Eine gewöhnliche Nachricht hat die Welt einen hohen Preis gekostet.

Quelle: Wall Street Informationskreis

Der vertraute Geschmack „Ölpreise steigen, alles fällt“:

- Die Ölpreise steigen stark, US-Rohöl überschritt im Handel zeitweise die Marke von 100 Dollar;

- US-Aktien fallen umfassend, der Dow Jones fiel um 0,05 %, der S&P 500 um 0,49 %, der Nasdaq um 0,9 %;

- Goldpreis fällt beschleunigt, unter 4600 Dollar und erreicht das Monatstief;

- US-Staatsanleihen fallen, die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe erreichte zeitweise 4,37 %.

Es gibt zwei Punkte, die bei diesem Rückgang zu beachten sind:

Erstens, die Marktmentalität hat sich verändert: Vom FOMO (Angst, etwas zu verpassen) wechselte sie plötzlich zu FAFO (man steigt ein und merkt, dass man als Letzter kauft).

Der Rückgang der US-Aktien wurde durch eine Nachricht ausgelöst – OpenAI hat die Umsatz- und Nutzerziele nicht erreicht. Nur eine solche Nachricht, eine ganz normale Unternehmensmeldung, ließ den globalen Markt einen hohen Preis zahlen. Diese Nachricht führte zu starken Kursverlusten bei den Chip-Giganten Nvidia und Broadcom und zog letztendlich den Nasdaq nach unten. Das Minus des Gesamtmarktes ist nicht groß, aber das ist keine gute Nachricht, denn sie deutet auf ein erhebliches Potenzial für weitere Rückgänge hin.

Gestern erhielten viele Analysten Anfragen von Kunden: Was passiert mit den aktuellen Bewertungen, wenn die Realisierung von AI nicht so schnell geht wie angenommen? Die Bewertungen vieler Technologiewerte beruhen längst nicht mehr auf „in den nächsten Jahren Geld verdienen“, sondern auf der hochfliegenden Erzählung, dass „AI die gesamte Wirtschaft umgestalten wird“. Selbst OpenAI, das stärkste Symbol der gesamten AI-Welle, verzeichnet weniger Nutzerwachstum und niedrigere Einnahmen als erwartet. Der Markt fragt sich sofort, ob die Nachfrage nach AI überschätzt wurde. Das Gefährlichste am stetigen Anstieg ist – dass die Menschen plötzlich bemerken, „alle stehen auf derselben Seite“. Die gestrige OpenAI-Nachricht war irgendwie das erste Mal, dass alle diesen Duft verspürten. Der Markt erkennt, dass er vielleicht zu überfüllt ist.

Das Publikum hat die Veranstaltung noch nicht verlassen, doch jeder beginnt, sich heimlich zuzuflüstern: „Ist AI wirklich nicht leistungsfähig genug?“ Die kommenden Quartalsberichte von Microsoft, Google und anderen Tech-Giganten sind jetzt besonders wichtig.

Zweitens, Iran beginnt aus den Schlagzeilen zu verschwinden.

Weltweite große Medien stellen Iran-Nachrichten nun unter „halbwegs unterhalb der Schlagzeile“ – die Aufmerksamkeit des Marktes richtet sich auf die „Folgen“. Selbst ohne einen umfassenden Krieg: Was ist der Preis? Zum Beispiel, dauerhaft hohe Ölpreise, die Federal Reserve kann die Zinsen nicht senken, globale Schifffahrtskosten steigen, Inflation kehrt zurück, Unternehmensgewinne stehen unter Druck, können die Investitionen in AI weiterhin Bestand haben? Das größte Risiko besteht nicht darin, dass die Zahl der Nachrichten am höchsten ist, sondern gerade dann, wenn die Nachrichten weniger werden, aber das Problem nicht gelöst wurde.

Die einzige gute Nachricht ist, dass der Markt am Tag vor der Entscheidung der Federal Reserve „gefallen ist“. Jerome Powell wird wohl kaum in der letzten wichtigen Sitzung seiner Amtszeit den Markt noch zusätzlich belasten wollen.