Powell: Beschäftigung schwächt sich ab, Inflation bleibt hoch – niemand spricht jetzt noch von Zinserhöhungen
Powell stellte fest, dass sich der US-Arbeitsmarkt abkühlt, Neueinstellungen und Entlassungen verlangsamen sich und die Arbeitslosenquote ist auf 4,4 % gestiegen. Die Kern-PCE-Inflation liegt weiterhin über dem Zielwert von 2 %, während die Dienstleistungsinflation nachlässt. Die Federal Reserve senkte den Leitzins um 25 Basispunkte und startete den Kauf kurzfristiger Staatsanleihen. Sie betonte, dass der geldpolitische Kurs ein Gleichgewicht zwischen Beschäftigungs- und Inflationsrisiken finden muss und dass zukünftige Maßnahmen datenabhängig angepasst werden. Zusammenfassung von Mars AI erstellt. Diese Zusammenfassung wurde vom Mars AI Modell generiert und befindet sich hinsichtlich Genauigkeit und Vollständigkeit noch in der Weiterentwicklung.
In der neuesten Pressekonferenz wies Powell darauf hin, dass der US-Arbeitsmarkt eine deutliche Abkühlung erfährt: Einstellungen und Entlassungen verlangsamen sich gleichzeitig, die Schwierigkeiten der Unternehmen bei der Personalbeschaffung nehmen ab und die Erwartungen der Haushalte an Beschäftigungsmöglichkeiten gehen ebenfalls zurück, die Arbeitslosenquote steigt auf etwa 4,4 %. Das Beschäftigungswachstum hat sich im Vergleich zum Jahresbeginn deutlich abgeschwächt, was zum Teil auf ein nachlassendes Arbeitskräfteangebot zurückzuführen ist, einschließlich weniger Einwanderung und einer sinkenden Beteiligungsquote, aber auch die Arbeitskräftenachfrage selbst schwächt sich ab.
In Bezug auf die Inflation liegt der Kern-PCE im Jahresvergleich weiterhin bei 2,8 % und damit über dem langfristigen Ziel von 2 %. Ein Teil der Wareninflation ist auf wieder gestiegene Zölle zurückzuführen, aber die Dienstleistungsinflation zeigt weiterhin einen rückläufigen Trend. Obwohl die Gesamtinflation seit dem Höchststand im Jahr 2022 deutlich zurückgegangen ist, hat sie noch nicht das Niveau erreicht, das der Federal Reserve völlige Sicherheit geben würde. Das FOMC hat den Leitzins erneut um 25 Basispunkte gesenkt und gleichzeitig kurzfristige Staatsanleihen gekauft, um ausreichende Reserven aufrechtzuerhalten und die effektive Umsetzung des Leitzinses zu gewährleisten.
Powell betonte, dass es angesichts steigender Beschäftigungsrisiken und weiterhin hoher Inflation keinen „risikofreien Weg“ für die Politik gibt und dass die Federal Reserve unter dem Zwang ihres doppelten Mandats eine feinere Balance finden muss. Er erklärte, dass die Zinssätze sich bereits nahe dem neutralen Bereich befinden und dass die zukünftige Politik keine vorgegebene Richtung haben wird, sondern von den Wirtschaftsdaten und der Risikolage von Sitzung zu Sitzung abhängig gemacht wird.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Wall-Street-Großbanken heben gemeinsam Zinserwartungen an, US-Staatsanleihen-Futures setzen Talfahrt fort, Gold fällt um über 1 % und durchbricht die 4000er-Marke
Nach dem über den Erwartungen liegenden US-CPI für Oktober haben Goldman Sachs und Nomura in ihren Prognosen zum Zinspfad eine Zinserhöhung für März nächsten Jahres hinzugefügt, während die Deutsche Bank eine Zinserhöhung für Januar nächsten Jahres hinzugefügt hat. Der Markt hat derzeit die Erwartung einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember vollständig eingepreist, die Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung um 50 Basispunkte liegt bei 13%. Am Mittwoch blieb der Kassamarkt für US-Staatsanleihen geschlossen, die US-Staatsanleihen-Futures setzten ihren Rückgang fort, was einem Renditeanstieg von etwa 2 bis 4 Basispunkten entspricht. Spot-Gold fiel unter Druck um 1,1%.
Auch wenn der Bau von KI-Datenzentren abkühlt, gibt es keinen Grund zur Sorge? Der Importboom in den USA wird kurzfristig nicht nachlassen, der eigentliche Einschnitt könnte jedoch erst 2029 kommen.
Vom Entschluss zur Investition bis zum Baubeginn eines Rechenzentrums vergehen durchschnittlich 4,8 Jahre; vom Baubeginn bis zur Betriebsaufnahme sind weitere 2,6 Jahre erforderlich. Server können in der Regel erst nach Abschluss des Rohbaus und der Installation der Gestelle geliefert werden. Für Handelspartner wie Taiwan (China), Südkorea und Mexiko, die auf die Nachfrage der Lieferkette für US-amerikanische Rechenzentren angewiesen sind, bietet der zyklische Bedarf im Bauprozess zumindest für die kommenden ein bis zwei Jahre einen Puffer für den Export.
Große Kontroverse bei der Federal Reserve: Wann sollte die Amtszeit des „Nummer drei“ Williams enden?
Der Streitpunkt besteht darin, ob Williams im Juni 2028 (nach einer vollen zehnjährigen Amtszeit) oder im Juni 2027 (mit Erreichen des Rentenalters von 65 Jahren) ausscheiden sollte. Analysen weisen darauf hin, dass der Gouverneursrat der US-Notenbank das letzte Ermessen hat. Sollte Williams vorzeitig zurücktreten, könnte Notenbankchef Waller frühzeitig die Kontrolle über diese wichtigste Position übernehmen. Eine erzwungene Verkürzung der Amtszeit von Williams würde jedoch leicht als politisches Manöver interpretiert werden. Williams selbst geht davon aus, bis Juni 2028 im Amt zu bleiben.
Morgan Stanley warnt: Alte Speicherpreise erreichen ihren Höhepunkt, Angebot und Nachfrage könnten sich bis 2028 entspannen
Morgan Stanley weist darauf hin, dass nach den US-Zwischenwahlen voraussichtlich rund 20 % der neu hinzugefügten Kapazitäten amerikanischer Rechenzentren im Jahr 2028 auf das Jahr 2029 verschoben werden. Dies könnte 2028 für einen „Bruch“ in der Lieferkette sorgen und das Risiko einer Überlagerung von Beständen älterer Speichermedien mit sich bringen. Ältere Speicher unterliegen weniger langfristigen Verträgen mit Festpreisen, sodass bei einer Verknappung von Angebot und Nachfrage größere Preisschwankungen auftreten können. Die oben genannte Analyse bezieht sich ausschließlich auf ältere Speicher, einschließlich DDR3/4, SLC/MLC NAND und NOR-Flash.
Krypto-Preise
Mehr
