بعد أن تراجع بسبب بيانات مؤشر أسعار المستهلك، الذهب يرتد بقوة إلى 4050؛ لا تعتبر الارتفاع رد فعل على كسر المقاومة

اليوم الأربعاء (11 نوفمبر) خلال الجلسة الآسيوية، ارتفاع حاد في الأمد القصير! الذهب الفوري يتم تداوله حالياً عند 4050.75 دولار، مقترباً مباشرة من أعلى مستوى لجلسة الصباح عند 4052.55 دولار! على شارت الـ 5 دقائق، حدث انعكاس V قوي، وبعد تداخل متوسطات الحركة، كسر الثيران بقوة نحو الأعلى. تظهر إشارة "تسوية للمراكز الطويلة" على الرسم البياني، فهل سنشهد اختراقاً كبيراً أم هو فخ لجذب المشترين وتصحيح لاحق؟ المعركة بين المشترين والبائعين بلغت ذروتها، احذر من إدارة المخاطر قبل صدور البيانات المهمة الليلة!

【عناوين الأخبار السريعة】

يوم الاثنين، استعادت أسعار الذهب بعض مكاسبها بفضل تراجع أسعار النفط وانخفاض الدولار إلى 70 دولاراً، لكن سرعان ما تلاشت هذه المكاسب بالكامل ليلة الثلاثاء بعد صدور بيانات التضخم الأمريكية.

أغلق الذهب الفوري على انخفاض حاد بمقدار 108 دولارات، أي بانخفاض 2.61%، عند 4032 دولاراً للأونصة؛ وكان أدنى مستوى خلال الجلسة بالقرب من 4013 دولار، ليبقى بينه وبين مستوى الدعم النفسي 4000 دولار فارق بسيط. كل المكاسب التي تحققت فوق 4100 دولار في اليوم السابق تم التخلص منها مرة واحدة—وهذا ليس مجرد تصحيح، بل تفجير موجه لسعر الذهب بسبب توقعات الفائدة.

الشرارة كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر أكتوبر التي جاءت فقط على أساس شهري دون أساس سنوي:

القراءة الشهرية الإجمالية +0.4% (كان التوقع 0.3%، القراءة السابقة 0.6%)، والقراءة الأساسية +0.3% (كان التوقع 0.2%)، كما بقي التضخم الأساسي ثابتًا عند 0.3% لثلاثة أشهر متتالية. شملت زيادات الأسعار مجالات الإسكان والغذاء والخدمات، حتى أن تراجع أسعار النفط لم يفلح في تخفيف الضغوط الأساسية. أما على أساس سنوي، فقد أدى توقف الحكومة العام الماضي إلى فقدان السوق لمرجعية المعدل السنوي، مما زاد من حدة السرد القائل بأن "التضخم لم يتراجع".

قبل صدور البيانات، أبدى بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مواقف متشددة: إذا استمرت القراءة الشهرية الأساسية عند 0.3% أو أكثر، يجب التفكير في رفع الفائدة 50 نقطة أساس في ديسمبر، حيث أن مجرد رفعها 25 نقطة قد يضر بمصداقية السياسة؛ كما أيد أحد رؤساء الاحتياطي الإقليمي هذا الرأي وأشار إلى أنه للسيطرة على التضخم هناك حاجة إلى زيادتين إضافيتين على الأقل في أسعار الفائدة، وربما بوتيرة أسرع في الشتاء. وبمجرد صدور البيانات، انتقلت هذه التصريحات من "نقاش هامشي" إلى "مخاطر يجب تسعيرها".

أعاد السوق التسعير بسرعة: تم استيعاب رفع الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر بشكل شبه كامل، مع احتمال أكثر من 90%؛ أما احتمال رفع 50 نقطة أساس فارتفع من الصفر إلى حوالي 10%؛ وارتفع مؤشر الدولار بنحو 0.7% ليصل إلى 102.36؛ قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 12 نقطة أساس وتجاوز عتبة 5% خلال التداولات، مما أعاد تحديد تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر فائدة.

تغير المنطق أصبح أكثر قسوة من الهبوط نفسه: التضخم العالي عادة ما يكون إيجابياً للذهب، لكن السوق الآن يتعامل أولاً مع سياسة "الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشدداً"—حيث سيطر سعر الفائدة الفعلي والدولار مؤقتاً على حركة الأسعار، وتعرضت خاصية الذهب كأداة للتحوط من التضخم لهجمة مخاوف رفع الفائدة. حتى استقرار أسعار النفط بسبب توقعات وقف إطلاق نار جيوسياسي لم ينقذ الذهب.

التركيز يتحول الآن إلى بيانات الخميس الكثيفة: طلبات إعانة البطالة، مؤشرات سوق الإسكان، بالإضافة إلى استمرار تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. جميع هذه العوامل ستحدد—هل سيكون مستوى 4000 دولار هو القاع المؤقت، أم المحطة التالية لتفعيل وقف الخسائر الفني.

【أحدث التحليل الفني للذهب】

تحت تأثير الأساسيات الحالية، انخفض سعر الذهب إلى أدنى مستوى خلال أربعة أيام عند 4015 دولاراً، حيث يركز المضاربون على الهبوط الآن على عتبة 4000 دولار الهامة في محاولة لدفع السعر إلى كسر فعال. يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى تحول الزخم نحو السلبية، ما يوحي بوجود مجال لمزيد من التراجع.

على جانب الهبوط، يجب على الذهب كسر مستوى 4000 دولار بشكل فعال لتأكيد استمرار الاتجاه الهابط، وبالتالي اختبار أدنى مستوى ليوم 4 نوفمبر عند 3919 دولار، وربما اختبار أدنى مستوى للسنة في 30 أكتوبر عند 3870 دولار. في الجانب الصاعد، إذا استعاد المشترون مستوى 4050 دولار، سيكون الهدف التالي عند 4100 دولار؛ وإذا تم اختراقه بشكل إضافي، يمكن فتح مساحة للارتداد، مع وجود مقاومة أساسية في منطقة التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 50 و100 يوم (قرب 4185-4200 دولار).