Bitcoin-Miner wenden sich der KI zu, aber die Einnahmen bleiben zurück
In letzter Zeit hat bitcoin einen Kater. Die euphorischen Höchststände mit sechsstelligen Zahlen sind vorbei. Die Realität schlägt zu: BTC pendelt um 87.000 Dollar, und der Wind dreht sich für diejenigen, die von seinem Pulsschlag leben… insbesondere für die Miner. Weniger sichtbar als Trader, sind sie dennoch die wichtigsten Wächter des Netzwerks. Und heute? Ihr Geschäftsmodell liegt auf künstlicher Beatmung. Zwischen explodierender Hashrate und sinkenden Einnahmen durchläuft die Branche eine entscheidende Phase. Willkommen hinter den Kulissen eines Ökosystems, das versucht, sich in Richtung KI zu entwickeln.
Kurz gefasst
- Die globale Hashrate explodiert, aber die Einnahmen der Miner stagnieren oder nähern sich sogar der kritischen Schwelle.
- Die Amortisationszeit für neue bitcoin-Mining-Maschinen beträgt mittlerweile mehr als drei Jahre.
- Cipher, IREN und CleanSpark setzen auf KI und Cloud, um ihre Einnahmen zu diversifizieren.
- Die Börsen boomen, angetrieben von Ankündigungen, trotz eines starken Rückgangs der realen Rentabilität.
Bitcoin im Minus, aber die Hashrate bricht Rekorde
Auf der einen Seite erreicht die globale Hashrate für bitcoin-Mining einen historischen Höchststand von 1,16 ZH/s. Auf der anderen Seite fällt der Hashpreis auf 35 $/PH/s und frisst die Margen bis auf den Knochen auf. Kurz gesagt? Mehr Leistung, aber weniger Einnahmen. Die Amortisationszeit für Maschinen liegt nun bei über 1.200 Tagen. In diesem Tempo werden selbst die effizientesten Geräte zu stromfressenden Wasserkochern.
Der Bericht von The Miner Mag fasst die Situation treffend zusammen: Die Mining-Margen haben sich abgeschwächt, da die Hashpreise gefallen sind und sich die Amortisationszeiten der Maschinen verlängert haben, obwohl börsennotierte Mining-Unternehmen dank Analystenempfehlungen und neuen Deals im Bereich High Performance Computing (HPC) wieder Boden gutgemacht haben.
In diesem Klima geben einige Miner der Versuchung der Überschuldung nach. Andere „beißen in den sauren Apfel“ und hoffen auf bessere Zeiten beim BTC-Kurs. In der Zwischenzeit wächst die Infrastruktur… mechanisch.
Bitcoin in der Cloud: Miner setzen auf KI
Angesichts dieser Abwärtsspirale passen Branchengrößen ihre Strategie an. CleanSpark, Cipher Mining, IREN: Alle lenken ihre Rechenleistung in Richtung Cloud und HPC (High Performance Computing), in der Hoffnung, neue Einnahmequellen zu erschließen.
Und es beginnt sich auszuzahlen… zumindest an den Märkten. J.P. Morgan hat kürzlich die Stimmung gehoben, indem sie ihre Prognosen angehoben haben: Cipher könnte auf 18 Dollar steigen, IREN auf 39 Dollar. Und warum dieser Enthusiasmus? Weil Cipher bereits 600 MW Kapazität für AWS und Google über Fluidstack gesichert hat, während IREN einen Vertrag über 9,7 Milliarden Dollar mit Microsoft zur Unterbringung von Nvidia GB300 GPUs unterzeichnet hat.
Aber Vorsicht vor dem Vergrößerungseffekt. Der Bericht von The Miner Mag weist darauf hin, dass die Einnahmen aus diesen Dienstleistungen, obwohl sie steigen, noch zu gering sind, um den starken Rückgang der bitcoin-Mining-Gewinne wirklich auszugleichen.
Kurz gesagt, KI wird nicht jeden retten. Und schon gar nicht sofort.
Wenn die Börse boomt, während bitcoin schwächelt
Kurioserweise steigen die Mining-Aktien trotz schwacher Fundamentaldaten stark an. Cipher Mining steigt um 4,59 %, CleanSpark um 4,42 %, und selbst Außenseiter wie RIOT oder MARA gewinnen wieder an Farbe. Der Motor? Optimistische Analystenbewertungen, lukrative Deals mit Tech-Giganten und ein anhaltender Glaube an das langfristige Potenzial von BTC.
Doch nicht alles ist rosig. JP Morgan-Analysten haben ihre Kursziele für MARA (13 Dollar) und RIOT (17 Dollar) gesenkt und verweisen auf deren große BTC-Reserven und Aktienverwässerung. Kurz gesagt: Diese Unternehmen horten bitcoin wie Rettungsbojen… aber zu welchem Preis?
Das gesamte Mining-Ökosystem befindet sich in einem seltsamen Gleichgewicht zwischen Innovation, Spekulation und Ernüchterung.
Wichtige Kennzahlen im Überblick
- Die globale Hashrate erreicht einen Höchststand von 1,16 ZH/s;
- Der bitcoin-Kurs zum Zeitpunkt des Schreibens: 87.243 Dollar;
- Der Hashpreis ist auf 35 $/PH/s gefallen, gegenüber 55 Dollar noch vor einem Quartal;
- Abgeschlossene KI/HPC-Verträge nähern sich 10 Milliarden Dollar, aber die Einnahmen bleiben minimal;
- Die Amortisationszeit übersteigt 1.200 Tage in einer Branche, die historisch innerhalb weniger Monate profitabel war.
Während die Vereinigten Staaten großzügig finanzieren und Europa nach grünerer Regulierung sucht, agiert China im Verborgenen. Offiziell ist bitcoin-Mining dort weiterhin verboten. Inoffiziell? Bis zu 20 % der globalen Hashrate werden dort gehostet. Der günstige Strom aus Xinjiang und Sichuan betreibt immer mehr „Geisterfarmen“. Eine Schattenstrategie, die viel über die geopolitischen Ambivalenzen rund um BTC aussagt. Für Peking könnte es besser sein, diskret zu minen, als vom Dollar abhängig zu sein.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Der Gouverneur der japanischen Zentralbank: Es bestehen Aufwärtsrisiken bei der Inflation. Sollte es in Zukunft zu schweren Schocks kommen, könnten erneut unkonventionelle Lockerungsmaßnahmen eingesetzt werden.
Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, erklärte, dass die zugrunde liegende Inflation voraussichtlich in der Nähe des 2%-Ziels bleiben wird und dass das Lohnwachstum zunehmend mit der Inflation übereinstimmt. Allerdings hätten die steigenden Energiepreise bereits begonnen, auf die Verbraucherpreise durchzuschlagen, und zu Beginn des nächsten Jahres könnte sich die Inflation weiter beschleunigen. Er fügte hinzu, dass Künstliche Intelligenz einen positiven Nachfrageschub gebracht habe und dass der Arbeitskräftemangel in Japan dazu führe, dass die Substitution gewisser Arbeitsplätze durch KI für die japanische Wirtschaft vorteilhaft sein könnte.
KI-Bedenken treffen Technologiewerte: Stock-Picking-Hedgefonds wie Tiger Global und Lone Pine erleiden im Oktober schwere Verluste
Aufgrund der Bedenken hinsichtlich der Aussichten für Investitionen in künstliche Intelligenz und den Auswirkungen der US-Zwischenwahlen erlitten mehrere führende Aktienauswahl-Hedgefonds erhebliche Verluste: Lone Pine verzeichnete einen Verlust von etwa 9 % und wurde für das Jahr negativ; Tiger Global fiel um 8,5 %, der Jahresgewinn wurde zunichte gemacht; der Hedgefonds von Atreides brach um 16 % ein. Coatue erzielte entgegen dem Trend einen leichten Anstieg von 0,2 % und war eines der wenigen Highlights. Multi-Strategie- und quantitative Fonds erlitten hingegen relativ moderate Verluste.
Oklo verzeichnet den größten Anstieg seit über einem Jahr! Das Q3-Ergebnis übertrifft die Erwartungen, das erste kommerzielle Kernkraftwerk befindet sich im Hauptstruktur-Bauabschnitt｜Finanzbericht-News
Oklo erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 1,86 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Erwartungen; der Verlust pro Aktie fiel ebenfalls besser aus als erwartet. Das Unternehmen hat den Hauptstahlbau seines ersten Aurora-Kernkraftwerks begonnen, die Aushebung des Reaktorbereichs abgeschlossen und eine vorläufige Sicherheitsanalysegenehmigung vom US-Energieministerium erhalten. Außerdem gab Oklo am Freitag bekannt, eine Vereinbarung mit U.S. Forged Rings unterzeichnet zu haben, um die Produktionskapazität für 27 Aurora-Reaktormodule zu sichern. Die Oklo-Aktie schloss am Freitag mit einem Plus von 23 %.
SpaceX erholt sich um über 9 %, Musk kündigt an: Q4-Umsatz dürfte um 70 % steigen, nächstes Jahr Ziel von 500 Milliarden.
Der Aktienkurs von SpaceX stieg am Freitag zeitweise um 9,1 %. Elon Musk prognostizierte auf der Barron's Investment Conference für das vierte Quartal einen Umsatzanstieg von 70 % gegenüber dem Vorquartal und bekräftigte das Ziel, noch in diesem Jahr einen annualisierten Umsatz von 100 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Bis Ende 2027 soll dieser Wert 500 Milliarden US-Dollar überschreiten. Der Anteil von Regierungsaufträgen wird zudem von 16,6 % auf unter 10 % sinken. Trotz kurzfristiger Erholung ist die Aktie in den letzten Monaten jedoch um über 28 % gefallen.
Krypto-Preise
Mehr
