10x Research warnt vor einer bärischen Konstellation für Ethereum
Während der Kryptomarkt den Atem anhält, entfacht eine Notiz von 10x Research die Debatte neu. Ethereum ist nun ein guter Kandidat für Short-Positionen. Laut dem Unternehmen könnte das Setzen gegen ETH einen effektiven Schutz gegen den institutionellen Aufstieg von bitcoin bieten. Diese strategische Einschätzung wirbelt die Hierarchie zwischen den beiden wichtigsten Assets des Sektors durcheinander.
Kurz gefasst
- Das Ethereum-Ökosystem zeigt Ermüdungserscheinungen, insbesondere in den Kassen ETH-orientierter Unternehmen.
- Bitcoin profitiert von einer klaren institutionellen Erzählung, was das Ungleichgewicht zu Ethereum verstärkt.
- Technische Indikatoren deuten auf einen Abwärtstrend hin, mit dem Risiko eines Bruchs der 3.000-Dollar-Unterstützung.
- Eine anhaltende Stagnation oder eine ausgeprägtere Korrektur von ETH ist laut Analyse von 10x Research nun denkbar.
Ein institutioneller Mechanismus im Stillstand
In seinem neuesten Bericht zeigt 10x Research eine besorgniserregende Verschiebung im Ethereum-Ökosystem auf. Während bitcoin weiterhin den Großteil der institutionellen Zuflüsse absorbiert, fällt Ethereum zurück, geschwächt durch einen Kassenmechanismus, der nicht mehr funktioniert.
„Während bitcoin weiterhin institutionelles Kassenkapital anzieht, gehen ETH-orientierten Unternehmen langsam die Mittel aus“, heißt es in der scharfen Analyse des Unternehmens. Dieser Verlust an Dynamik stellt ein Modell in Frage, das bisher maßgeblich dazu beigetragen hatte, den ETH-Preis zu stützen.
Mehrere Fakten verdeutlichen diesen Bruch:
- Das PIPE-Modell verliert an Schwung: Unternehmen wie BitMine ermöglichten institutionellen Investoren, ETH zum Nennwert (Selbstkostenpreis) zu kaufen und dann mit Aufschlag am Einzelhandelsmarkt zu verkaufen, was eine bullische Preisspirale erzeugte. Dieser Mechanismus gerät ins Stocken;
- Mangelnde Transparenz bei den Flüssen: 10x Research hebt die Intransparenz der Kapitalbewegungen im Ethereum-Ökosystem hervor, was die Unsicherheit für institutionelle Akteure erhöht;
- Konzentration der Bestände: Laut den genannten Daten halten 15 Unternehmen 4,7 Millionen ETH, wobei BitMine allein 3,3 Millionen ETH hält. Diese Konzentration wirft die Frage nach einer potenziellen Verwundbarkeit bei einem Ausstieg auf;
- Das Ungleichgewicht im Vergleich zu bitcoin: Im Vergleich profitiert BTC von einer klaren Erzählung, verstärkt durch seine Funktion als Wertspeicher, was mechanisch mehr institutionelles Kapital anzieht.
All diese Faktoren führen zur gleichen Erkenntnis: Die institutionelle Dynamik, die Ethereum bisher gestützt hat, verliert an Schwung, was den Weg für strategische Anpassungen am Markt ebnen könnte.
Bärische technische Signale verschärfen den Kontext
Über diese geschwächten institutionellen Dynamiken hinaus identifiziert 10x Research mehrere technische Indikatoren, die auf eine deutliche Korrektur des Asset-Preises hindeuten.
„Der wöchentliche Stochastik-Indikator zeigt klar überkaufte Bereiche an“, warnt der Bericht. Die Analysten stellen zudem fest, dass sich ein falscher bullischer Ausbruch gebildet hat, ähnlich dem falschen Ausbruch im vergangenen März, was auf eine Wiederaufnahme des Abwärtstrends hindeuten könnte, falls die 3.000-Dollar-Unterstützung bricht. In diesem Szenario wäre eine Rückkehr auf 2.700 Dollar kurzfristig denkbar.
Diese technische Einschätzung erfolgt in einem Klima allgemeiner Marktschwäche, insbesondere nach dem Crash vom 10. Oktober, der zur Liquidation von Krypto-Positionen im Wert von 19 billions Dollar führte – ein historischer Rekord. Seitdem ist die Nachfrage nach ETH-Spot-ETFs in den Vereinigten Staaten deutlich zurückgegangen, ein Indikator für das schwindende institutionelle Interesse an Ethereum.
Diese Kombination aus technischen Signalen und makroökonomischem Druck stützt die These eines anhaltenden Rückgangs oder zumindest einer besorgniserregenden Stagnation – zu einer Zeit, in der bitcoin seine dominante Position offenbar weiter festigt.
Sollten sich Institutionen dauerhaft von Ethereum abwenden, könnte selbst die Wahrnehmung von ETH als grundlegendes Web3-Asset infrage gestellt werden. Dennoch rechnet Tom Lee, Präsident von BitMine, weiterhin mit einem ETH-Preis von 10.000 Dollar bis Ende dieses Jahres.
Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.
Das könnte Ihnen auch gefallen
Goldman Sachs senkt das Kursziel für Gold drastisch! Zentralbanken können den Goldkauf nicht gegen die restriktive Haltung der Fed stoppen, die aktuelle Situation erinnert stark an das Jahr 2022.
Laut Goldman Sachs wird die US-Notenbank voraussichtlich erst im Dezember 2026 erneut die Zinsen senken, was den Bedarf westlicher Investoren an „Währungsabwertungs-Hedging“ weiterhin unterdrückt. Der Markt erlebt derzeit eine Wiederholung der Situation aus dem Jahr 2022: Zwar stützen monatliche Käufe von Zentralbanken in Höhe von durchschnittlich 60 Tonnen den Goldpreis, doch die hohen Zinsen setzen westliche ETF-Investoren stark unter Druck. Dies führt dazu, dass der Goldpreis seinen einseitigen Aufwärtstrend verlässt und in eine Phase „begrenzten Anstiegs und erhöhter Volatilität“ gerät. Eine Wende könnte erst in der zweiten Hälfte des Jahres 2027 mit den Zinssenkungen kommen, wenn ETF-Kapital und Zentralbankkäufe gemeinsam den Goldpreis wieder antreiben.
Übernachtiger US-Aktiencrash: Ein reflexiver Sturm, ausgelöst durch einen „Frühstart“ von 100 Milliarden US-Dollar
Eine massive Verkaufswelle im Wert von Hunderten Milliarden Dollar führte an der Wall Street zu einem „Vorlaufeffekt“, doch gerade diese früh agierenden „Smart Money“-Investoren wurden zum Auslöser einer Massenpanik: Der Nasdaq fiel an einem einzigen Tag um 6,4%, Halbleiter verloren 12% und der vermeintliche „Trade des Jahres“ mit dem Fokus auf KI und Energie kollabierte innerhalb von 48 Stunden. Noch gefährlicher ist, dass der nachgelagerte Verkaufsdruck noch bevorsteht. Der reflexive Sturm besteht darin, dass, wenn alle das gleiche Drehbuch kennen und gleichzeitig danach handeln, das Drehbuch selbst nicht mehr funktioniert.
Die US-Aktien erleiden unter den Turbulenzen der Zwischenwahlen schwere Verluste! Die optimistischen Erwartungen der Wall Street wurden widerlegt, der Verkaufsdruck dürfte kurzfristig schwer abzubauen sein.
Seit mehreren Wochen haben die großen Wall-Street-Handelsinstitutionen behauptet, dass sich die Aktienmärkte nach den US-Midterm-Wahlen wieder erholen würden. Doch die Marktbewegungen am Donnerstag sorgten für eine dramatische Wendung dieser Einschätzung.
Bernstein bewertet Datadog (DDOG.US) Q3-Geschäftsbericht: Starke Ergebnisse, aber die Prognose ist "nicht überraschend", KI-Umsatzschätzung wird nach unten korrigiert.
Bernstein hat das Kursziel für Datadog von 350 US-Dollar auf 273 US-Dollar gesenkt, behält jedoch die Bewertung "Outperform" bei.
Krypto-Preise
Mehr
