equities zeigen vorbörslich leichte Zugewinne, die US-Futures verlieren 0,1 %, was die vorsichtige Haltung der Investoren widerspiegelt.

Brent-Öl fällt den dritten Handelstag in Folge, und der Wochenverlust erweitert sich auf circa 8 %. Auslöser dieser Abwärtsbewegung sind Gespräche zwischen Iran und Oman über ein "temporäres Rahmenabkommen" zur Schifffahrt durch die Straße von Hormuz. Die geopolitischen Spannungen entspannen sich, und die Prämie für die Versorgungssicherheit nimmt ab.

Die niedrigeren Ölpreise drücken die Inflationserwartungen weiter und treiben die Anleihemärkte. US-Staatsanleihen halten die Zugewinne vom Dienstag. Japanische Staatsanleihen ziehen ebenfalls an, wobei die Rendite der 40-jährigen Anleihe um 2,0 Basispunkte auf 4,130 % sinkt. Auch neuseeländische Staatsanleihen verzeichnen Zuwächse.

Australien hingegen entwickelte sich entgegengesetzt: Ein Inflationsbericht verstärkte die Erwartungen für Zinserhöhungen, die frühen Zuwächse wurden schlussendlich wieder abgegeben und drehten ins Minus.

Kyle Rodda, Senior Analyst bei Capital.com, merkt in seinem Bericht an: "Obwohl eine Vielzahl von Eventrisiken einen Schatten über den Markt werfen, reichen die Entspannung der geopolitischen Spannungen und der gleichzeitige Rückgang der Ölpreise aus, um die Sorgen der Märkte auszugleichen."

Das Fallen der Ölpreise und die Stärke der Halbleitersparte geben den Märkten aktuell Halt, doch zwei zentrale Risiken stehen noch bevor. Später am Mittwoch wird der bevorzugte Inflationsindikator der Fed – der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) – veröffentlicht und bietet neue Einblicke in die Entwicklung der Inflation; darauf basierend wird der Spielraum für eine mögliche Änderung der Geldpolitik eingeschätzt.

Am Freitag richtet sich dann das Augenmerk ganz auf das Jackson Hole-Jahrestreffen. Fed-Präsident Wosch wird seine erste große öffentliche Ansprache seit Amtsantritt halten und die Märkte werden seine Einschätzungen zur Zinsentwicklung genau interpretieren.

Auf den anderen Märkten fiel Gold um 0,4 % auf 4.640 Dollar pro Unze. Bitcoin bewegte sich um die Marke von 79.000 Dollar.

Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank, erklärte, angesichts der steigenden Inflationsrisiken seien weitere Zinserhöhungen nötig. Der Euro zeigte sich leicht schwächer. Der Bloomberg US-Dollar-Index stieg um 0,1 %.