حذرت Goldman Sachs من استمرار مخاطر تصحيح الأسهم وسط صد مة أسعار النفط
Investing.com - قالت Goldman Sachs إن مخاطر تصحيح الأسهم لا تزال قائمة وإن السندات ستوفر حماية محدودة على المدى القريب في أعقاب الاضطرابات الأخيرة في الأسواق التي أدت إليها أسعار النفط وصراع الشرق الأوسط. وقد تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 3.2% منذ بداية العام ويتم تداوله بحوالي 5% أقل من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 698 دولارًا، مما يعكس حالة عدم اليقين المتزايدة.
مؤشر شهية المخاطر التابع للشركة ارتفع فوق 1 بعد بداية متفائلة لهذا العام، لكنه تراجع منذ ذلك الحين بسبب المخاوف المتعلقة بالاضطرابات الناجمة عن الذكاء الاصطناعي، والائتمان الخاص، وارتفاع أسعار النفط الحاد، وحرب الشرق الأوسط. وتلاشت التوقعات باستمرار بيئة اقتصادية إيجابية بسرعة بسبب صدمة أسعار الطاقة وإعادة تسعير السياسات المالية المركزية بنبرة صارمة.
تبنت Goldman Sachs موقفًا دفاعيًا تكتيكيًا في تخصيص أصولها لثلاثة أشهر بعد تصاعد الصراع مباشرة، حيث أصبحت مائلة لزيادة السيولة، ومحايدة تجاه الأسهم، والسندات، والسلع الأساسية، وتحت الوزن المعياري في الائتمان. المؤشر العالمي لمحفظة الشركة، الذي يتتبع حوالي 300 تريليون دولار من الأصول العالمية، خسر حوالي 11 تريليون دولار، أو 4%، منذ بداية حرب الشرق الأوسط. ورغم الاضطرابات الأخيرة، يحتفظ مؤشر S&P 500 بدرجة "جيدة" للصحة المالية تقدر بـ2.8، وحقق عائدًا بنسبة 18% خلال العام الماضي، مع توافر خمس نصائح احترافية إضافية للمستثمرين في مواجهة هذا المشهد المتقلب.
تحافظ الشركة على موقف متزن بعض الشيء نحو المخاطرة في تخصيص الأصول لمدة 12 شهرًا، مع زيادة الوزن النسبي للأسهم، والحيادية تجاه السندات، والسلع الأساسية، والسيولة، وتحت الوزن في الائتمان. تقول Goldman Sachs إنها ستنظر في إضافة المزيد من المخاطر للاستثمارات طويلة الأجل إذا انخفض مؤشر شهية المخاطر نحو -2.
توصي Goldman Sachs بإضافة أساليب الأسهم الدفاعية والجودة، وبعض الأصول الآمنة المختارة مثل الذهب، TIPS، والفرنك السويسري، للتخفيف من مخاطر الركود التضخمي. وتقترح الشركة استخدام جهات دفع CDS، وشراء خيارات بيع الأسهم، وخيارات البيع على AUD/JPY و NZD/JPY للتحوط ضد مخاطر تراجع النمو الاقتصادي.
في أخبار حديثة أخرى، لاحظت JPMorgan سلوك المستثمرين الحذر وسط تصاعد النزاع مع إيران. خلال الأسبوع الثاني من الحرب، توجه المستثمرون بعيدًا عن الأسهم الأمريكية، مفضلين الأسهم في الأسواق المتقدمة الدولية وزيادة استثماراتهم في السلع الأساسية للطاقة والزراعة. وأفادت الشركة بتدفقات ضعيفة على صناديق ETF للأسهم وسجلت تدفقات قوية نحو الدخل الثابت والسلع الزراعية والطاقة، حيث أثرت الاضطرابات في مضيق هرمز على هذه القرارات. وفي تطور ذي صلة، حث الرئيس دونالد ترامب على تقديم مساعدات دولية لإعادة فتح طرق الشحن عبر مضيق هرمز، مبرزًا جهود الولايات المتحدة لإزالة السفن التي تزرع الألغام من المنطقة.
بالإضافة إلى ذلك، كشف ترامب أن الجيش الأمريكي استهدف أكثر من 7000 موقع في إيران منذ اندلاع الصراع، مشددًا على استمرار شدة الحملة العسكرية. وفي قطاع الطاقة، أوصى Bank of America ببيع النفط إذا تجاوزت الأسعار 100 دولار للبرميل. وتتوقع الشركة أن تؤدي مثل هذه المستويات السعرية إلى استجابات سياسية لمعالجة المخاطر الاقتصادية الأوسع. كما أشار Bank of America إلى المكاسب الكبيرة في أسعار النفط منذ بداية العام، والتي تفوقت على غيرها من السلع، في حين سلّط الضوء على تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
من المتوقع أن تبدأ جولة عروض Anthropic يوم الثلاثاء هذا الأسبوع، ويواجه تسعير الاكتتاب العام تحديًا كبيرًا بعد موجة بيع في مجال الذكاء الاصطناعي
إذا سارت العروض الترويجية بشكل جيد، من المتوقع أن تحدد Anthropic سعرها وتدرج في ناسداك خلال أسبوع 16 نوفمبر، وذلك قبل عطلة عيد الشكر الأمريكية في نوفمبر. ذكرت التقارير يوم الجمعة الماضي أنه بعد انخفاض أسهم الذكاء الاصطناعي، انخفضت قيمة Anthropic التي ناقشها بعض المستثمرين المحتملين إلى حوالي 1.2 تريليون إلى 1.3 تريليون دولار، حتى أن البعض يفكر في 1.1 تريليون، وهو أقل بكثير من حوالي 2 تريليون الذي ناقشه السوق في وقت سابق.
تحدي اختيار الأصول الأمريكية في ظل ارتفاع أسعار الفائدة
هل تؤثر تشديد الرقابة على مراكز البيانات في الولايات المتحدة على أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي؟ مورغان ستانلي: التأثير محدود عام 2027 والمخاطر تتركز أكثر في 2028
تعتقد مورغان ستانلي أن عمليات البيع في أسهم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الناجمة عن الانتخابات النصفية الأمريكية ربما كانت رد فعل مبالغ فيه. إن مخاطر توسع مراكز البيانات بحلول عام 2027 محدودة، والطلب على قوة الحوسبة للذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً. لقد بدأت بعض الأسهم التكنولوجية في إظهار فرص استثمارية، وتظل Microsoft الخيار المفضل.
حددت جولدمان ساكس خطوط الاتجاه الرئيسية، وخط الدفاع الأخير لناسداك في خطر
مؤشر ناسداك 100 يواصل الانخفاض للأسبوع الرابع، حيث يجري اختبار دقيق لخط الاتجاه الرئيسي الذي يربط أدنى نقاط لعامي 2025 و2026 (26630 نقطة). وعلى الرغم من قوة أرباح الربع الثالث، إلا أن ارتفاع مستويات الحذر في السوق وصعود مؤشرات الذعر دفع المستثمرين للتكيف مع توقعات التباطؤ المحتمل لعام 2028، مما أدى إلى استمرار تراجع أسعار الأسهم. ومع التدفق الهائل لرأس المال الأجنبي والاختلاف الكبير في التقييمات، ينتظر السوق اختبار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لهذا الأسبوع والتقارير المالية لعمالقة الرقائق الإلكترونية.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
