Mexikanischer Peso: Die Attraktivität des Carry-Trades birgt das Risiko von Überfüllung – MUFG
Die Analysten Derek Halpenny und Abdul-Ahad Lockhart von MUFG stellen fest, dass der mexikanische Peso weiterhin von geringer Devisen-Volatilität und einer starken Carry-Nachfrage profitiert, wobei USD/MXN zum ersten Mal seit Juni 2024 unter die Marke von 17,00 gefallen ist. Sie heben hervor, dass robustes mexikanisches Wachstum, anhaltende Inflation und der stabile geldpolitische Kurs der Banxico den Carry-Handel unterstützen, warnen jedoch davor, dass die aktuelle Positionierung überfüllt und anfällig für eine starke Korrektur sei.
Peso profitiert von attraktivem Carry und niedriger Volatilität
„Die Entwicklung des mexikanischen Peso unterstreicht die anhaltende Attraktivität von Carry-Trading-Strategien am Devisenmarkt, da USD/MXN in diesem Monat zum ersten Mal seit Juni 2024 unter die Marke von 17,00 gefallen ist.“
„Wir haben nun Niveaus erreicht, die deutlich unter unseren Erwartungen zu diesem Zeitpunkt liegen, und werden unser USD/MXN-Profil wahrscheinlich nach unten anpassen müssen.“
„Mit einem Leitzins von 6,50 % bietet dies den Investoren die Gewissheit, dass Carry-Geschäfte in Mexiko attraktiv bleiben werden.“
„Die niedrige Volatilität hält an und die implizite Ein-Monats-Volatilität von USD/MXN liegt nahe am im vergangenen Jahr verzeichneten Tiefstand, der wiederum der niedrigste Wert seit 2019 war.“
„Wie immer bei einem so erfolgreichen Trade besteht das Risiko, dass dieser mittlerweile überfüllt ist und somit eine starke Gegenbewegung möglich ist – etwa, falls beispielsweise die Fed die Leitzinsen anhebt und die US-Zinskurve mit weiteren Zinserhöhungen rechnet.“
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Signalisiert eine Erholung? Der Goldman Sachs US-Angstindex hat ein "extremes Niveau" erreicht
Der Volatilitäts-Panikindex von Goldman Sachs ist auf 9,57 gestiegen und nähert sich dem Höchstwert, wobei der Tagesanstieg der dritthöchste in der Geschichte ist; die Schwankungen an zwei aufeinanderfolgenden Tagen stellen einen neuen Rekord dar. Historische Daten zeigen, dass der S&P 500 nach einem Überschreiten des 9,5-Schwellwerts durch diesen Index in 15 Fällen innerhalb von drei Monaten durchschnittlich um 4,6% gestiegen ist, mit einer Gewinnwahrscheinlichkeit von 80%. Dennoch warnen Trader von Goldman Sachs, dass noch nicht alle Zwangsliquidationen bereinigt sind und der Markt weiter auf der Suche nach einem Tiefpunkt ist, doch die Chancen auf der Gegenseite werden immer schwerer zu ignorieren.
Krypto-Preise
Mehr
