Krypto-ETFs erholen sich, da Bitcoin, Ether und Solana nach einer volatilen Woche erneut Zuflüsse verzeichnen

Starke Zuflüsse kehrten am Ende der Woche zu den wichtigsten Krypto-ETFs zurück, nachdem es in den vergangenen Tagen Unsicherheiten an den Märkten für digitale Vermögenswerte gegeben hatte. Produkte für Bitcoin, Ether und Solana verzeichneten am Freitag allesamt Gewinne, was auf eine frühe Stabilisierung nach heftigen Schwankungen und erheblichen Abflüssen zu Beginn der Woche hindeutet. Die Stimmung bleibt vorsichtig, aber erneute Allokationen in Schlüsselprodukte deuten darauf hin, dass einige Investoren selektiv wieder in den Markt einsteigen.

ETF-Investoren kehren zum Wochenschluss zurück, während Bitcoin auf den niedrigsten Stand seit April fällt

Bitcoin-ETFs beendeten die Woche mit festerem Momentum und verzeichneten am Freitag Nettozuflüsse in Höhe von 238,4 Millionen US-Dollar nach starken Verlusten am Vortag. Fidelitys FBTC führte mit 108 Millionen US-Dollar, gefolgt von 22,8 Millionen US-Dollar für Bitwise’s BITB, 39,6 Millionen US-Dollar für ARK’s ARKB und 35,8 Millionen US-Dollar für Invesco’s BTCO. Grayscale’s GBTC – lange Zeit durch kontinuierliche Rücknahmen unter Druck – verzeichnete ebenfalls Zuflüsse in Höhe von 61,5 Millionen US-Dollar.

BlackRock’s IBIT zeigte weiterhin Schwäche und verzeichnete einen Abfluss von 122 Millionen US-Dollar. Trotz der Erholung am Freitag blieb das Gesamtbild negativ. 

Bitcoin-ETFs beendeten die fünftägige Periode mit Nettoabflüssen von 1,2 Milliarden US-Dollar, einem der höchsten wöchentlichen Gesamtwerte seit ihrer Einführung. Am Donnerstag entfielen mehr als 902 Millionen US-Dollar auf Abhebungen, als Bitcoin auf 81.000 US-Dollar fiel – den niedrigsten Stand seit April – was zu einer schnellen Auflösung kurzfristiger Wetten führte. IBIT verlor an diesem Tag 355,5 Millionen US-Dollar, FBTC gab 190,4 Millionen US-Dollar ab und bei GBTC wurden 199,4 Millionen US-Dollar abgezogen.

Dennoch bleiben die kumulierten Zahlen beträchtlich. Spot-Bitcoin-ETFs halten zum 21. November 110,11 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, gestützt durch 57,64 Milliarden US-Dollar an gesamten Nettozuflüssen und 11,02 Milliarden US-Dollar an Handelsvolumen. Ihre kombinierten Bestände repräsentieren 6,53 % des Marktwerts von Bitcoin.

Fidelity bringt Ether-ETFs nach starken Rücknahmen zurück in den positiven Bereich

Ether-ETFs beendeten am Freitag eine acht Tage andauernde Verlustserie und verzeichneten Nettozuflüsse von 55,7 Millionen US-Dollar. Fidelity gab erneut das Tempo vor, wobei FETH 95,4 Millionen US-Dollar anzog. Die meisten anderen Emittenten verzeichneten stabile oder leicht positive Aktivitäten, während Grayscale’s ETHE unverändert blieb. 

Grayscale’s mini-ETH ETF legte um 7,77 Millionen US-Dollar zu, und Bitwise’s ETHW gewann 6,26 Millionen US-Dollar. BlackRock’s ETHA war die Hauptausnahme und verzeichnete einen Abfluss von 53,68 Millionen US-Dollar, doch die starke Nachfrage nach FETH reichte aus, um die gesamte Kategorie erstmals seit über einer Woche wieder ins Plus zu bringen.

Mehrere Punkte umreißen die aktuellen Trends bei Ether-ETFs:

• Abflüsse vom 11. bis 20. November entzogen Ether-Fonds 1,28 Milliarden US-Dollar;
• Die Erholung am Freitag stammte fast ausschließlich von Fidelity’s FETH;
• ETHA verzeichnete den größten Tagesabfluss;
• Derivatehändler beginnen, Long-Positionen wieder zu eröffnen;
• Die Finanzierungsraten sind gestiegen, aber die Überzeugung bleibt begrenzt.

Langfristige Ether-Kennzahlen bleiben stabil. Zum 21. November belaufen sich die kumulierten Zuflüsse auf 12,63 Milliarden US-Dollar, mit einem Handelsvolumen von 2,30 Milliarden US-Dollar und Vermögenswerten von 16,86 Milliarden US-Dollar. Diese Positionen repräsentieren 5,10 % des Marktwerts von Ethereum.

Solana-Fonds führen den Altcoin-Markt an, während Ether-Trader vorsichtig zurückkehren

Solana-ETFs übertreffen weiterhin andere Altcoin-Produkte. Seit ihrer Einführung haben die fünf Solana-Fonds Nettozuflüsse von 510 Millionen US-Dollar eingesammelt. Bitwise’s BSOL macht davon 444 Millionen US-Dollar aus und zieht den größten Teil der Anlegeraufmerksamkeit auf sich. Die Solana-Gruppe verzeichnet nun zehn aufeinanderfolgende Tage mit Zuflüssen und baut damit ihren Vorsprung gegenüber anderen Altcoin-ETFs aus, die Schwierigkeiten haben, die Nachfrage aufrechtzuerhalten.

Ether-Trader steigen trotz der jüngsten Turbulenzen vorsichtig wieder ein. Ether fiel zwischen Mittwoch und Freitag um 15 % und löschte dabei etwa 460 Millionen US-Dollar an gehebelten Long-Positionen aus.

Dennoch zeigen Derivatedaten, dass Top-Trader ihre Exponierung allmählich erhöhen. Die Finanzierungsraten stiegen von 4 % auf 6 %, was auf erste Versuche hindeutet, den Markt nach dem Rückgang zu stabilisieren. Ether liegt weiterhin 47 % unter seinem Allzeithoch vom August, weshalb viele Trader auf weitere Schwankungen vorbereitet bleiben.

Unterdessen befindet sich der Stimmungsindex für Bitcoin von 10x Research auf einem Rekordtief – ein Niveau, das häufig in der Nähe taktischer Tiefpunkte erreicht wird. Während solche Werte keine sofortige Erholung bedeuten, stellen Analysten fest, dass sie häufig kurzfristigen Erholungen vorausgehen, sobald der Verkaufsdruck nachlässt.