Milliardär warnt: Trumps Eingriffe in die Fed werden einen Dollar-Crash auslösen
Der Milliardär Ray Dalio warnt davor, dass die USA auf eine Autokratie zusteuern, was dazu führen könnte, dass die langfristigen Anleiherenditen steigen und Gold anzieht, da das Vertrauen der Investoren in den Dollar schwindet.
Der Milliardär und Investor Ray Dalio hat davor gewarnt, dass die Vereinigten Staaten auf eine „Autokratie im Stil der 1930er Jahre“ zusteuern. Er deutete an, dass dieser politische Wandel zu einem Anstieg der langfristigen US-Anleiherenditen, einem schwächeren Dollar und einem Anstieg der Goldpreise führen könnte.
Tatsächlich sind die langfristigen US-Anleiherenditen heute stark gestiegen. Marktteilnehmer beobachten nun, ob dieser Wandel eine Rallye bei Bitcoin auslösen könnte.
Trumps Übernahme der Fed ein „ernstes Risiko“
Dalio äußerte seine Ansichten in einem Interview mit der Financial Times. Er definiert eine „Autokratie im Stil der 1930er Jahre“ als eine verstärkte Intervention der Trump-Regierung in die Marktwirtschaft. Die US-Regierung sorgte kürzlich für Kontroversen, als sie beschloss, einen Anteil von 10 % an Intel zu erwerben, einem finanziell angeschlagenen Unternehmen.
Im Interview konzentrierte sich Dalio auch auf die wachsende Wohlstandskluft in den USA und argumentierte, dass die zunehmende Spaltung zu einem Zusammenbruch des gesellschaftlichen Vertrauens und zu erheblichen Wertedivergenzen unter den gewöhnlichen Amerikanern führe. Er warnte, dass dieser Vertrauensverlust zu extremeren politischen Maßnahmen führe.
Die jüngsten Versuche von Präsident Trump, die Federal Reserve zu kontrollieren, einschließlich der jüngsten Entlassung des Vorstandsmitglieds Lisa Cook, sind ein Paradebeispiel. Dalio erklärte, dass, wenn die Zentralbank dem politischen Druck nachgebe und die Zinssätze niedrig halte, dies „das Vertrauen in die Fähigkeit der Fed, den Wert des Geldes zu verteidigen, untergraben und die Attraktivität von auf Dollar lautenden Schuldtiteln verringern würde“.
Dalio ist nicht der Erste, der diese Bedenken äußert. Am Montag äußerte auch EZB-Präsidentin Christine Lagarde ihre Sorgen über die US-Wirtschaft. Sie warnte, dass, wenn Trump Einfluss auf die Zinsentscheidungen der Fed nehme, dies ein „sehr ernstes Risiko“ für die US-amerikanische und die globale Wirtschaft darstelle.
Gold steigt, während langfristige Renditen steigen
Dalio prognostiziert, dass, wenn die einseitigen Maßnahmen der Trump-Regierung anhalten, die langfristigen US-Anleiherenditen sprunghaft ansteigen, der Dollar schwächer werden und die Goldpreise steigen werden. Er stellte fest, dass internationale Investoren ihre Bestände von Staatsanleihen auf Gold umgeschichtet haben.
Am 2. September stieg die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe auf 4,982 %. Gold-Futures schlossen den Tag auf einem Rekordhoch von 3.604 US-Dollar pro Unze ab. Während die kurzfristigen Anleiherenditen aufgrund wachsender Erwartungen an Zinssenkungen gefallen sind, steigen die langfristigen Renditen weiter an.
Marktteilnehmer beobachten genau, ob diese Veränderungen einen Preisanstieg bei Bitcoin befeuern werden. Der Bitcoin-Preis stieg Ende April zusammen mit Gold, als die langfristigen Anleiherenditen während eines US-Zollkriegs sprunghaft anstiegen.
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