الجميع يركزون على رقاقات Nvidia، لكن Jensen Huang قد أنشأ "الركيزة الثانية" بالفعل
بينما يركّز السوق أنظاره على رقائق الذكاء الاصطناعي من Nvidia، كان Jensen Huang يبني بهدوء "دعامة ثانية" تقدر قيمتها بمليارات الدولارات. هذا القطاع الذي تم تأسيسه عبر استحواذ استراتيجي عام 2020، أصبح اليوم واحداً من أكثر أقسام Nvidia ربحية ونمواً.
في غضون سنوات قليلة فقط، نما قطاع الشبكات الهادفة لربط مراكز البيانات ليصبح ثاني أكبر محرك للإيرادات بعد قطاع الحوسبة لدى Nvidia. ووفقاً لأحدث تقرير مالي من Nvidia، بلغت إيرادات هذا القسم في الربع المالي الأخير 11 مليار دولار، بنمو سنوي مذهل بلغ 267%، بينما تجاوزت إيرادات العام الكامل 31 مليار دولار.
هذا النمو المذهل من حيث السرعة والحجم أعاد تشكيل مشهد المنافسة في سوق معدات الشبكات. ويشير كبير استراتيجي الأسهم في Zacks للاستشارات الاستثمارية Kevin Cook إلى أن إيرادات قطاع الشبكات في ربع واحد لدى Nvidia تفوقت على تقدير إيرادات قطاع الشبكات السنوية لشركة Cisco العملاقة في مجال الشبكات.
أساس "مصانع الذكاء الاصطناعي"
وظهر انفجار أعمال الشبكة في Nvidia متأثراً بشكل مباشر بحاجات المعالجة المتزايدة للذكاء الاصطناعي. تشمل مصفوفة التقنيات في هذا القسم NVLink لربط وحدات GPU داخل رفوف مراكز البيانات، ومنصات InfiniBand Switches للحوسبة داخل الشبكة، ومنصة Spectrum-X لشبكات الإيثرنت الذكية للذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى مفاتيح ضوئية مشتركة التغليف وغيرها.
تشكل هذه التقنيات معاً جميع البنية التحتية اللازمة لبناء "مصنع الذكاء الاصطناعي" – مراكز بيانات مخصصة لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي.
يقول النائب الأعلى لرئيس قسم الشبكات في Nvidia، Kevin Deierling: "غالباً ما يعتقد الناس أن الشبكة فقط هي 'لدي طابعة وأريد ربطها.' لكن منذ اليوم الأول للاستحواذ علينا، قال Jensen Huang إن مركز البيانات هو وحدة الحوسبة الجديدة، والشبكة ليست فقط لنقل كمية صغيرة من البيانات بين عقد الحوسبة بل هي في الواقع الأساس."
رؤية استحواذ بقيمة 7 مليار دولار
بدأت هذه الأعمال الضخمة من استحواذ Nvidia عام 2020 لشركة Mellanox الإسرائيلية في مجال الشبكات مقابل 7 مليار دولار. وانضم Deierling إلى Nvidia من خلال هذا الاستحواذ.
في البداية، لم يكن Deierling يفهم تماماً سبب شراء Jensen Huang لشركة Mellanox في ذلك الوقت، لكنه يدرك ذلك الآن. امتلاك قسم الشبكات جعل Nvidia قادرة على بيع وحدات GPU مع تقنيات الشبكات الأنسب كحل متكامل.
"عندما استحوذ Jensen Huang على Mellanox في عام 2020، رأى أن هذا هو القطعة المفقودة لجعل GPU حلاً كاملاً،" كما يقول المحلل Cook.
إلى جانب التفوق التقني، يعود نجاح قسم الشبكات في Nvidia إلى نموذج عمله الفريد أيضاً. يشير Deierling إلى أن Nvidia تبيع هذه التقنيات فقط كحل متكامل، وليس كوحدات منفصلة، وتطرحها عبر شركاء.
"لا أستطيع التفكير في أي شركة أخرى لديها قدرات متكاملة مثلنا،" يقول Deierling. "لقد بنينا تكدساً حوسبياً كاملاً ومتكامل بالكامل، ثم طرحناه عبر جميع الشركاء."
وفي مؤتمر Nvidia GTC التقني في 16 مارس، عززت Nvidia هذا التفوق عبر إصدار تحديثات شاملة للأنظمة الشبكية تتضمن منصة Rubin (بستة شرائح جديدة)، منصة Inference Context Memory Storage، بالإضافة إلى مفاتيح Spectrum-X Ethernet Photonics الأكثر كفاءة.
"لم تعد الشبكة جهازاً خارجياً لوصل الطابعات أو أجهزة الإدخال/الإخراج البطيئة الأخرى،" يشدد Deierling. "هي أساس الحاسوب. في الماضي، كان داخل الحاسوب لوحة خلفية؛ اليوم، الشبكة هي لوحة خلفية مصنع الذكاء الاصطناعي وهي بالغة الأهمية."
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
قامت البنوك الكبرى في وول ستريت جماعياً برفع توقعات رفع أسعار الفائدة، واستمرت العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية في التراجع، وانخفض الذهب بأكثر من 1% ليكسر حاجز 4000.
بعد تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لتوقعات أكتوبر، أضافت كل من جولدمان ساكس ونومورا توقعاتهما بشأن رفع أسعار الفائدة في مارس من العام المقبل، بينما أضاف دويتشه بنك توقع رفع أسعار الفائدة في يناير من العام المقبل. حالياً، استوعبت السوق بالكامل توقع رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، بينما تبلغ احتمالية رفعه بـ50 نقطة أساس 13%. يوم الأربعاء، تم إغلاق سوق السندات الأمريكية الفوري، فيما واصلت العقود الآجلة للسندات الأمريكية الانخفاض، مما أدى إلى ارتفاع العائدات بما يقارب نقطتين إلى أربع نقاط أساس، كما شهدت أسعار الذهب الفوري تراجعاً بنسبة 1.1%.
لا داعي للقلق بشأن تباطؤ بناء مراكز بيانا ت الذكاء الاصطناعي؟ موجة الاستيراد الأمريكية من الصعب أن تتراجع في المدى القصير، والتأثير الحقيقي قد يظهر في عام 2029
يستغرق متوسط الوقت من تحديد الاستثمار في مشروع مركز البيانات وحتى بدء البناء حوالي ٤.٨ سنوات، ومن بدء البناء حتى التشغيل يتطلب ٢.٦ سنوات إضافية، وعادة لا يمكن إدخال الخوادم إلا بعد الانتهاء من تركيب الهيكل والبنية الخاصة بالحاملات. بالنسبة لشركاء التجارة مثل تايوان الصينية وكوريا والمكسيك الذين يعتمدون على سلسلة توريد مراكز البيانات الأمريكية، فإن الطبيعة المعتادة لدورة البناء توفر على الأقل فترة راحة لصادراتهم في السنة أو السنتين القادمتين.
الخلاف الكبير في الاحتياطي الفيدرالي: متى يجب أن تنتهي ولاية وليامز، الرجل الثالث؟
تركز الجدل حول ما إذا كان يجب على ويليامز أن يترك منصبه في يونيو 2028 (عند إكمال فترة عشر سنوات كاملة)، أو في يونيو 2027 (عند بلوغ سن التقاعد 65 عامًا). وأشارت التحليلات إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يمتلك سلطة القرار النهائية، وإذا غادر ويليامز منصبه مبكرًا، فإن رئيس الاحتياطي الفيدرالي، وولش، سيتمكن من ترتيب عملية تعيين الشخص المسؤول عن هذا المنصب الحساس مبكرًا. ومع ذلك، فإن تقصير فترة ويليامز بشكل إجباري قد يُفسر بسهولة على أنه مناورة سياسية. ويتوقع ويليامز نفسه أن يستمر في منصبه حتى يونيو 2028.
مورغان ستانلي يحذر: أسعار التخزين القديمة تبلغ ذروتها، وقد يتحول العرض والطلب إلى التيسير بحلول عام 2028
أشارت Morgan Stanley أنه بعد الانتخابات النصفية الأمريكية، من المتوقع أن يتم تأجيل حوالي 20% من السعة الجديدة لمراكز البيانات الأمريكية في عام 2028 إلى عام 2029، مما قد يؤدي إلى حدوث "انقطاع" في سلسلة التوريد في عام 2028 ويزيد من خطر تراكم مخزون التخزين القديم. التخزين القديم أقل خضوعًا لاتفاقيات الأسعار الثابتة طويلة الأجل، وعندما يضيق الفارق بين العرض والطلب، قد تواجه الأسعار تقلبات كبيرة. ينطبق هذا التحليل فقط على التخزين القديم، بما في ذلك DDR3/4 وSLC/MLC NAND وNOR Flash.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
