Wichtige Hinweise
- Der nicht genannte Kreditgeber stellte flexible Bedingungen mit täglicher Verlängerung und der Möglichkeit zur jederzeitigen Rückzahlung bereit.
- Die Bitcoin-Bestände von Metaplanet werden auf etwa 3,5 Milliarden US-Dollar geschätzt.
- Das Unternehmen plant weitere Bitcoin-Käufe.
Metaplanet Inc. hat einen Kredit in Höhe von 100 Millionen US-Dollar aufgenommen, der durch seine Bitcoin-Bestände besichert ist, wie das in Tokio börsennotierte Unternehmen am 4. November bekannt gab. Der Kredit wurde am 31. Oktober im Rahmen einer am 28. Oktober geschlossenen Kreditfazilitätsvereinbarung abgeschlossen.
Das Unternehmen hält laut einer Mitteilung vom 4. November 30.823 BTC BTC $103 153 24h Volatilität: 1,3% Marktkapitalisierung: $2,06 T Vol. 24h: $110,93 B als Sicherheit für die Transaktion. Die Bestände werden zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts mit 3,13 Milliarden US-Dollar bewertet. Bitcoin diente als Hauptsicherheit für die Vereinbarung.
Der Kreditgeber bleibt auf Wunsch der Gegenpartei ungenannt. Der Kredit verfügt über eine tägliche automatische Verlängerung und kann nach Ermessen von Metaplanet ohne festes Fälligkeitsdatum zurückgezahlt werden. Die Zinsen fallen zu einem Referenzzinssatz in USD zuzüglich eines nicht genannten Aufschlags an. Die Kreditaufnahme stellt die erste Inanspruchnahme einer im späten Oktober eingerichteten Kreditfazilität in Höhe von 500 Millionen US-Dollar dar.
Vorgesehene Verwendung der Mittel
Metaplanet hat die 100 Millionen US-Dollar für drei Zwecke zugeteilt:
- Zusätzliche Bitcoin-Ankäufe,
- Ausbau des Geschäftsbereichs Bitcoin Income Generation,
- Mögliche Aktienrückkäufe im Rahmen des am 28. Oktober angekündigten Programms.
Das Einkommensgeschäft generiert Einnahmen durch barbesicherte Bitcoin-Optionen, die es dem Unternehmen ermöglichen, Prämien zu vereinnahmen und gleichzeitig seine Bestände zu halten.
Die Optionsstrategie erzielte im dritten Quartal 2025 einen Umsatz von 24,4 Milliarden Yen (160 Millionen US-Dollar), was einem Wachstum um das 3,5-fache gegenüber 6,9 Milliarden Yen im dritten Quartal 2024 entspricht, wie aus den Unternehmensangaben hervorgeht. Metaplanet erklärte, dass die Prämieneinnahmen das Risiko während Marktrückgängen ausgleichen können.
Metaplanet erklärte, dass seine Bitcoin-Position im Wert von 3,5 Milliarden US-Dollar eine „ausreichende Besicherung“ gegenüber dem Kreditbetrag aufrechterhält, selbst bei erheblichen Preisrückgängen. Die Kreditaufnahme entspricht etwa 3 % des Gesamtwerts der Bitcoin-Bestände des Unternehmens.
Das Unternehmen betonte seine „konservative Finanzmanagement-Politik“ und das Engagement, übermäßige Verschuldung zu vermeiden. Das Management erklärte, dass der Sicherheitenpuffer es dem Unternehmen ermöglicht, erhebliche Bitcoin-Preiseinbrüche zu verkraften, ohne Margenanforderungen auszulösen.
Strategischer Kontext
Die Maßnahmen erfolgten, nachdem der modifizierte Nettovermögenswert (mNAV) des Unternehmens Mitte Oktober unter 1,0x gefallen war und die Aktien seit ihrem Höchststand im Juni um 70 % zurückgegangen waren. Die mNAV-Kennzahl teilt den Unternehmenswert durch den Wert der Bitcoin-Bestände.
Metaplanet hält an seiner Bitcoin Treasury Strategy fest, die bis Dezember 2027 auf 210.000 BTC abzielt. Der Ansatz spiegelt die fortgesetzten Bitcoin-Käufe von Strategy Inc. wider, die ihre Bestände kürzlich durch Aktien- und Anleiheemissionen auf 641.205 BTC erhöht hat.
